World Liberty Financial toma prestados 75 millones de dólares con fondos propios, en medio de los riesgos derivados de la concentración de activos.

World Liberty Financial (WLFI) ha recibido una intensa atención por parte de los organismos reguladores, después de que la empresa tomara prestados aproximadamente 75 millones de dólares en monedas estables. Para ello, WLFI utilizó 5 mil millones de sus propios tokens como garantía en el protocolo de préstamos Dolomite.Según los informes…Los datos en cadena indican que esta única posición representa ahora más del 50% del valor total bloqueado en el protocolo. Esto crea un riesgo significativo de concentración de poder para los demás participantes.Según los datos disponibles…Los críticos sostienen que esta estructura crea una dependencia circular, donde la solvencia del proyecto depende del precio de sus propios activos.Las investigaciones indican que….

Esta transacción hizo que la tasa de utilización del fondo de USD1 en Dolomite superara el 93%. Esto dificultó las retiradas oportunas para los depositantes comunes.De acuerdo con los análisis realizados…Tras el préstamo, más de 40 millones de dólares en monedas estables fueron transferidos a las carteras de Coinbase Prime.Como se informó.A pesar de las afirmaciones del equipo de que disponen de suficientes recursos para defender su posición, el precio del token WLFI ha disminuido significativamente. Los inversores están evaluando las implicaciones de esta transacción entre partes relacionadas.

Los analistas de DeFi advierten que la escasa profundidad del mercado del token WLFI podría provocar ventas forzosas si los precios disminuyen. Esto podría llevar a que los depositantes se vean enfrentados a deudas incobrables.Como muestra el análisis…Además, las preocupaciones se vieron agravadas por el hecho de que el asesor de WLFI, Corey Caplan, es cofundador de Dolomite. Esto plantea interrogantes respecto a posibles conflictos de intereses y a la independencia de la supervisión ejercida por Dolomite.Según los informes….

¿Cuáles son los riesgos de liquidez para los depositantes?

Las entidades vinculadas a World Liberty Financial depositaron 484 millones de tokens WLFI como garantía en Dolomite. Al mismo tiempo, obtuvieron un préstamo de 50.44 millones de USDC.Según los informes…Esta única posición causó que la utilización de la piscina superara el 100%, lo que llevó a que la liquidez se volviera negativa, con un valor de -232,000 tokens.Según los datos disponibles…Esto significa que la cantidad de USDC disponible en la plataforma se ha agotado por completo. Como resultado, no queda ninguna liquidez real para que otros usuarios puedan retirar fondos.De acuerdo con el análisis..

El impacto inmediato fue una disminución del 12% en el precio del token WLFI.Según los informes…La escasez artificial causada por este fenómeno hizo que las tasas de interés para los depósitos llegaran a un 35.81%. Sin embargo, los prestamistas ahora se encuentran en una situación difícil, ya que no pueden retirar los fondos hasta que la situación de endeudamiento se resuelva.Según los datos disponibles…Esto crea un ciclo de retroalimentación peligroso, en el cual las acciones del tesoro erosionan el valor de sus propios activos colateral, aumentando así el riesgo de liquidación.De acuerdo con el análisis.

Los riesgos sistémicos son altos, ya que la salud del sistema depende de un solo token, que no es muy líquido.Según los informes,WLFI carece casi por completo de profundidad en el mercado secundario orgánico. Esto significa que las garantías no pueden ser liquidadas sin que esto tenga efectos negativos en los precios.De acuerdo con el análisisAdemás, el token nativo del protocolo, DOLO, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 15 millones de dólares. Este token funciona como un mecanismo de protección contra la insolvencia.Según los datos disponibles….

¿Cómo defiende el proyecto su posición?

World Liberty Financial defendió su actividad de endeudamiento en la plataforma Dolomite. Consideraron que las preocupaciones relacionadas con su situación financiera eran simplemente “FUD” (miedo, incertidumbre y duda).De acuerdo con el proyecto.El proyecto indica que “no está cerca de la liquidación”. Simplemente, proporcionará más garantías, si es necesario.Como se afirma.El equipo argumentó que su condición de “préstamo principal” les permite obtener rendimientos más altos para los demás participantes, en comparación con los mercados tradicionales.De acuerdo con el análisis..

Sin embargo, la empresa de análisis de blockchain Arkham Intelligence reveló que World Liberty colocó alrededor de 400 millones de dólares en tokens WLFI como garantía en Dolomite, mediante dos carteras.Como se informó.Los críticos, entre ellos el analista de DeFi, DefiIgnas, argumentaron que el proyecto no ha explicado cómo pagaría la deuda relacionada con la stablecoin. Además, afirmaron que WLFI es demasiado poco líquido para vender sus activos sin causar un gran retraso en los pagos.De acuerdo con el análisis.

El proyecto indicó que ha recomprado 435 millones de tokens en los últimos seis meses, con el fin de apoyar el ecosistema.Según los informes…El tesoro reveló que gastó 65.58 millones de dólares en la recompra de tokens a través del mercado abierto. El precio promedio de compra fue de 0.1507 dólares por token. Sin embargo, el valor de los tokens en el mercado actual es aproximadamente un 48% inferior al precio promedio. En consecuencia, las compras realizadas por el tesoro son significativamente inferiores al valor real de los tokens.

¿Cuáles son las implicaciones de esto para la valoración de los tokens?

La fuerte caída de WLFI se debe a una combinación de posiciones arriesgadas y una disminución en la confianza del mercado.De acuerdo con los análisis realizados.La venta se aceleró después de que se revelara que el proyecto utilizó su propio token como garantía para obtener una posición en una stablecoin valorada en 75 millones de dólares.Como se informó.Esto ha sido percibido como una estrategia agresiva, especialmente en un entorno de baja liquidez.De acuerdo con el análisis..

Los datos relacionados con las derivadas confirman que la actual caída en los precios se debe más a la liquidación de posiciones activas, que a una debilidad pasiva en el mercado.Según los informes…El volumen de negociaciones aumentó casi un 79%, hasta superar los 517 millones de dólares. Esto indica que se trató de una venta masiva de acciones.Según los datos disponibles…Mientras tanto, el interés abierto ha disminuido en aproximadamente un 3%, lo que indica que los operadores están saliendo del mercado, en lugar de abrir nuevas posiciones.De acuerdo con los análisis realizados….

Esta disminución refleja una venta masiva impulsada por factores de confianza, provocada por decisiones financieras internas, y no por condiciones del mercado externo.Según los informes…La combinación de la exposición al riesgo, las restricciones de liquidez y los problemas de abastecimiento ha creado una situación frágil, donde los riesgos de caída siguen siendo elevados.Como muestra el análisis…A menos que WLFI logre recuperar sus niveles de actividad y el sentimiento del mercado se estabilice, es probable que la moneda siga bajo presión en el corto plazo.Según los informes….

Las preocupaciones se han intensificado aún más debido a una propuesta de gobierno que consiste en liberar los tokens para los poseedores iniciales. Esto ha provocado ventas anticipadas en un mercado ya frágil.Según los informes…El proyecto explicó que la liberación de los tokens tendría un cronograma de acumulación a largo plazo. Sin embargo, la posibilidad de aumentar la oferta en circulación ha exacerbado la tendencia hacia la venta de los mismos.Como se informó.Las cifras matemáticas indican que WLFI está en una situación desfavorable en todos los aspectos. Un precio más bajo significa que la capacidad de endeudamiento por token es menor.

Los analistas de DeFi en X advirtieron que, si el precio de WLFI alcanza los niveles de liquidación, la falta de profundidad en el mercado podría llevar a que los demás prestamistas del protocolo enfrenten deudas graves.De acuerdo con el análisis.El analista EthanDeFi recomendó a los usuarios que retiraran las stablecoins de cualquier tipo de piscina en la que se acepte WLFI como garantía.Tal como se recomienda.En las finanzas tradicionales, una escala de transacciones con partes relacionadas como esta generalmente requeriría la divulgación de información y la aprobación independiente del consejo de administración. Pero WLFI no ha cumplido con estos requisitos.Según los informes….