Revisión del flujo de criptomonedas del miércoles: ETF de Bitcoin, OI de Ethereum y volumen de transacciones de altcoins

El mercado se encuentra en un estado de inactividad, esperando que algo actúe como catalizador para romper esta situación de estancamiento. Los tres flujos clave indican que los Bitcoin ETFs han permanecido sin cambios durante tres días.Esfuerzos netos de $12 millones ayer.Al mismo tiempo, el interés en los futuros de Ethereum se encuentra en una situación bastante complicada.Rango de 3.2 billones a 3.4 billonesEsto indica una falta de confianza en las opciones que se presentarán en el futuro. Esta inactividad se ve compensada por una rápida tendencia hacia la adquisición de monedas más pequeñas.El volumen de transacciones con altcoins ha aumentado en un 45% en las últimas 24 horas..

Esto crea una situación inmediata en el mercado. La dirección del precio de Bitcoin depende completamente de cuál de estas dos fuerzas prevalezca. Si los flujos de entrada de fondos en las cotizaciones de Bitcoin vuelven a ocurrir, podrían proporcionar impulso para que el precio de Bitcoin suba. Por otro lado, si el interés abierto en Ethereum no logra salir de su rango actual, eso confirmaría la indecisión del mercado y probablemente mantendría al precio de Bitcoin dentro de un rango determinado. El aumento en el volumen de transacciones de las altcoins es un signo clásico de rotación de capitales. Pero se trata de un movimiento especulativo que, con frecuencia, precede a un retracción más amplia del mercado.

En resumen, la liquidez está siendo retenida como rehenes. Con el flujo de fondos en los ETF disminuyendo y las posiciones en los futuros quedando inmovilizadas, el mercado carece de una dirección clara. Los próximos días pondrán a prueba si la transición hacia activos alternativos será un cambio sostenible o simplemente una huida temporal del mercado. También se verá si Bitcoin o Ethereum podrán superar las limitaciones actuales.

Los catalizadores: el flujo de datos y su impacto en los precios

El catalizador inmediato para la liquidez en el sector de las criptomonedas es un trío de publicaciones de datos económicos estadounidenses programadas para la mañana del miércoles. Estos eventos pondrán a prueba la demanda por parte del Departamento del Tesoro y determinarán el nivel de riesgo que existe en los mercados de criptomonedas.

Lo primero es…9:45 a.m., horario del este de los Estados Unidos. Índice de Manufactura ISM.Se espera que la cifra sea de 51.6. Si la cifra es inferior a lo esperado, eso indicaría una debilidad en la industria manufacturera. Esto podría llevar a un deseo de protegerse al invertir en los bonos del gobierno de los Estados Unidos. Esto, a su vez, agravaría las condiciones financieras y presionaría a los activos de riesgo, incluyendo Bitcoin y las altcoins, ya que se reduciría el capital disponible para inversiones especulativas.

A continuación, el informe final del PMI compuesto a las 10:00 de la mañana, hora del este de los Estados Unidos, ofrece una visión más amplia de la situación económica. Las diferencias entre este dato y los datos relacionados con la industria manufacturera podrían aumentar la volatilidad del mercado, lo que haría que los inversores sean más cautelosos y menos dispuestos a invertir en criptomonedas. El mercado estará atento a cualquier señal de un ralentizamiento económico más amplio.

La principal medida de liquidez es la subasta de bonos a 3 meses, que se lleva a cabo a las 11:30 horas, hora del este de los Estados Unidos. Este evento evalúa la demanda por parte de los inversores por deuda del gobierno a corto plazo. Una demanda baja indicaría una falta de capital seguro, lo que podría causar un aumento en los rendimientos y una mayor tensión en las condiciones de liquidez de todas las clases de activos. Por otro lado, una demanda alta apoyaría los precios de los bonos del gobierno y podría aliviar algo la presión sobre los activos de riesgo.

En resumen, estos datos son una prueba directa de la liquidez del mercado. Cualquier señal de estrés económico o un cambio en la demanda por parte de los fondos del tesoro tendrá rápidamente efectos en el mercado de criptomonedas: ya sea al drenar capital de los activos riesgosos, o al proporcionar una opción temporal de refugio seguro para los inversores.

Los puntos de vigilancia: qué cosas hay que monitorear para la tesis

La tesis actual se basa en un “duelo de liquidez”. Para confirmar una tendencia hacia un apetito de riesgo más amplio, o para ver si continuará habiendo presión sobre este aspecto, es importante observar estos tres indicadores clave.

En primer lugar, es necesario monitorear los flujos de los ETF relacionados con Bitcoin, para garantizar que haya un ingreso diario constante por parte de dichos fondos.50 millonesEl fracaso en superar este nivel, especialmente después de las recientes salidas de capital, indicaría que el capital institucional sigue siendo cauteloso o está vendiendo activamente. Esto reforzaría la situación de estancamiento que se ha observado en los últimos tres días, y mantendría la presión a la baja sobre el precio de Bitcoin.

En segundo lugar, hay que observar el interés en los futuros de Ethereum, para ver si se produce una ruptura decisiva por encima de cierto nivel.$3.5 mil millonesUn movimiento continuo hacia arriba, por encima del rango actual de 3.2 a 3.4 mil millones de dólares, indicaría un cambio hacia una posición alcista, ya que los operadores agregan nuevos contratos de compra. Esto sería una señal clara de que la indecisión del mercado está terminando y que la liquidez se está concentrando en los derivados relacionados con las criptomonedas. Esto podría aumentar la confianza del mercado en general.

En tercer lugar, se debe observar el rendimiento del Tesoro a dos años. Si este rendimiento supera cierto nivel…4.8%Esto podría presionar las valoraciones de la equidad y señalar preocupaciones persistentes relacionadas con la inflación. Esto llevaría a un endurecimiento de las condiciones financieras, reduciendo así el volumen de capital especulativo disponible para los criptoactivos. Probablemente, esto también provocaría una caída en los activos de riesgo. La rentabilidad actúa como un contrapeso directo a la liquidez de los criptoactivos.

En resumen, estos puntos de control son datos en tiempo real que pueden confirmar o refutar la tesis de un cambio en la liquidez del mercado. Cualquier tipo de interrupción en cualquiera de estas tres áreas proporcionará la señal direccional que el mercado actualmente no tiene.