Comercio de tormentas de invierno: Comandos tácticos para entrar/salir del mercado en relación con energía y servicios públicos.

Una gran tormenta de invierno se ha convertido ahora en el principal factor que afecta al mercado. Se prevé que esta tormenta afecte a más de 200 millones de estadounidenses. El Servicio Meteorológico Nacional está monitoreando un sistema poderoso que traerá fuertes nevadas, hielo y aire extremadamente frío, a partir de viernes, y continuará hasta principios de la próxima semana. Se trata de una de las tormentas de invierno más extensas en años, con el potencial de interrupciones prolongadas en el suministro de electricidad y condiciones peligrosas para los viajes.

La reacción inmediata del mercado es evidente. Las acciones relacionadas con la energía y los servicios públicos han aumentado en valor debido a las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de energía. La empresa especializada en sistemas de apoyo energético, Generac (GNRC), ha subido más del 10% esta semana. Las acciones relacionadas con la industria energética en general también han experimentado aumentos significativos: los fondos cotizados relacionados con el gas natural, como UNG y BOIL, han incrementado sus precios en un 34% y 70%, respectivamente, desde el inicio de la semana. Se trata de una situación típicamente influenciada por factores meteorológicos: las preocupaciones sobre el estrés en la infraestructura energética están impulsando los precios de las acciones relacionadas con la energía.

Los proveedores de servicios de comunicación también se están preparando para los efectos del huracán. Verizon, AT&T y T-Mobile están activando generadores de reserva y aumentando la capacidad de su red para manejar posibles aumentos en el volumen de llamadas. Sus declaraciones públicas son una señal clara de que las interrupciones en el servicio son un riesgo a corto plazo. Esto podría aumentar la demanda de servicios públicos y energéticos, ya que las personas dependen de dispositivos conectados para obtener información y garantizar su seguridad. El huracán ya está causando precios erróneos en ciertos sectores.

Impacto en el sector: Ganadores y perdedores

El impacto financiero de la tormenta ya se está manifestando en varios sectores clave. El impacto más directo y significativo se da en el sector energético. Los futuros del gas natural han experimentado una subida significativa en precios.Ha aumentado en más del 70% esta semana.Se trata de una ganancia semanal sin precedentes desde el año 1990. Este aumento se debe a una serie de factores que se combinan para crear una situación difícil: el frío extremo aumentará la demanda de calefacción; además, la tormenta misma amenaza con interrumpir los flujos de los gasoductos y detener la producción en los principales centros productores. El resultado es una grave crisis en los niveles de almacenamiento de energía. Los analistas advierten que este nivel podría disminuir hasta el segundo nivel más alto registrado hasta ahora. Para los operadores del sector energético, esto representa un escenario típico de “congelación de la oferta”, donde la demanda aumenta justo cuando la oferta disminuye.

La mejora de las viviendas y el comercio minorista son los siguientes beneficiados por esta situación. Pero este aumento en las ventas es de corta duración, y se debe a un factor externo. Compañías como…Home Depot (HD), Lowe’s (LOW) y Walmart (WMT)Es probable que se vea un aumento en las ventas debido a las compras relacionadas con la tormenta: generadores, palas, baterías y materiales de construcción. Esto no representa un crecimiento sostenible, pero puede influir en la percepción de los inversores y causar un aumento en el valor de las acciones durante unas semanas. La misma dinámica se aplica a los fabricantes de generadores como Generac, cuyas acciones han subido más del 10% esta semana, debido a los temores relacionados con las interrupciones en el suministro eléctrico.

Los proveedores de servicios de comunicación enfrentan un tipo diferente de presión. La FCC ha activado sistemas de información de emergencia en siete estados, lo que destaca el riesgo de interrupciones en el servicio. Mientras que compañías como AT&T y Verizon están trabajando para aumentar la capacidad de sus redes y prepararse para situaciones de emergencia, la tormenta pondrá a prueba su infraestructura. La obligación regulatoria de presentar informes diarios sobre el estado de las redes resalta la presión operativa que enfrentan estas empresas. Por ahora, el foco se centra en la preparación, pero cualquier interrupción generalizada podría provocar un aumento en la demanda de energía de respaldo y servicios de mensajería por satélite. Todo esto tiene consecuencias importantes para los sectores de energía y servicios públicos.

Valoración y configuración de operaciones comerciales

Los movimientos actuales de los precios son claras distorsiones en la valoración de los mismos. Pero la naturaleza de estas distorsiones es importante. En el caso de los ETF de gas natural, las subidas extremas en las cotizaciones de UNG y BOIL se deben a un verdadero shock en la relación oferta-demanda del mercado. El precio subyacente del gas natural sí tiene un impacto real en estos movimientos.Ha aumentado en más del 70% hasta ahora esta semana.Se trata de una situación que refleja el riesgo real de un “congelamiento” en la demanda de calor, cuando los picos de esa demanda ocurren justo cuando las perturbaciones causadas por las tormentas amenazan la oferta de suministro. Los movimientos de los ETF son una apuesta en contra de este tipo de shocks. Por eso, la participación especulativa en estos fondos es tan alta. Esto crea una situación volátil, donde cualquier alivio en las condiciones climáticas o en las preocupaciones relacionadas con el suministro podría provocar un fuerte reajuste en los precios.

En el caso de acciones como las de Generac, este movimiento está directamente relacionado con un factor que puede influir en los resultados comerciales a corto plazo. El aumento del 10% en el precio de las acciones esta semana es una manifestación directa del incremento en la demanda de energía de respaldo. Se trata de un aumento en la demanda motivado por eventos concretos, y esto podría convertirse en ventas reales si ocurran cortes en el suministro de energía. El impacto en la valoración de la empresa es más fundamental que especulativo, aunque sigue siendo una inversión a corto plazo.

El principal riesgo para el mercado es el impacto económico de la tormenta. Mientras que las acciones relacionadas con la energía y los servicios públicos están en aumento debido al temor a interrupciones en el suministro eléctrico, el impacto económico general de la tormenta –con cortes prolongados en el suministro eléctrico y cierres de empresas– podría perjudicar el gasto de los consumidores y los resultados financieros de las empresas. Esto crea una situación volátil: los sectores que se benefician del impacto físico de la tormenta podrían ver sus ganancias reducidas debido a los efectos económicos negativos de la tormenta. Para enfrentar esta situación, es necesario adoptar un enfoque táctico, con puntos claros para salir de la situación, según se resuelva la tormenta y según haya señales de daño económico.

Catalizadores y lo que hay que observar

La configuración de comercio ya está activa, pero su duración depende de algunos eventos claros que ocurran en el futuro. Los próximos eventos determinarán si el choque en el mercado de suministros es real o simplemente pasajero. También se verificará si la subida en los precios de las acciones relacionadas con la energía y los servicios públicos es significativa o no.

En primer lugar, es necesario monitorear las pruebas físicas del impacto de la tormenta. La tesis principal relacionada con el gas natural es que se trata de un escenario de “congelación”, en el cual la demanda alcanza su punto más alto justo cuando el suministro comienza a disminuir. El dato clave que debemos observar es la cantidad semanal de gas disponible.Informe sobre el almacenamiento de gas naturalSe espera que en unos días ocurra una caída considerable en el nivel de almacenamiento de gas natural. Los analistas estiman que esta podría ser la segunda peor situación registrada en este campo. Un informe que indique un descenso masivo en el nivel de almacenamiento de gas natural confirma la grave situación actual y contribuye a la subida de los precios del gas. Por otro lado, si el descenso en el nivel de almacenamiento es menor de lo que se temía, eso podría indicar que la interrupción en el suministro no es tan grave, lo que podría provocar una reversión en los precios del gas.

En segundo lugar, hay que buscar indicadores del estrés de la infraestructura en tiempo real. La FCC…Sistema de Reporte de Información sobre Desastres (DIRS)Actualmente, esta medida está en vigor en siete estados. Impone la obligación de que los proveedores de servicios presenten informes diarios sobre el estado de sus sistemas. Estos informes proporcionan una medida concreta y en tiempo real del impacto de la tormenta en las comunicaciones, así como en la infraestructura en general. Cualquier informe que indique interrupciones generalizadas o retrasos en el restablecimiento de los servicios refuerza la teoría de que las interrupciones causan una mayor demanda de energía de respaldo.

Finalmente, el final de la manifestación se indicará cuando la tormenta pase. El evento clave es…Fin de la gran tormenta invernal.Y el ritmo posterior de restauración del suministro eléctrico también dependerá de las condiciones climáticas. A medida que las temperaturas se moderan y la nieve se derrita, el aumento inmediato en la demanda de energía disminuirá. Si los cortes en el suministro se resuelven rápidamente, el riesgo relacionado con los precios de las energías y servicios públicos desaparecerá. El punto de salida para el comerciante es bastante simple: hay que esperar a que la previsión meteorológica cambie de “frío extremadamente” a “templado”, y luego observar si se informa que el suministro eléctrico se restaura en las regiones afectadas.