El “trabajar hasta morir” en el futuro es, en realidad, un problema relacionado con las matemáticas del ingreso.

“Trabajar hasta la muerte” es el título que circula sobre la jubilación, y los encuestas relacionadas con ello no ocultan nada. La gran mayoría de los estadounidenses ahora dice que…El país enfrenta una crisis de jubilación.Y algunos…El 74% cree que tendrán que seguir trabajando indefinidamente.Porque sus ahorros no les permitirán cruzar la línea de llegada. Esos números merecen ser tomados en serio… pero no de la manera en que te obligan a actuar. El futuro de “trabajar hasta morir” es más un problema relacionado con los ingresos que con los ahorros. Y ese segundo problema es aquel sobre el cual realmente puedes hacer algo al respecto.

Este es el número único que redefine toda la historia. Cuando el Instituto Nacional de Seguridad en la Jubilación preguntó a los estadounidenses cuánto ingreso anual podría generar una reserva de $100,000 en la jubilación…Solo el 9% eligió la respuesta correcta: aproximadamente $4,000 en el primer año.Es la cifra que se obtiene según las pautas estándar para la retirada de dinero. Nueve por ciento. La mayoría de las personas creen que una cierta cantidad de dinero guardada en el banco puede generar mucho más de lo que realmente podría. Si piensas que seis cifras en el banco significan algo cercano a la comodidad, entonces el día en que finalmente haces los cálculos reales es el día en que el miedo a “trabajar hasta morir” comienza a parecer una realidad.

$4,000 al año es igual a $333 por mes. Eso es el resultado real de los $100,000 que se reservan, según la regla del 4% que se utiliza con frecuencia; esa regla considera el dinero como algo que se puede retirar gradualmente durante una larga jubilación. Es también por eso que tantas familias que están al borde de la jubilación concluyen que no hay nada más que hacer que seguir trabajando: la Oficina de Responsabilidad Gubernamental determina que…Más de la mitad de las familias encabezadas por personas de entre 55 y 64 años tienen menos de 25,000 dólares en ahorros para la jubilación..

Ahora, observa qué pasa cuando cambias la pregunta. En lugar de preguntar…¿Cuánto tengo?— La pregunta que hace que vuelva ese triste $333… ¿qué preguntar?¿Cuánto dinero me paga este negocio cada año, sin que yo venda nada de él?Son preguntas diferentes, con respuestas también diferentes. La segunda pregunta es mucho más fácil de resolver. Un portafolio construido para distribuir ingresos –empresas que pagan dividendos, REITs que transfieren ingresos, fondos que distribuyen los ingresos obtenidos de sus inversiones– mantiene el equilibrio del portafolio, mientras que paga los ingresos correspondientes a lo que produce. El principio es simple, y es lo contrario al plan de trabajar hasta el agotamiento: los ingresos ahora son mejores que liquidar todo de una vez, a menudo en el momento equivocado.

La trampa, y es una trampa real, es que el miedo a “trabajar hasta la muerte” es precisamente esa emoción que hace que las personas busquen un rendimiento mágico y altísimo, pero terminan perdiendo todo. Así que, vamos a ser claros sobre qué es realmente ingreso. Un ingreso solo es verdadero si se obtiene de manera honesta: los beneficios operativos de una empresa, los alquileres recaudados por un propietario, la diferencia entre lo que un prestamista cobra a los prestatarios y lo que paga por el dinero prestado… Y si ese flujo de efectivo cubre la distribución de esa rentabilidad. Cuando la rentabilidad se basa en dinero prestado, o cuando se devuelve tu propio capital bajo la forma de dividendos, entonces no es ingreso en absoluto; es simplemente una pérdida gradual que erosiona el balance. Las altas rentabilidades son, a menudo, una forma en la que el mercado valora algo que podría no sobrevivir. La rentabilidad es un filtro que señala qué investigar, pero nunca una conclusión en sí misma.

Por eso, la “máquina de jubilación” real no es una sola acción o un solo rendimiento alto. Es una estructura diversificada en la que cualquier reducción o ajuste en los dividendos no afecta significativamente el rendimiento total del portafolio. Al igual que la mayoría de los estadounidenses deberían haber tenido una cartera diversificada, en lugar de depender únicamente de una pensión o salario. El portafolio es, en realidad, la “máquina de rendimiento”. Ningún pago individual puede ser considerado como algo que sostenga todo el sistema.

Así que la encuesta alarmante en realidad es una forma de tomar medidas concretas. Reescribe los cálculos relacionados con tu jubilación de la misma manera en que lo hace el inversor cauteloso: pregúntate qué te pagan tus ahorros al año, y luego averigua si cada uno de esos flujos de ingresos está cubierto por un flujo de efectivo real. Si el número obtenido es insuficiente, eso no es señal de que puedas obtener más rendimientos; es una señal para ahorrar más y permitir que los ingresos se acumulen mientras todavía tengas años por delante. Ese es el único beneficio que ningún anuncio del mercado puede reemplazar. Deja que el nivel de ingresos que necesitas sea el factor determinante en tu plan, y no viceversa.

La historia de trabajar hasta la muerte es real para aquellos que se jubilan con esperanza de que esa situación dure. La forma de evitar caer en ese destino no es intentar adivinar el próximo clima del mercado. Es convertir todo lo que se ha ahorrado en un flujo de ingresos que siga generando ganancias… Y, antes de confiar en cualquier dólar que se obtenga, hay que verificar si realmente se está ganando dinero de esa manera.