La liquidación de derivados del XRP por valor de 46 millones de dólares, frente a los flujos de ETF por valor de 1.6 mil millones de dólares: una batalla por la liquidez.

El precio de XRP cayó más del 16% en un solo día, llegando a valores muy bajos.$1.29Este movimiento severo se vio exacerbado por las ventas forzadas en los mercados de derivados. Durante el mismo período, ocurrieron ventas de aproximadamente 46 millones de dólares en XRP. La mayor parte de estas ventas forzadas –alrededor de 43 millones de dólares– provenía de posiciones largas que ya no tenían valor alguno. Esto convirtió la caída del precio de los XRP en un fenómeno que se reproducía a sí mismo.

Técnicamente, esa caída fue decisiva. El precio cayó por debajo de una zona de soporte clave, que estaba alrededor de los 1.44 dólares. Eso convirtió esa área en una resistencia importante. La pérdida de esta línea de soporte dejó como próximo objetivo psicológico el precio de 1.00 dólares. No hay mucha historia bursátil reciente que pueda ayudar a contrarrestar una posible nueva caída. El patrón gráfico mostraba un descenso lento, seguido por una caída brusca hacia finales de la sesión. Este es un signo típico de que los operadores utilizan estrategias de stop-loss para reducir sus pérdidas.

Esta acción de precios contrasta claramente con los desarrollos positivos que han tenido lugar recientemente en el ámbito institucional relacionados con XRP y Ripple. A pesar de las anunciaciones de nuevas licencias para servicios de DeFi y monedas electrónicas, estas noticias no lograron mejorar el sentimiento del mercado. El evento de liquidación destaca que el precio de XRP en el corto plazo está determinado por factores como la posición de las empresas en el mercado y el momento adecuado para actuar, y no por factores fundamentales. Actualmente, el valor de XRP se mueve como si estuviera en proceso de desapalancamiento.

Flujo institucional: Un aspecto positivo en contraste

Mientras que los precios al contado están bajo presión, existe una tendencia institucional diferente que se está desarrollando. Los fondos cotizados en la Bolsa de Valores de EE. UU. relacionados con el XRP han atraído a más inversionistas.1.6 mil millones de activosDesde su lanzamiento, los flujos diarios han sido de aproximadamente 75 millones de dólares. Este ingreso constante de capital indica una fuerte demanda por parte de los inversores tradicionales que buscan una exposición regulada. Este es un hecho positivo que ha continuado desde mediados de enero.

Un desarrollo importante en el ámbito de la utilidad institucional es la expansión de la colaboración entre los proveedores de servicios de custodia de activos digitales.Hex Trust y la cadena de bloques FlareEsta integración proporciona una forma segura y compatible para que los fondos puedan acceder a las soluciones DeFi centradas en XRP. Esto permite que los fondos puedan crear tokens envueltos y aportar activos nativos, sin exponer los activos a los riesgos relacionados con la custodia de las carteras hot wallet. Se trata de un paso importante hacia el uso de XRP como colateral en estrategias institucionales.

Sin embargo, este flujo positivo no compensa la cantidad mayor de ventas que se realizan en el mercado al contado. A pesar de las entradas de capital provenientes de los ETF, la situación general en el mercado al contado sigue siendo negativa.Picos repetidos y un rango de tensiones elevado.Los precios han bajado significativamente en comparación con los niveles recientes. El capital institucional está llegando al mercado, pero esto se ve superado por las ventas con apalancamiento y las medidas de reducción de deuda tomadas a nivel macroeconómico. La situación es clara: los fundamentos económicos están mejorando, pero las acciones de precios todavía están determinadas por las posiciones de los inversores y los eventos relacionados con la liquidez.

El resultado inmediato depende de un enfrentamiento entre dos fuerzas: la presión constante ejercida por las medidas de reducción de deuda impulsadas por los factores macroeconómicos, y el capital institucional que fluye continuamente hacia los ETF a corto plazo. El riesgo principal es que una posición más agresiva por parte de la Reserva Federal continúe aumentando las condiciones para las empresas.Los precios de los futuros indican que se esperan aproximadamente dos cortes en el año 2026.En lugar de una disminución más significativa en la liquidez, el exceso de liquidez para los activos especulativos se reduce. Este factor negativo estructural agrava las liquidaciones; como se puede ver, aproximadamente 6.6 millones de dólares en posiciones longas de XRP se perdieron en un solo día. Para XRP, una criptomoneda con un alto beta, esto significa que las ventas forzadas continuarán mientras las condiciones macroeconómicas sigan siendo restrictivas.

El factor clave que puede dar lugar a un cambio en la situación es si las entradas de fondos en los ETF pueden superar de manera constante las ventas al contado y la liquidación de derivados. La demanda institucional es real; los ETF relacionados con el XRP en Estados Unidos tienen una participación importante en este mercado.1.6 mil millones de activosEn promedio, los flujos diarios ascienden a aproximadamente 75 millones de dólares. Pero este capital está siendo superado en la actualidad. Esta situación representa una prueba de la fortaleza de la demanda subyacente: ¿podrá el flujo constante y regulado proveniente de los ETFs generar suficiente impulso para absorber las sacudidas violentas en las ventas?

El nivel técnico crítico que es necesario tener en cuenta es el siguiente:$1.00 como objetivo psicológicoUn descenso por debajo de este nivel probablemente provocará más ventas por parte de los inversores, acelerando así la caída del precio. Por el contrario, si el precio se mantiene en esta zona o incluso rebaja, eso podría indicar que lo peor de la reducción forzada de capital ya ha pasado y que la demanda institucional comienza a recuperarse. Los próximos días nos mostrarán qué fuerza prevalecerá.