Informe del 26 de febrero de ZachXBT: Evaluación del riesgo de comercio interno para la liquidez del sector de criptomonedas

ZachXBT, un investigador especializado en blockchain, ha anunciado su intención de revelar información importante sobre una de las empresas más rentables del sector de las criptomonedas. Se alega que varios empleados han participado en actos de insider trading, al utilizar datos internos de la empresa durante un período prolongado. Se espera que toda la información sea revelada en el futuro.26 de febreroEste caso se produce después de una acusación reciente contra un ex gerente de productos de Coinbase y sus colaboradores. Ellos fueron acusados de haber utilizado información confidencial sobre los listados de activos para realizar transacciones antes de que se anunciaran públicamente.

La tesis principal de este caso es que se trata de un riesgo recurrente: información privilegiada se utiliza para obtener ventajas en las publicaciones oficiales, distorsionando así el flujo normal del mercado. El caso de Coinbase, que resultó en…Ganancias realizadas e no realizadas, que suman aproximadamente 1.5 millones de dólares.Esto demuestra cómo los datos internos relacionados con las listas de activos pueden ser utilizados para obtener beneficios ilícitos. Esto crea una vulnerabilidad sistémica, ya que la liquidez del mercado y el proceso de determinación de precios se ven afectados por información no pública.

El impacto del flujo de efectivo: liquidez y distorsión de los precios

El mecanismo es simple: el comercio interno crea señales de demanda artificiales. Cuando los empleados informan a sus amigos sobre las próximas listadas de activos, esto genera presión de compra antes del anuncio oficial. Esta presión no se basa en información pública ni en criterios de valoración fundamentales. Esto distorsiona el proceso de determinación de precios, haciendo que los precios de los activos se eleven más de lo que deberían antes del anuncio oficial.

La magnitud del riesgo es considerable. La investigación se centra en una empresa que se encuentra entre las empresas objetivo.Los siete más rentables del sector.Esto implica que los activos afectados probablemente tengan un volumen de transacciones significativo y un interés abierto considerable. Cuando una bolsa importante como Coinbase planea realizar una cotización de sus valores, se sabe que el impacto en el mercado es considerable. Por lo tanto, la posibilidad de distorsión de la liquidez es alta.

La consecuencia de esta exposición es la huida de los activos afectados del mercado. Cuando tales estrategias se descubren, esto provoca una pérdida de confianza en la integridad del mercado. Esto, a menudo, conduce a una disminución significativa en las métricas de liquidez, ya que los operadores abandonan sus posiciones. Esto, a su vez, causa volatilidad en los precios y socava el flujo de transacciones que hace que estos mercados sean eficientes.

Catalizadores y puntos de control

El catalizador inmediato es la publicación del informe en sí.26 de febreroEsta revelación probablemente provocará una oleada de volatilidad y aumentos en el volumen de transacciones de los activos relacionados con la empresa objetivo. La reacción del mercado estará determinada por el impacto de esta acusación y por la necesidad de reevaluar la integridad de esos pares de activos que se utilizan en las operaciones bursátiles.

El punto clave es una disminución continua en el volumen de transacciones y en el interés abierto de los activos involucrados. Una salida de los mercados podría indicar una pérdida de confianza y una erosión real en la liquidez del mercado. Los operadores abandonarán sus posiciones, lo que causará inestabilidad en los precios y socavará el flujo normal que es necesario para mantener la eficiencia del mercado.

El impacto en el sector más amplio se verá en los patrones de flujo de activos entre diferentes categorías de inversiones. Podría haber un deseo temporal por parte de los inversores de invertir en activos considerados “limpios”, ya que buscan evitar el riesgo de contagio. Esta reasignación de capital podría generar desequilibrios a corto plazo y presión sobre otros tokens que no tengan relación con este proceso, ya que la liquidez se trasladará desde el ecosistema general hacia esos tokens.