Análisis de flujo de ZEC: 52 millones de dólares en salidas, frente a un volumen de futuros de 1.58 mil millones de dólares.

La evolución de los precios de Zcash nos permite entender claramente cómo se relacionan los diferentes flujos de ingresos y gastos en el proyecto. El token ha bajado en valor.12%A medida que la fuga de capitales se intensificaba, los signos más claros vinieron del mercado de derivados. Los operadores retiraron 52 millones de dólares de los futuros perpetuos de ZEC, lo que provocó una liquidación de 2.98 millones de dólares. Esta salida de capitales representa un gran shock, ya que indica un aumento en el miedo y un declive en el impulso de compra entre los actores del mercado.

Esa debilidad contrasta claramente con los movimientos significativos en el mercado al contado. El 18 de febrero, los compradores invirtieron aproximadamente 18 millones de dólares en ZEC en el mercado al contado. Este flujo de inversión demuestra que hay un interés constante por parte de los inversores con efectivo, lo cual representa un posible punto de apoyo para el precio del ZEC. Sin embargo, la situación general del mercado muestra una disminución en el volumen de transacciones. Mientras que el volumen total aumentó…37.58% de 410.3 millones de dólares.El 12 de febrero, indicadores de momentum como el MACD han disminuido, lo que indica que la fuerza de los movimientos del precio se ha debilitado.

En resumen, el precio se encuentra bajo presión directa debido a un cambio en la situación de las posiciones de los derivados. La relación entre posiciones largas y cortas ha disminuido a 0.923, lo que significa que los short sellers superan ahora a los longers. Aunque la tasa de financiación ponderada por el interés abierto sigue mostrando una mayor presencia de posiciones largas, esta tasa está disminuyendo. Esta divergencia entre la compra de derivados y la venta de ellos genera una situación de equilibrio. Pero la caída en el impulso de compra de derivados hace que sea poco probable que el precio supere los 300 dólares en el corto plazo.

Liquidez de las derivadas: 414 millones de dólares en inversiones y 1.58 mil millones de dólares en volumen de negociación.

El mercado de derivados sigue siendo la fuerza dominante en las fluctuaciones de precios del ZEC. Su escala y solidez determinan la volatilidad del mercado. El mercado es muy grande.El volumen de contratos de futuros que se negocian las 24 horas alcanza los 158 millones de dólares.La liquidez disponible es de 414.72 millones de dólares. Este alto volumen de negociación contribuye a las rápidas fluctuaciones en los precios, como se puede ver en el aumento del 20% reciente. Pero también aumenta el riesgo relacionado con estas operaciones.

Sin embargo, la salud de esta liquidez es dudosa. El interés abierto ha sido…Cayendo, a los 335 millones de dólares.Se trata de un nivel récord, lo que indica una falta de convicción institucional. Una caída drástica en el OI sugiere que los operadores están cerrando posiciones, en lugar de abrir nuevas. Esto socava la sostenibilidad de cualquier movimiento alcista. Esta falta de convicción es lo opuesto a lo que se necesita para soportar un movimiento hacia arriba por encima del nivel de resistencia clave.

La situación actual es de alta volatilidad y con un apoyo mínimo de los demás participantes. Aunque el patrón de “cuña descendente” en los horizontes temporales más largos ofrece una posible base a largo plazo, lo importante es…El patrón “rally-base-rally” necesita ser confirmado.Dado que el interés abierto es bajo y los flujos de derivados muestran salidas netas, el mercado carece del impulso estructural necesario para avanzar significativamente hacia arriba. La alta apalancamiento inherente a esta posición de 414 millones de dólares hace que el activo sea vulnerable a reveses bruscos si el sentimiento del mercado cambia nuevamente.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

El próximo movimiento importante de ZEC depende de dos niveles de precio críticos y de las métricas relacionadas con el flujo de información, que determinan hacia dónde se dirigirá el mercado. El límite superior inmediato es…$300 de resistencia psicológicaUn movimiento decisivo por encima de este nivel requiere un aumento en la presión de compra, algo que hasta ahora no ha ocurrido. La disminución en las salidas de divisas…Un 97% en disminución en la presión de compra.A finales de diciembre, parece que el mercado carece de la acumulación continua necesaria para permitir un salto significativo en los precios.

La salud del mercado de derivados es el indicador clave de la confianza institucional. Una disminución sostenida en este indicador…El interés abierto en las futuras opciones es inferior a los 335 millones de dólares.Las señales indican que el posicionamiento del activo es débil, y también hay una falta de confianza en la capacidad del activo para mantener una tendencia alcista. Este debilitamiento del soporte hace que el activo sea vulnerable a reveses bruscos, si cambia la situación del mercado.

Externamente, la percepción general del mercado de criptomonedas y las fluctuaciones en el precio de Bitcoin siguen siendo los principales factores que influyen en el mercado. La debilidad reciente de ZEC contrasta con el aumento del 6% en el precio de Bitcoin, lo que destaca su desventaja estructural cuando Bitcoin se recupera. La correlación negativa entre este activo y BTC, que en el pasado era una ventaja, ahora se ha convertido en un obstáculo. Por ahora, la situación es caracterizada por una liquidez reducida, una posición institucional débil, y un precio atrapado entre un techo psicológico y una zona de soporte que aún no ha sido testada.