Las ballenas despiden el 66% de sus ganancias, ya que el precio de Bitcoin cae por debajo de los 70,000 dólares. Se confirma la señal de bajada del mercado. El objetivo es alcanzar los 42,000 dólares.

El movimiento reciente del Bitcoin fue una clásica trampa. El precio de la moneda virtual se disparó enormemente.$74,000El jueves, el mercado de criptomonedas se movió en dirección alcista, gracias a una oleada de noticias positivas provenientes de las instituciones financieras. Pero esta recuperación fue de corta duración; no representó el inicio de un nuevo mercado alcista. La estrecha correlación entre el mercado de criptomonedas y los activos de riesgo significaba que este mercado siguió la misma tendencia que los activos más generales, a medida que aumentaban las presiones macroeconómicas. La corrección en el mercado de criptomonedas aún no ha terminado.

La caída fue rápida. Después de no poder mantenerse por encima de los 74,000 dólares, Bitcoin bajó a los 67,000 dólares en cuestión de días. Lo más grave es que ahora ha caído decididamente por debajo del nivel clave.70,000 dólares en apoyo psicológico y técnico.Este nivel ha sido rechazado en varias ocasiones desde febrero. Esta pérdida invalida cualquier patrón de tendencia alcista y confirma una tendencia bajista. El promedio móvil de 50 días ha cruzado por debajo del promedio móvil de 200 días; esta es una configuración técnica conocida como “cruz de la muerte”, que se asocia con tendencias bajistas sostenidas.

La presión de venta provenía de ambos extremos del mercado. Los grandes titulares, es decir, los “whales”, acumularon activamente sus posiciones durante la caída de precios en febrero. Pero comenzaron a obtener ganancias en el punto máximo de los precios, situado en los 74,000 dólares. En ese momento, vendieron alrededor del 66% de sus posiciones recuperadas. Al mismo tiempo, los inversores minoristas compraron con mayor intensidad, a medida que los precios bajaban por debajo de los 70,000 dólares. Este patrón clásico, en el que los whales venden mientras los inversores minoristas compran, es una señal de alerta de que la corrección aún no ha terminado. Con aproximadamente el 43% de la totalidad de la oferta de Bitcoin en un nivel inferior al valor de equilibrio, cualquier aumento en los precios se ve contrarrestado por una gran cantidad de suministro proveniente de aquellos que desean salir del mercado cuando los precios alcancen ese nivel. La reacción del mercado ante este fracaso en la subida de precios es clara: los vendedores tienen el control del mercado.

Mecánica del oferta y la demanda: Venta de ballenas vs. Compra minorista

Los datos en cadena nos indican claramente cómo está evolucionando el mercado en este momento de transición. Los grandes poseedores de Bitcoin, o “whales”, acumularon cantidades significativas de monedas durante la crisis de venta de febrero. Pero ahora se han convertido en vendedores. Según Santiment, las carteras que poseen entre 10 y 10.000 BTC han vendido esa cantidad de monedas.El 66 por ciento de las posiciones que adquirieron anteriormente.Cuando el precio llegó a los 74,000 dólares, los inversores minoristas comenzaron a comprar con mayor intensidad, ya que el precio cayó por debajo de los 70,000 dólares. Este clásico patrón de “inversionistas grandes vendiendo y minoristas comprando” es una señal de advertencia de que la corrección aún no ha terminado.

El lado de la oferta está ahora en desventaja. Los datos de Glassnode indican que aproximadamente el 43% de la totalidad de la oferta de Bitcoin se encuentra actualmente “bajo el nivel de equilibrio”. Cada aumento en el precio coincide con una gran cantidad de oferta proveniente de aquellos que desean salir del mercado al precio de equilibrio. El intento fallido de romper la barrera de los 74.000 dólares fue precisamente allí, lo que confirma el cambio en la actitud de los compradores.

Los mercados de derivados muestran un aumento en el interés especulativo, pero la confianza de las instituciones es débil. El interés abierto ha alcanzado los 16,16 mil millones de dólares, lo que indica un aumento en el uso del apalancamiento. Sin embargo, la actitud de las instituciones sigue siendo cautelosa. La cobertura a corto plazo también ha aumentado, y la tasa de tres meses se mantiene en el 2,7%, lo cual indica que las instituciones no están completamente comprometidas con esta estrategia. Lo que es más significativo es que la tasa de financiación ha disminuido.Niveles mínimos a lo largo de varios añosEsta falta de financiación positiva indica una escasez de apuestas alcistas, incluso en términos de volumen de transacciones. El mercado se está estabilizando, pero las condiciones actuales favorecen a los vendedores.

Niveles de soporte clave y objetivos negativos

El camino directo hacia abajo está despejado. Con el precio de las transacciones de Bitcoin en torno a los 68,580 dólares, la primera línea de defensa ya está lista.$68,403Un descenso por debajo de ese nivel abriría las puertas a la próxima zona de soporte importante, que se encuentra en los $67,749. Un movimiento decisivo hacia ese nivel confirmaría que la estructura bajista sigue intacta, y además serviría como objetivo para el próximo punto de soporte clave: los $66,442. Este grupo de niveles representa el límite inmediato al cual el mercado debe superar para encontrar algún alivio a corto plazo.

El escenario bajista más amplio se caracteriza por un patrón técnico clásico.Zona de consolidación de banderasEl nivel más alto de octubre sigue intacto, con su límite superior en los 72.000 dólares. Este nivel es ahora una resistencia crítica. Si no se logra mantenerse por encima de este nivel, la tendencia bajista continuará. Lo más importante es que, si se rompe el límite inferior del rango cercano a los 62.300 dólares, se activará el objetivo de baja indicado por el patrón. Esa proyección indica una caída hacia los 42.000 o 45.000 dólares. Ese sería el escenario de baja extremadamente grave, si la corrección actual se intensifica.

Sumando un indicador histórico al panorama técnico, el indicador del canal gaussiano se ha vuelto rojo. Este es un evento raro que, históricamente, ha coincidido con cierres severos del mercado. Cada vez que este indicador se torna rojo desde el año 2014, el precio de Bitcoin ha disminuido aproximadamente…-52%Desde ese punto de vista, aunque no se trata de un objetivo preciso, esto destaca la posibilidad de que haya un movimiento violento hacia abajo, si las condiciones emocionales empeoran aún más. La situación actual es una de múltiples puntos de convergencia: las medias móviles clave están cruzadas entre sí, el índice de Miedo y Gana está en estado de Extremo Miedo, y el mercado está probando niveles de soporte críticos. Por ahora, los vendedores tienen la ventaja en estos niveles.

Catalizadores y lo que hay que observar

La situación es clara: la estructura bajista sigue intacta. Pero el mercado está esperando confirmación para poder seguir bajando. El catalizador inmediato sería una ruptura confirmada por debajo de la próxima zona de soporte clave.$67,749Un movimiento decisivo en ese nivel podría apuntar al siguiente punto de soporte importante, que está en los 66,442 dólares. Esto abriría el camino hacia la zona psicológicamente importante de los 60,000 dólares. Es importante observar la cantidad de transacciones que se realizan durante ese momento; si hay un aumento en el volumen de transacciones, eso confirmará que los vendedores tienen el control total del mercado.

El mercado de opciones en el período hasta el 27 de marzo es un indicador clave para conocer la actitud del mercado. El interés en las opciones ha alcanzado un nivel récord, pero las posiciones de los inversores son defensivas.Las opciones con desviación se han situado en el rango de 15-20%.Esto indica que los operadores están pagando para protegerse de posibles caídas en el precio. Si observamos un aumento en la compra de opciones “put” antes de que expire el plazo, eso confirma que el miedo es real. Un cambio hacia la compra de opciones “call” sería una señal alcista. Pero los datos actuales sugieren que se seguirá manteniendo un enfoque de cobertura de riesgos.

Por otro lado, el camino hacia una inversión es estrecho. El nivel de resistencia clave que hay que vigilar es los 72,323. Es importante mantenerse por encima de este nivel, y especialmente recuperar esa posición perdida.70,000 dólares de apoyo psicológico.Eso invalidaría el patrón bajista. Significaría que la presión de venta se ha agotado y que los compradores están entrando en acción a estos niveles. Por ahora, ese escenario sigue siendo poco probable. Pero es necesario superar ese nivel para que cambie la situación.