Xerox y C3.ai: Los mejores casos de ventas para febrero

La situación de estas empresas es bastante claramente negativa: tanto Xerox como C3.ai enfrentan obstáculos fundamentales en su negocio, los cuales no se reflejan en sus precios actuales. Por lo tanto, ambas empresas son consideradas de alto riesgo, a pesar de que sus valoraciones sean bajas. No se trata de picos temporales en los precios; se trata de decliven estructural que está afectando seriamente sus finanzas y la confianza de los inversores.

Para Xerox, el problema es un declive severo y prolongado durante varios años. Las acciones de la empresa han experimentado una grave caída.El 80% en los últimos tres años.La causa es clara: el paso mundial hacia la era digital ha sido un verdadero obstáculo para las actividades comerciales relacionadas con la impresión. No se trata de una desaceleración cíclica, sino de una situación estructural crítica. El resultado es una disminución en las ventas y una reducción significativa de las ganancias, lo cual ha afectado negativamente los beneficios durante años. Los analistas observan esta situación deteriorada, por eso el valor de las acciones tiene una calificación de #5 en la categoría de “Venta Rápida”, debido a las revisiones negativas en las estimaciones de ganancias.

C3.ai se enfrenta a un problema diferente, pero igualmente grave: el negocio principal de la empresa está estancado. Las soluciones de inteligencia artificial que ofrece la empresa han tenido dificultades para generar interés significativo entre los clientes. La métrica clave es el crecimiento de las facturas, y este apenas está avanzando.El crecimiento promedio de las facturas fue de solo un 3.8% durante el último año.Se trata de un crecimiento muy lento para una empresa que opera con inteligencia artificial de alto nivel. Lo que empeora la situación es que el margen bruto del negocio es del 51.8%, cifra considerablemente más baja que la de los competidores. Esto significa que la empresa tiene menos dinero disponible para reinvertir. Además, la empresa está gastando dinero sin parar, lo que plantea serias dudas sobre su capacidad para lograr un crecimiento sostenible.

El tema común es el deterioro de los fundamentos del negocio, algo que ha sido confirmado por las bajas de calificación de los analistas. Aunque hay evidencia clara de que las ventas de Xerox han disminuido significativamente, y que las facturas de C3.ai también han disminuido, la situación general del mercado indica una revisión negativa de las estimaciones de ganancias de las empresas. En los últimos 60 días, los analistas han bajado sus expectativas de ganancias para otras empresas que figuran en la lista de empresas a precios bajos, como AkzoNobel y Generac. Este patrón de revisiones negativas es un signo claro de que el mercado está tomando conciencia del deterioro fundamental del negocio. Para Xerox y C3.ai, eso significa que los valores actuales de las empresas no son asequibles; en realidad, reflejan un negocio que ya está en ruinas desde el punto de vista fundamental.

Un análisis realista de la situación financiera: Las métricas que revelan la verdadera situación

Olvídense de esa narrativa. Los números dicen una historia completamente diferente. Tanto en Xerox como en C3.ai, los indicadores financieros revelan problemas operativos que ninguna baja valuación puede ocultar.

La caída en las ventas de Xerox es el problema principal. Las acciones de la empresa…Un 80% de disminución en los últimos tres años.No se trata de un capricho del mercado; es una reflexión directa del colapso de las ventas de la empresa. El negocio principal de la compañía está sufriendo debido a la transición hacia la era digital en todo el mundo. No se trata de un problema temporal; se trata de una disminución estructural que ha llevado a una caída en las ventas durante los últimos años. Los analistas perciben este panorama desastroso, por eso las estimaciones de ganancias siguen disminuyendo. La caída del 11% en las acciones durante los últimos tres meses demuestra que el problema continúa. No hay ninguna señal de que la tendencia hacia la era digital pueda revertir esta situación. La disminución en las ventas es el principal motivo de este problema, y es el problema fundamental que debe resolverse para que pueda comenzar un cambio positivo en la empresa.

El margen de C3.ai no es suficiente para cubrir la brecha de crecimiento. En este caso, el problema es diferente, pero igualmente grave.Margen bruto del 51.8%La margen de beneficio es alta, pero no es suficiente para compensar su débil motor de ingresos. Las principales ofertas de la empresa han tenido dificultades para generar interés real entre los clientes. Como resultado, el crecimiento promedio de las facturas fue de solo un 3.8% durante el último año. Eso representa un crecimiento muy lento para una empresa relacionada con la tecnología de inteligencia artificial. El margen de beneficio está por debajo del de los competidores, lo que significa que hay menos dinero disponible para inversiones. El resultado es que la empresa consume efectivo, mientras que sus ingresos apenas aumentan. Un margen de beneficio alto, en un mercado en constante declive, es una situación que conduce a pérdidas continuas, y no a un crecimiento sostenible.

La acción de precios en el mercado es brutal: no hay ningún catalizador en el horizonte. El mercado ya está asumiendo esta realidad. El descenso del 80% en tres años y la caída del 11% en tres meses indican que se trata de una acción sin ningún tipo de impulso para crecer. En el caso de C3.ai, el precio de la acción refleja un nivel de escepticismo muy alto: la acción cotiza a 11.12 dólares por papel. Con un crecimiento promedio de las ventas de solo el 3.8%, y un margen bruto inferior al de los competidores, no hay ningún motivo visible para cambiar esa situación. La acción está estancada, y los indicadores financieros explican por qué.

Catalizadores y listas de vigilancia: ¿Qué podría cambiar el panorama actual? (O demostrar que todo está equivocado).

La tesis de venta fuerte es clara, pero el mercado siempre espera a que aparezca algún catalizador que pueda cambiar la situación. Para Xerox y C3.ai, lo importante es detectar los eventos específicos que podrían confirmar la mala situación o, por el contrario, generar una señal positiva.

Para Xerox, lo único que cambia el escenario es un importante giro estratégico. Estén atentos a cualquier anuncio al respecto.Nueva línea de servicios digitalesO tal vez una decisión audaz para entrar en mercados adyacentes. El 80% de la caída en las ventas durante los últimos tres años es el problema principal. Cualquier señal de mejoría sería una gran sorpresa positiva. Por el contrario, si las ventas siguen disminuyendo trimestralmente, eso confirmaría que el cambio hacia la era digital no es más que un declive gradual, y no un revés temporal.

Para C3.ai, el informe de facturas del próximo trimestre es un dato crucial. Las facturas de la empresa…El crecimiento promedio de las facturas fue de solo un 3.8% durante el último año.Es una señal de alerta roja. Es necesario seguir de cerca la próxima reunión informativa para ver si hay una verdadera aceleración por encima de ese nivel débil. Si no se registra ningún crecimiento significativo, eso indicaría que el modelo de negocio ya no funciona bien y que la pérdida de efectivo es insostenible. Sin embargo, un resultado negativo podría ser una señal de que el mercado ha estado perdiendo algo importante.

Ambos valores presentan un importante indicio de riesgo: están en la lista de los valores con rango #5 en la clasificación de Zacks (indicativo de venta forzada). No se trata simplemente de la opinión de un solo analista; se trata de una evaluación colectiva de varios analistas.Señales de consenso provenientes de los analistasSe estima que las proyecciones de ganancias se han revisado a la baja. Para los operadores que buscan mover sus posiciones rápidamente, este es un signo claro de alerta. Entre las empresas que aparecen en esta lista están Generac y Horizon Bancorp; en estos casos, las proyecciones de ganancias también han disminuido. Esto es una señal clara de que la comunidad profesional considera que los fundamentos de las empresas son cada vez más negativos. Ignorar esto es un riesgo que uno asume por su cuenta.

En resumen: los factores que impulsan un movimiento positivo son pocos y requieren un cambio fundamental en las condiciones actuales. Lo más probable es que la tesis actual se vea validada a medida que los indicadores sigan siendo bajos. Manténgase atento a esos datos relacionados con las ventas y a cualquier anuncio estratégico que se haga.