Las opciones de WMT muestran un desvío importante hacia la posición “put”, mientras que los inversores continúan manteniendo su posición de “bull”. ¿Qué deben observar los inversores esta semana?

El precio de las acciones de WMT es de 125.96 dólares a fecha del 17 de marzo de 2026. Este valor está un poco por debajo del precio máximo registrado en los últimos 30 días, que fue de 127.79 dólares. La acción presenta una tendencia alcista a corto plazo. La línea MACD se encuentra en 0.409, mientras que el histograma indica signos de bajista. El mercado de opciones muestra una mayor concentración de opciones down, con una relación entre opciones down y up de 1.12. Esto sugiere que todavía existen expectativas bajistas. Con un RSI de 48.01 y las acciones cotizando cerca de la banda media de Bollinger, la volatilidad está disminuyendo. Los operadores están esperando algún tipo de catalizador que pueda impulsar los precios de las acciones.

WMT se encuentra dentro de un rango de cotizaciones estrecho. Pero el mercado de opciones nos dice algo diferente. Aunque las acciones muestran signos de una tendencia alcista a corto plazo, la cantidad de opciones en poder de los inversores indica que estos están preparándose tanto para una subida como para una caída de los precios. Pero no con la misma confianza. El ratio entre opciones al alza y opciones bajas es de 1.12. Esto significa que por cada dólar de opciones al alza, hay 1.12 dólares de opciones bajas. Eso no es solo una señal bajista… sino también una señal de precaución. Veamos qué significa esto para nuestra estrategia de inversión esta semana.

Dominan, pero los toros no se dan por vencidos.

La información sobre las opciones nos indica que el mercado se está preparando para un movimiento hacia abajo… pero no en dirección al alto. En cuanto a las expiraciones de este viernes, los valores más bajos de las opciones OTM están en los siguientes niveles: $100 (OI: 28,820), $120 (25,395) y $110 (19,395). Eso significa que hay muchas posiciones bajistas. Pero los valores más altos de las opciones Call tampoco están lejos de ese nivel: $130 (12,513) y $145 (25,800). El gran volumen de operaciones con opciones Call en $145 sugiere que algunos operadores todavía esperan un aumento significativo en los precios, probablemente como respuesta a algún factor determinante, como los resultados financieros o un aumento sorprendente en los resultados.

El sesgo hacia abajo es una señal clásica de sentimiento de riesgo. Pero eso no significa que la acción vaya a bajar. Significa que las personas están tomando medidas de cobertura contra un posible descenso de los precios. Pensemos en ello como si fuera como comprar seguros: para casos en los que algo pueda salir mal. Y dado que la acción ya se encuentra en el extremo inferior de su banda de Bollinger, esto indica que es posible un rebote en los precios.

Hoy, no se ha observado ninguna actividad similar a la de las “whales” en el mercado de bloques. Por lo tanto, no hay movimientos significativos por parte de las instituciones financieras. Eso es una señal neutra: no hay dirección clara por parte de los grandes actores del mercado.

No hay noticias. Pero eso no siempre es algo bueno.

La buena noticia es que, recientemente, los informes relacionados con Walmart han sido bastante escasos. No hay ningún tipo de noticias importantes sobre Walmart en los últimos 3-4 días. Aunque esto puede parecer aburrido, en realidad puede ser útil. No haber noticias significa que no habrá incentivos para que haya cambios en la situación actual. Pero también significa que cualquier noticia que surja, ya sea positiva o negativa, podría causar cambios significativos.

Por eso, el mercado de opciones se está preparando para ambos escenarios. Si Walmart publica sus resultados financieros la próxima semana y supera las expectativas, entonces las opciones por valor de 130 y 145 podrían aumentar en precio. Pero si surgieran problemas en la cadena de suministro o si los resultados durante las fiestas fueran insatisfactorios, entonces las opciones por valor de 120 y 100 podrían aumentar en precio. En cualquier caso, el mercado de opciones ya está anticipando la posibilidad de un movimiento, aunque no uno muy significativo por ahora.

Ideas de inversión: Se recomienda el rali, mientras que Bollinger sugiere un momento de rebote.

Para aquellos que quieran invertir en esta opción: Considere la opción de llamada por un valor de 130 dólares (WMT20260320C130), cuyo vencimiento es este viernes. Con 12,513 contratos en estado de “open interest”, se trata de un nivel que ya ha sido testado antes. Si WMT supera el precio más alto de los últimos 30 días, que es de 127,79 dólares, y mantiene ese nivel, entonces esta opción tiene mucho potencial para crecer. Para una inversión a largo plazo, la opción de llamada por un valor de 135 dólares (WMT20260327C135) también es una opción interesante. Este activo cuenta con 3,470 contratos en estado de “open interest”, lo que le da más tiempo para crecer.

Para quienes son más cautelosos o tienen una perspectiva negativa: La opción put por $120 (WMT20260320P120) tiene un valor de inserción de 25,395. Se encuentra justo en el centro de la banda inferior del indicador Bollinger. Si WMT cae por debajo de los $125.2 y se mantiene en ese nivel, esa opción podría convertirse en una opción importante. La opción put por $110 (WMT20260320P110), aunque es menos atractiva, ofrece mayor apalancamiento.

En el lado de las acciones: Si usted es optimista, considere la posibilidad de ingresar en el mercado cerca de ese momento.$126.50Si el precio de WMT supera su media móvil de 30 días, que es de $126.82, entonces un salto por encima de los $127.80 podría llevar al precio a $130 como nivel de próximo objetivo. Para una entrada conservadora, es importante observar el rango medio de Bollinger, que está en $125.74. Si WMT supera este rango y logra un rebote, se podría esperar un posible ascenso hacia los $127.

La volatilidad está cerca… ¿Dónde posicionarse ahora?

El mercado está esperando algún tipo de señal para tomar una decisión. WMT no está ni en un estado de alto ni en uno de baja; se encuentra en una fase de espera. Pero, dado que el mercado de opciones está inclinado hacia la baja y existe una configuración técnica alcista, el próximo movimiento podría ocurrir en cualquier dirección. Los operadores que quieran aprovechar esta oportunidad para realizar transacciones, ya sea en una dirección o en otra, querrán hacerlo antes del viernes, cuando llegue la primera ola de vencimientos.

La conclusión principal es simple: no dejen que las noticias tranquilas los hagan actuar con indiferencia. WMT se encuentra en un punto de decisión. El próximo acontecimiento, ya sea un informe, unos resultados financieros o algo inesperado, podría influir en el resultado final. En este momento, el mercado de opciones considera ambos escenarios posibles. Eso significa que pueden apostar por cualquiera de las dos posiciones, pero asegúrense de elegir una posición que cuente con soporte o resistencia detrás de ella. Las mejores apuestas para esta semana son las llamadas a $130 y las puts a $120. Para la próxima semana, las mejores apuestas serían las llamadas a $135 y las puts a $110. Ahora solo falta esperar que ocurra algo inesperado.