Dinámicas de liquiación de XRP y una perspectiva de recuperación: ¿Reestablecimiento de la leva o confirmación de la tendencia bajista?

El mercado de XRP en finales del 2025 y principios del 2026 ha sido un teatro de extremos, oscilando entre el optimismo institucional y la volatilidad del retail. A medida que el token navega por un entorno postregulador de la SEC y una demanda en aumento de ETF, su comportamiento de precio se ha encaminado por una compleja interacción de liquidez, liquidez y sentimiento. Este análisis examina si las dinámicas recientes de liquidez y los cambios estructurales en la estructura del mercado de XRP indican una corrección temporal-un reset de liquidez- o una reajustada más profunda al alza.

Aprovechar al máximo los “Flushes” y el “Efecto Binance”

La trayectoria de precios de XRP para el cuarto trimestre de 2025 y principios de 2026 se vio marcada por eventos de liquidación explosivos, en particular en Binance, que representaron una participación desproporcionada en la acción. El 31 de diciembre de 2025,Un evento de liquidación de 2.7 millones de dólares.Desplegado, con casi $1 millón concentrado en Binance solo. Esto fue seguido porUn desastre total a principios de enero de 2026.Los $4.4 millones en liquidaciones cortas el 5 de enero y $4 millones en liquidaciones largas el 6 de enero, fueron dominadas por la actividad de Binance. Estos eventos crearon una toma de liquidez en torno al nivel de precios de $2.40, atrapando a traders con una deuda excesiva y amplificando la volatilidad.

La naturaleza centrada en Binance de estas liquidaciones destaca la gran influencia que este exchange tiene en la estructura del mercado de XRP. Aunque Bitstamp y Kraken no se mencionaron explícitamente en los datos, el papel de Binance como centro de liquidez para las posiciones apalancadas significa que su actividad a menudo determina la dirección de los precios a corto plazo.El patrón de liquidación sin descansoPrimero, los cortos; luego, los largos. Esto indica que el mercado está luchando con narrativas contradictorias: una demanda elevada impulsada por los ETF, frente a condiciones macroeconómicas negativas.

Interés Abierto y la Narrativa de la De-Riesgo

Las tendencias del interés abierto en los derivados de XRP muestran una actitud cautelosa frente al riesgo. Hasta el 6 de enero de 2026, el interés abierto había aumentado a 4.55 mil millones de dólares, desde los 3.3 mil millones de dólares del 1 de enero. Pero…Posteriormente se redujo a $4.15–$4.26 billones.El volumen de las derivadas descendió en un 39%. Este descenso, junto con un aumento del precio del 25%, segido por una nueva caída hasta los $2.12, indica que los operadores están cerrando sus posiciones en lugar de agregar nuevas apalancamientos.Ese comportamiento es típico de un reseteo de la fuerza de atracción, donde se reducen las exposiciones especulativas excesivas, potencialmente dando paso a un entorno de precios más estable.

Sin embargo, la situación bajista sigue siendo convincente. El nivel de 2.40 dólares, que una vez fue un punto psicológicamente importante, ahora funciona como una zona de resistencia. El XRP tiene dificultades para recuperar ese nivel, a pesar de las entradas de fondos de inversión en el mercado.La caída en el interés abiertoTambién se sugiere una pérdida de convicción entre los operadores que utilizan instrumentos de cobertura, lo cual podría indicar un reajuste más amplio en la actitud hacia las inversiones con bajo riesgo.

Flujos de fondos de fondos de renta variable: ¿un impulso estructural o una ilusión?

El más llamativo desarrollo estructural en la narrativa de Q4 de 2025-2026 es el estallido de las entradas de fondos.Los fondos cotizados en bolsa de XRP en Estados Unidos absorbieron 1.3 mil millones de dólares.en 50 días, con 43 días consecutivos de flujos positivos. En enero de 2026,Estas entradas de fondos habían eliminado 793 millones de XRP.de la circulación, eficazmente estrechando el suministro y reduciendo los saldos en tenencia de divisas en un 57% en comparación con el año anterior.Esta demanda institucionalCon la ayuda de una alineación regulatoria y asociaciones estratégicas, ha sido capaz de generar un viento favorable para XRP, superando el desplazamiento de capital hacia criptomonedas durante una época de mayor caída en Bitcoin y Ethereum.

Sin embargo, la sostenibilidad de este aumento en el flujo de entrada sigue siendo incierta.Mientras que los analistas proyectan $10 mil millones en entradas de fondos de ETFPara finales de 2026, es posible que el precio de XRP alcance los 4.00 dólares. La situación actual del mercado, en un rango de 1.83 a 2.39 dólares, indica que existe una lucha entre la acumulación por parte de las instituciones y la volatilidad en el mercado para los minoristas. La reducción en la oferta, causada por los ETF, es positiva, pero debe enfrentarse a las presiones macroeconómicas y a la fragilidad inherente de las posiciones apalancadas.

Actividad en la Red (on-chain): HODLing, Movimientos de Agujetas y Retregamiento de Liquidez

Los datos en cadena revelan una tendencia hacia la autocustodia y la acumulación a largo plazo de activos.Equilibrios de XRP de suscriptoresEn plataformas como Binance y Upbit, las cotizaciones de las criptomonedas disminuyeron significativamente a finales de 2025. Esto redujo la liquidez en el lado de los vendedores. Además, la actividad de los “whales” también aumentó.2.802 grandes transacciones registradas en un solo díaA principios de enero de 2026, se indica un reajuste estratégico de la posición de la empresa.Los compradores a largo plazo se beneficiaron de precios reducidosA finales de diciembre, se acumularon 24 millones de XRP en solo 48 horas.

Para efectos de la comparación, el ecosistema de contratos inteligentes en general está mostrando signos de desaceleración.Valor total bloqueado en el XRP LedgerAún son bajos, y los volúmenes de intercambio descentralizado se han reducido. Esto sugiere que, aunque la demanda institucional es fuerte, los ecosistemas de comercio al por menor y DeFi todavía no se ajustaron a la narrativa delincuencial.

Conclusión: ¿Es mejor realinear la posición o resetearla?

La evidencia apunta a un reseteo de la fuerza de la mano, en vez de un reajuste al viento. Los eventos de liquidación explosivos, combinados con la atención de ventas y el volumen de los derivados, indican una limpieza del mercado para exponer excesivamente el riesgo especulativo. Los flujos de entrada de los fondos de Instituto de Valoraciones y la reducción del volumen de los contratos de divisas brindan una base estructural, mientras que la actividad de los grandes inversores y la flaqueada dominación de la actividad de los inversores indican la acumulación en vez de la distribución.

Dicho esto, no se puede descartar la posibilidad de un escenario bajista. La incapacidad del XRP para superar los 2.40 dólares y su comportamiento en el rango de 1.83 a 2.39 dólares reflejan las presiones macroeconómicas y las restricciones de liquidez que persisten. La clave para distinguir entre un ajuste hacia el lado bajista y una reconfiguración generalizada radica en la sostenibilidad de las entradas de fondos de los ETF y en la resolución de los desequilibrios en los términos de negocio. Si la demanda institucional sigue superando la volatilidad del mercado minorista, el precio del XRP podría volver a alcanzar su punto máximo del julio de 2025, es decir, los 3.65 dólares. Sin embargo, si el XRP no logra superar los 2.40 dólares, eso podría confirmar una reconfiguración más profunda hacia el lado bajista, con objetivos de precios en el rango de 1.80 a 2.00 dólares.

Por ahora, el mercado se encuentra en una fase de espera, buscando clarificaciones sobre las condiciones macroeconómicas y la resolución de las posiciones con apalancamiento. Los inversores deben monitorear la velocidad de entrada de fondos en los ETF, las tendencias del interés abierto y la actividad de los “whales”, ya que estos son indicadores clave para predecir la próxima etapa en el desarrollo de XRP.