La liquidación prolongada causada por las ballenas provocó una pérdida de 171,000 dólares, ya que los mercados de futuros de cripto siguen siendo volátiles.

Una gran empresa dedicada al sector criptográfico cerró 30 posiciones a largo plazo el 6 de enero, lo que causó una pérdida total de 171,000 dólares. Este movimiento se debió a las fuertes fluctuaciones de precios en los mercados criptográficos, lo que provocó llamadas automáticas de margen y pérdidas relacionadas con el uso de apalancamiento.Ese caso fue uno de los muchos afectados.Durante una sesión de negociación inestable.

Las liquidaciones son cada vez más comunes en los mercados de derivados criptográficos, especialmente durante períodos de rápidos cambios de precios. Las posiciones a largo plazo, que constituyen la mayor parte de las apuestas con apalancamiento, son las más vulnerables cuando los precios bajan rápidamente.En el caso de esta ballena…Las pérdidas se atribuyeron a una exposición excesivamente apalancada.

BitMEX publicó recientemente un informe sobre la situación de los swaps perpetuos en el sector criptográfico para el año 2025. El informe señaló que el colapso del mercado en octubre de 2025 provocó una cascada de liquidaciones por valor de 20 mil millones de dólares, lo que puso de manifiesto las debilidades estructurales del mercado. Los sistemas de gestión de riesgos del exchange tuvieron dificultades para enfrentar esta presión.Interrumpiendo las estrategias neutras en términos de delta.Y también la reducción de la liquidez.

¿Por qué sucedió esto?

Los operadores de criptomonedas han recurrido cada vez más a posiciones con apalancamiento, especialmente en los futuros perpetuos. El alto apalancamiento que ofrecen las plataformas permite obtener rendimientos mayores, pero también aumenta el riesgo de liquidación repentina durante fluctuaciones de precios.Operadores con un alto nivel de apalancamientoSe enfrentarán a una liquidación si el precio se mueve en su contra por un pequeño porcentaje.

El informe de BitMEX también destacó el aumento del uso de las operaciones de arbitraje de tasas de financiación, que una vez se convirtieron en una fuente confiable de rendimiento pasivo. Sin embargo, la competencia por estas estrategias sigue siendo intensa.La rentabilidad se ha reducido a casi el 4 por ciento., a menudo por debajo de los tipos de interés del Tesoro de los Estados Unidos.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

El evento de liquidación ocurrió en un contexto de volatilidad generalizada en los mercados de criptomonedas. El 7 de enero, el precio del Bitcoin experimentó una caída significativa, después de haber alcanzado un máximo en 90 días con respecto al yen japonés.Provocando la realización de liquidaciones por valor de 440 millones de dólares.El movimiento de precios afectó a una amplia gama de operadores.Desde los minoristas hasta los actores institucionalesEspañol:

El impacto de la pérdida de la ballena se limitó a su propio entorno, pero la reacción del mercado en general fue más pronunciada.La volatilidad aumentó durante el mismo período.Con spreads entre oferta y demanda en aumento, y una liquidez que se reduce temporalmente.

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Los analistas de mercado están vigilando de cerca la situación de las plataformas de derivados criptográficos. La Dra. Lena Chen, execonomista de la CFTC, señaló que, aunque los eventos de liquidación son disruptivos, sirven como una prueba de resistencia para los sistemas de gestión de riesgos.La infraestructura de 2025 puede manejar tales eventos.De manera más eficiente que en 2021.

Los desarrollos en materia de regulación siguen siendo una preocupación importante. En los Estados Unidos, la CFTC supervisa signos de manipulación o riesgos sistémicos. El marco MiCA de la Unión Europea también tiene un papel importante en este sentido.Se impusieron límites más estrictos para la utilización de apalancamiento.Para los operadores minoristas, esto podría reducir la magnitud de las cadenas de liquidaciones en dichas jurisdicciones.

En Corea del Sur, un informe independiente determinó que 110 mil millones de dólares en activos criptográficos fueron transferidos a bolsas extraterritoriales en el año 2025, debido a las estrictas regulaciones nacionales. La falta de regulación ha dejado a los inversores coreanos con menos opciones.Empujándolos hacia plataformas extranjeras.Que ofrezcan productos más complejos.

A medida que el mercado de derivados criptográficos continúa evolucionando, los participantes deben mantenerse alertas en cuanto al uso del apalancamiento y la gestión de riesgos.Con un aumento en los volúmenes y con la innovación como parte esencial de este proceso.La importancia de las prácticas de negociación disciplinadas y la transparencia solo aumentarán con el tiempo.