El retraso de WM: Un arreglo táctico antes del informe financiero del 28 de enero.

La tendencia es clara. Los acciones de Waste Management cayeron el 1,42 por ciento a $215,97 el miércoles, marcando el segundo día consecutivo de pérdidas. Pero lo que es más importante, la acción ahora tieneEl 10.97% está por debajo del récord de las últimas 52 semanas, que fue de $242.58.y tieneHa disminuido un 2.02% en el último mes.Esta pobre desempeño es el señal táctica. El catalizador crucial es el de la empresaLa publicación de los resultados de Q4 y del año completo de 2025 está programada para el 28 de enero de 2026.Se dice que la acción de la bacteria puede proteger los ojos de los insectos de los peligrosos rayos ultravioletas.

Esto no es un colapso fundamental del mercado. Se trata de un error de valoración típico antes de los resultados financieros. La acción está rezagada con respecto al mercado en general, quien, a su vez, experimentó una disminución moderada. La reciente caída se debe a la rotación sectorial y a la cautela natural que precede a eventos financieros importantes. La verdadera situación se refleja en los datos numéricos. Los analistas esperan que la empresa presente ganancias de 2.02 dólares por acción durante el trimestre, lo que representa un aumento del 3.06% en comparación con el año anterior. Para todo el año, se espera que las ganancias sean de 7.58 dólares por acción. El reciente retracción de precios de la acción ha creado una posible discrepancia entre esta perspectiva a corto plazo y el precio actual de la acción.

El evento el 28 de enero confirmará o acelerará la pérdida temporal de valor de la acción. Para un estratega que se basa en eventos, la sobrevaloración es la oportunidad. La pregunta es si los nervios provocados por la valoración pre-riesgo de la acción son exagerados.

Evaluación de la percepción y la valoración previa a la obtención de los ingresos

El reciente declive de las acciones de Waste Management es una respuesta directa a una falla operacional tangible. En el informe de tercer trimestre de la compañía se muestra queIngresos de 6.440 millones de dólares, frente a los 6.510 millones de dólares estimados por el mercado.Una clara brecha que probablemente generó la caída. Aunque EPS se quedó en $1.98, muy lejos de los $2.01 de estimaciones, el despropósito en las ventas es el indicador más preocupante para una historia de crecimiento. Esto pone de manifiesto una cuestión de valoración: ¿el precio actual de ~$219.71, que implica unaPrecio de venta futuro: 29.59¿Alguna idea de cuánto vale eso?

Por un lado, las múltiples ventajas que ofrece esta acción son evidentes. Con una valoración casi 30 veces superior a los ingresos esperados para el próximo año, la acción se cotiza a un precio más alto que el promedio del sector. Esto implica que se requiere una ejecución impecable y una alta visibilidad de crecimiento. Sin embargo, el retraso en los ingresos del tercer trimestre introduce un factor de precaución, lo cual podría justificar un mayor riesgo. No obstante, el contexto general del mercado sugiere que la reacción puede ser excesiva. La caída de la acción ha sido más lenta que las pérdidas del mercado en general, lo que indica que la baja en el precio de la acción es específica para este sector y no representa una reacción generalizada.

El sentimiento institucional agrega otro elemento. Aunque la participación total del mercado sigue siendo alta, en el rango del 80,40 %, el movimiento de un importante propietario como Commonwealth Equity Services para descontar su participación en un 10 % en Q3 es un advertente. Tanto es así que estas acciones por parte de inversores sofisticados suelen ser señal de reevaluación de riesgos o actuaciones con fines táticos. Indica que algunas personas están sacando sus ganancias o más bien apoyándose en la siguiente recaudación de dividendos.

En resumen, se trata de una tensión entre un riesgo justificado y una reacción excesiva por parte del mercado. La pérdida de ingresos justifica una descuento en la valoración del precio de la acción. Pero el multiplicador P/E de 29.6x sigue implicando una gran confianza en la trayectoria de crecimiento del año entero. El mercado, en esencia, está apostando a que el revés registrado en el tercer trimestre no es algo significativo y que las proyecciones de 7.51 dólares por acción anualmente siguen siendo válidas. En un escenario basado en eventos imprevistos, esto genera un riesgo binario: si los resultados de las cifras financieras del 28 de enero confirman las expectativas para todo el año, el precio de la acción podría aumentar. Pero si se demuestra que el crecimiento está disminuyendo, el multiplicador P/E será más vulnerable. El precio actual refleja esta situación de espera y riesgo.

Estrategia Ganancias: Lo que debes vigilar para una reevaluación

El informe de resultados del 28 de enero es el factor decisivo que determinará si el retraso en los resultados de la empresa se convertirá en un repunte. El mercado espera un trimestre sólido, y las expectativas son positivas.EPS de 1.95, incremento de 14.71% anual sobre anualLos ingresos ascendieron a 6,38 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 8,29% en comparación con el año anterior. Superar estos números sería considerado una sorpresa positiva. Pero los verdaderos factores que justifican una reevaluación de la situación financiera se encuentran en las perspectivas futuras.

La primera noticia es el anuncio de 2026. Después de la caída de las ventas en el tercer trimestre, los inversores anunciarán cualquier nueva información acerca de las perspectivas de 2026. Actualmente, el consenso de los analistas de bolsa prevé que la ganancia por acción reembolsada (EPS) del año será de $7,51 y que el volumen de ventas será de $25.27 mil millones. El directorio deberá confirmar u aumentar dicha perspectiva para justificar el rendimiento superior del valor de mercado actual. Una reducción o una disminución de la perspectiva efectiva será un refuerzo de la reciente desconfianza y podría presionar a la acción de nuevo.

El segundo y más importante factor que puede causar problemas es el análisis de los motivos que llevaron a ese fracaso en el tercer trimestre. La empresa señaló que…inflación de los costosEs un factor clave en la pérdida de ingresos. En el informe próximo, la discusión por parte de la gerencia sobre el poder de fijación de precios será crucial. Si indican que pueden transferir los costos sin perder volumen de ventas, eso respaldará la narrativa de crecimiento. Pero si reconocen la presión de precios o la disminución en el volumen de ventas, eso confirmará los obstáculos operativos que han provocado la caída en las ventas.

Por último, el dividendo proporciona un piso tangible. Con una rentabilidad del 1,5% y un ratio de pago de 52%, la compañía tiene amplio margen para mantener el pago mensual de $0,825. Esta estabilidad es positiva, pero no es un catalizador para una reevaluación por sí sola. El ratio de pago no deja ningún riesgo inmediato para el dividendo, que es una base de seguridad.

La situación es binaria. Un aumento en las cifras de Q4, junto con una reafirmación de las directrices para el año 2026 y comentarios positivos sobre la capacidad de fijación de precios, podrían generar un aumento en los precios de las acciones. Por el contrario, cualquier reducción en las directrices o reconocimiento de las presiones constantes en los costos probablemente intensificará la caída de los precios. Para una estrategia basada en acontecimientos específicos, estos son los indicadores que determinarán los movimientos de las acciones en los días siguientes al 28 de enero.

Catalizadores y riesgos: el camino hacia la siguiente acción

El camino a seguir se determina por dos acontecimientos sucesivos: la publicación de los resultados financieros el 28 de enero y la llamada con los inversores al día siguiente. Estos son los factores que podrían validar o invalidar la valoración actual de la empresa. El principal motivo para realizar una reevaluación es una información positiva sobre las expectativas de resultados o una perspectiva más clara de crecimiento en ingresos. La meta de precios consensuada se fija en…$249,18Esto implica un aumento significativo en los niveles actuales de precios. Si la dirección de la empresa vuelve a confirmar o eleva las proyecciones para todo el año y demuestra que tiene capacidad para controlar los precios, las acciones podrían experimentar un aumento hacia ese objetivo.

El principal riesgo para la tesis es la presión operativa continua sobre los precios o los costos. La infracción de los ingresos en el tercer trimestre estuvo directamente relacionada con la inflación de costos. Si el llamado del 29 de enero reconoce las ventajas o debilidad de volumen persistentes, confirmará la tendencia de subdesempeño de la acción y probablemente presione el múltiple de precios. El sentimiento institucional añade un nivel de cautela; la reciente reducción de una participación importante por parte de Commonwealth Equity Services sugiere que algunos inversores sofisticados están haciendo una estrategia de protección antes de este evento.

En la práctica, la situación es binaria. Un indicador positivo en el nivel de Q4, combinado con una guía confiable, podría motivar una reevaluación del valor del stock. Por otro lado, cualquier indicador negativo o un tono de indicadores negativos probablemente intensificará la venta de acciones. Para un estratega impulsado por acontecimientos, este es el paso final: el informe y la recomendación del 28 de enero podrían cerrar la brecha entre el valor real del stock y el valor consensuado, o bien ampliar esa brecha. El precio actual refleja esta situación de espera y cautela.