Onda de liquidación de ballenas: 371 millones de ETH y 142 millones de SOL en proceso de descuento.

La magnitud del señal de riesgo reciente es bastante importante. En un período de 48 horas, dos de los mayores usuarios de Ethereum vendieron una cantidad considerable de sus activos.371 millones de ETHSe trata de devolver los préstamos realizados en el protocolo de préstamos Aave. Esta acción coordinada provocó la liquidación automática de más de 140 millones de dólares en varias redes, lo que representa un cambio decisivo hacia una estrategia de reducción de deuda por parte de los principales participantes del mercado.

Las cifras indican que existen dos estrategias distintas, pero complementarias. BitcoinOG realizó una venta de 121,185 ETH, por un valor de 292 millones de dólares, y depositó los ingresos en la plataforma Binance. Aunque solo aproximadamente un tercio de esa cantidad se utilizó para pagar las deudas, el volumen total es suficiente para demostrar que se está adoptando una estrategia estratégica para gestionar los riesgos. Al mismo tiempo, Trend Research, con sede en Hong Kong, vendió 33,589 ETH, por un valor de 79 millones de dólares, en un período de 20 horas. Casi toda esa cantidad se utilizó para pagar sus deudas con Aave. Esta empresa, que siempre ha sido uno de los más agresivos en la acumulación de ETH, ahora está gestionando sus riesgos de manera proactiva.

Este evento destaca una vulnerabilidad de gran importancia. Solo Trend Research es capaz de detectarla.1.33 mil millones en garantías en WETHSe trata de una deuda de 939 millones de dólares en monedas estables. Los umbrales para la liquidación son tan bajos como 1,781 dólares por ETH. Su reciente venta, junto con la de BitcoinOG, parece ser un intento de evitar liquidaciones forzadas a medida que los precios disminuyen. Este esfuerzo coordinado por parte de los principales actores del mercado es una clara señal de mayor precaución frente a la volatilidad continua.

El nivel de exposición de las ballenas

La concentración de riesgos entre los principales poseedores de ETH es asombrosa. Trend Research, uno de los mayores “whales” en el mercado de Ethereum, posee una gran cantidad de tokens de esta moneda.1.33 mil millones en garantías de tipo WETHSe trata de una deuda de 939 millones de dólares en monedas estables. Los umbrales para la liquidación de esta deuda son muy cercanos; las direcciones individuales podrían verse obligadas a vender sus activos si el precio del ETH cae por debajo de los 1,781 y 1,862 dólares por unidad. Esta única entidad representa una apuesta de miles de millones de dólares, y ahora está sujeta a una presión directa.

La posición de BitcoinOG también es enorme. A pesar de su reciente venta de 292 millones de dólares en ETH, la entidad aún mantiene una posición importante.783,514 ETH, lo que equivale a aproximadamente 1,78 mil millones de dólares.Esta posición residual, junto con sus otras inversiones, destaca la enorme cantidad de capital que está concentrado en las manos de unas pocas personas. La venta coordinada de 371 millones de dólares en ETH por parte de estos dos “wales” no es un evento menor; se trata de un fenómeno significativo que reduce directamente la liquidez del mercado.

En resumen, un puñado de jugadores controla una cantidad desproporcionada de riesgos. Su actividad de reducción de deuda simultánea, aunque sea preventiva, elimina un gran poder adquisitivo del mercado. Esta reducción en la liquidez amplifica el impacto de cualquier posible descenso en los precios, creando así un ciclo vicioso en el que los precios más bajos aumentan la probabilidad de que se produzcan más ventas forzosas.

Impacto de los precios y flujo a futuro

El impacto directo en el precio de este proceso de reducción de deuda es evidente. La cotización de ETH ha disminuido.Casi el 8% en las últimas 24 horas.Este movimiento provocó la liquidación de las acciones y obligó a realizar ventas. Esta caída brusca confirma la eficacia de la gestión de riesgos por parte de los “whales”, ya que los precios han caído al rango de liquidación, lo cual representa un peligro para los grandes poseedores de activos.

Las métricas clave que reflejan una visión a futuro son el volumen total de liquidación y los umbrales de precios específicos. El volumen total de liquidación de Aave nos indicará si la ola inicial de 140 millones de dólares está disminuyendo o aumentando. De manera más inmediata, el rango de liquidación para las participaciones de Trend Research es de 1,781.09 a 1,862.02 dólares por ETH. Si el precio del ETH cae por debajo de 1,781 dólares, la dirección con las mayores posibilidades de ser vendida se enfrentará a una venta forzada. Este conjunto de umbrales actúa como un factor que genera presión para la venta.

La estructura es una clásica cadena de retroalimentación. Si los precios bajan aún más hacia estos niveles, aumentará la probabilidad de que se produzcan más liquidaciones forzosas. Esto, a su vez, incrementaría la oferta de ETH y haría que los precios cayeran aún más. Por el contrario, si el precio de ETH se estabiliza por encima de los 1800 dólares, eso podría detener esta situación y permitir que el mercado procese la reciente reducción del endeudamiento. Por ahora, ese rango de precios es el punto clave.