Webster Banks estima que el nivel de rentabilidad de los préstamos será del 3.35%, y que el crecimiento de los préstamos será del 5% al 7%, a pesar de las bajas ganancias en el cuarto trimestre.

Fecha de contacto/llamada23 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPSEl EPS aumentó un 10% en comparación con el año anterior.

Guía:

• Se espera que el crecimiento de los préstamos sea del 5% al 7% para el año 2026.
• Se espera que el crecimiento de los depósitos sea del 4% al 6% para el año 2026.
• El punto medio de los ingresos previstos para el año 2026 es de 3,000,000,000 dólares.
• Los ingresos netos por intereses se estiman en un rango de 2,570,000,000 a 2,630,000,000 dólares para el año 2026. Esto se asume que habrá reducciones del 0.25% en los tipos de interés de los fondos federales en junio y septiembre.
• Se espera que los costos oscilen entre 390,000,000 y 410,000,000 dólares para el año 2026.
• Se espera que los gastos para el año 2026 sean de entre 1,460,000,000 y 1,480,000,000 dólares. Probablemente, estos gastos serán un poco más altos que los gastos del cuarto trimestre, debido a los efectos estacionales, los impuestos sobre la nómina, así como los costos anuales relacionados con las prestaciones laborales.
• Se espera que el NIM sea de alrededor del 3.35% para el año 2026.

Comentarios sobre negocios:

Excelente rendimiento financiero en 2025:

• Webster Financial Corporation generó un…17% de retorno sobre el patrimonio neto tangible (ROTCE)Y también…1.2% Rentabilidad de los Activos (ROA)Para todo el año 2025.
• Los ingresos por acción aumentaron.10%En comparación con el año anterior.
• Esta actuación se debió a una ejecución estratégica constante, un fuerte crecimiento en los préstamos y depósitos, así como inversiones en sectores bancarios no tradicionales.

Crecimiento de los préstamos y los depósitos:

• Los préstamos aumentaron en cantidad.8%Y los depósitos realizados por…6%Para todo el año 2025.
• El crecimiento se dio en diversas categorías de activos, lo que refleja las diversas capacidades de la banca para emitir créditos y la continua actividad de los clientes, a pesar de las incertidumbres macroeconómicas.

Calidad de los activos y rendimiento crediticio:

• Los préstamos comerciales clasificados disminuyeron.5%En comparación con el año anterior, los activos no rentables han disminuido.8%.
• La mejora en la calidad del crédito fue el resultado de esfuerzos estratégicos para mejorar la situación financiera de los clientes, así como de condiciones macroeconómicas favorables que contribuyeron a la mejora de la calidad de los activos.

HSA Bank y Mitros Growth:

• La empresa espera que…1,000,000,000 a 2,500,000,000Se trata de un crecimiento gradual en las cantidades de dinero que se depositan en el banco HSA durante los próximos cinco años.
• Esta expectativa se basa en la adopción prevista de cuentas HSA por parte de las personas que ahora son elegibles, de acuerdo con la Ley de Atención Médica Asequible. Además, se espera que los sistemas de registro en línea y a través de dispositivos móviles mejoren significativamente.

Gestión de capital y retornos para los accionistas:

• Webster recuperó su posesión.10,900,000En el año 2025, el objetivo es seguir devolviendo capital a los accionistas, manteniendo al mismo tiempo niveles de capital sólidos.
• La estrategia de capital incluye inversiones en el crecimiento orgánico y en adquisiciones potenciales, con el objetivo de mejorar las áreas relacionadas con la salud.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección declaró: “Llegamos al año 2026 con buenos resultados”. También mencionaron que su desempeño fue consistentemente sólido. Destacaron los “buenos resultados financieros”, los “niveles de capital sólidos”, las “capacidades para la creación de diversos activos” y las “tendencias positivas en la calidad de los activos”. Además, expresaron optimismo respecto a las oportunidades de crecimiento estratégico y afirmaron que están preparados para prosperar en el futuro.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Jared Shaw (Barclays)Actualización sobre la alianza con Marathon y su impacto en el crecimiento de los préstamos.
  RespuestaLa alianza funciona ya en la práctica, pero aún no ha tenido un impacto significativo en la tasa de crecimiento de los préstamos. Se considera que es una decisión estratégica inteligente, con posibilidades de generar beneficios a futuro.

• Pregunta de Jared Shaw (Barclays)En cuanto a las tendencias de gastos y las inversiones relacionadas con esta oportunidad en el sector del bronce, ¿se trata principalmente de actividades de marketing o de cambios en los sistemas utilizados?
  RespuestaLas inversiones se centran principalmente en el marketing, con el objetivo de identificar y educar a los consumidores directos. La infraestructura tecnológica ya está establecida.

• Pregunta de Mark Fitzgibbon (Piper Sandler)Supongamos que se levanta el umbral de categoría cuatro. ¿Cómo afectará eso los planes y los gastos?
  RespuestaOfrece flexibilidad para aumentar la rentabilidad o para reorientar los fondos hacia inversiones que generen ingresos. Sin embargo, no cambia significativamente la trayectoria de crecimiento estratégico de la empresa.

• Pregunta de Mark Fitzgibbon (Piper Sandler)Ayúdenme a analizar la trayectoria de NIM para el año 2026.
  RespuestaSe espera que el NIM mantenga la tasa de salida del 3.35% en diciembre durante todo el año. Además, se prevé que haya variaciones estacionales normales alrededor de ese punto medio.

• Pregunta de Matthew Breese (Stephens):¿Cuánto más se puede reducir el costo de los depósitos? ¿Y cuál fue el costo final al final del período?
  RespuestaLos depósitos al final de diciembre tuvieron un costo promedio de 191 dólares, en comparación con 199 dólares durante el trimestre anterior. La competencia sigue siendo fuerte, pero los precios fueron más agresivos en el cuarto trimestre. Se asumió un aumento del 30% en los precios durante todo el ciclo.

• Pregunta de Matthew Breese (Stephens):Pensamientos sobre el crecimiento de los préstamos, en relación con las reservas, los diferenciales de tipos de interés entre los préstamos hipotecarios y los préstamos de inversión, así como las expectativas de reducción de las reservas.
  RespuestaLos diferenciales de crédito se han reducido en 30-50 puntos básicos durante los últimos 18 meses. El crecimiento en sectores de menor riesgo, como las propiedades inmobiliarias, podría permitir una menor inversión en riesgos y una posible reducción de las reservas disponibles. Pero todo esto depende de las condiciones del mercado.

• Pregunta de Casey Haire (Investigación Autónoma):[Por medio de Jackson Singleton.¿Por qué se considera que el índice de crecimiento del préstamo es del 5%-7%, teniendo en cuenta el fuerte crecimiento que ha experimentado recientemente?
  RespuestaEl guía logra equilibrar el crecimiento óptimo con la rentabilidad. También tiene en cuenta las pérdidas menores de lo esperado en el cuarto trimestre. Además, realiza una asignación deliberada de capital hacia las actividades clave relacionadas con la construcción de franquicias. Existe un potencial de crecimiento si las actividades de fusiones y adquisiciones, así como las actividades de patrocinio, mejoran.

• Pregunta de Casey Haire (Investigación Autónoma):[Vía Jackson Singleton¿Existe algún límite para la relación entre préstamos y depósitos, y qué tipo de crecimiento tendrá los depósitos para el año 2026?
  RespuestaEl objetivo es mantener un rango de entre el 80% y el 85%. La combinación de depósitos será similar a la del año 2025, con una cantidad ligeramente mayor proveniente de HSA. Además, habrá un fuerte crecimiento por parte de Amitros, y las tasas de interés en otros casos seguirán siendo similares.

• Pregunta de Chris McGratty (KBW):[A través de Chris O’Connell]¿Hay algún movimiento inusual en el lado de las obligaciones del balance general?
  RespuestaNo hay factores inusuales en este caso. Los movimientos se deben a las características estacionales del mercado. Se registró una salida de fondos públicos por valor de 1.2 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, pero esto fue compensado por los depósitos de los corredores y los adelantos pagados por FHLB. Además, hubo una reducción en las subhipotecas, debido a la cancelación de los bonos emitidos anteriormente.

• Pregunta de Chris McGratty (KBW):[A través de Chris O’Connell.Factores que impulsan el aumento de las tarifas (entre el 1% y un dígito alto).
  RespuestaEl rango abarca la volatilidad en categorías como BOLI, CBA e inversiones directas. Es posible que haya un aumento en estos valores si las tarifas relacionadas con los préstamos (como swaps, sindicaciones, operaciones de divisas) continúan manteniendo un buen rendimiento.

• Pregunta de David Schiavarini (Jefferies)¿Cómo fue la temporada de inscripciones de HSA? ¿Y cuál fue su impacto en los depósitos?
  RespuestaUn poco más alto que el año pasado: se han abierto aproximadamente 15,000 cuentas adicionales. La tendencia es positiva en el canal de empleadores. Se espera que el crecimiento en el sector directo con los consumidores acelere a lo largo del año.

• Pregunta de David Schiavarini (Jefferies)Se espera que los tiempos de recompra sean favorables en el futuro. Además, se planea reducir la proporción de activos de tipo CET1 al 10.5% a largo plazo.
  RespuestaEsperemos que el próximo año sea similar al de 2025: habrá un gran número de operaciones de recompra de activos. Es probable que el objetivo de mantener los activos en la categoría CET1 se reduzca después de los análisis de estrés anuales en los primeros dos trimestres del año. Ahora, la situación parece más segura, debido al impulso económico que existe actualmente.

• Pregunta de Daniel Tamayo (Raymond James)Últimas ideas sobre el libro de oficina y las posibles ventas o cancelaciones de pedidos para el próximo año.
  RespuestaEl portafolio de activos del negocio (720 millones de dólares) está protegido contra riesgos, y no se espera que genere grandes pérdidas o problemas financieros. En general, el perfil crediticio del negocio está mejorando.

• Pregunta de Daniel Tamayo (Raymond James)Perspectivas para los depósitos sin intereses, y cuándo se podría considerar que ha llegado el punto más bajo en su rendimiento.
  RespuestaLa disminución en los depósitos sin intereses se está ralentizando. Estamos cerca de un punto de inflexión para el activo principal del banco. Pero lo importante sigue siendo el desarrollo de las relaciones con los clientes que utilizan servicios de salud.

• Pregunta de David Smith (Truist Securities)Se definen las áreas dentro del área geográfica donde existe más o menos competencia por los depósitos.
  RespuestaLa competencia se ha intensificado en todos los ámbitos: CD para consumo, servicios bancarios directos y depósitos comerciales. Webster está siendo agresivo en cuanto a los precios, pero se enfoca en equilibrar la liquidez y el NIM.

• Pregunta de Manan Gosalia (Morgan Stanley)¿Qué factores contribuyeron a obtener rendimientos de préstamos mejores de lo esperado? ¿Y qué se refleja en el NIM plano?
  RespuestaEl mejor rendimiento se debió a que los pagos de los préstamos fueron más bajos de lo esperado. No necesariamente esto significa que las tasas de rentabilidad hayan aumentado. Los diferencias entre las tasas de interés han llegado al nivel más bajo posible, y se espera que se mantengan así durante la segunda mitad de 2025.

• Pregunta de Manan Gosalia (Morgan Stanley)Impacto de las directrices relacionadas con los préstamos con apalancamiento reducido en el crecimiento de los préstamos y en las relaciones con los clientes.
  RespuestaProporciona más flexibilidad para realizar transacciones, pero no se espera que esto cambie significativamente las perspectivas financieras o los objetivos establecidos. Puede permitir la realización de 3-5 transacciones adicionales, pero esto ya se tiene en cuenta en los cifras actuales.

• Pregunta de Bernard Von Gazzicchi (Deutsche Bank)Detalles sobre la adquisición de Secure Save: dimensiones, costos, colores disponibles.
  RespuestaEl negocio es relativamente pequeño, pero ya se tiene en cuenta en los números relacionados con él. Además, permite la creación de cuentas de ahorro de emergencia para los empleadores más grandes. Se trata de un mercado en crecimiento, y este negocio encaja bien con los canales existentes de Webster.

• Pregunta de Bernard Von Gazzicchi (Deutsche Bank)Deseo de realizar más negociaciones y establecer precios más competitivos para los productos adicionales que se añadan al negocio de HSA.
  RespuestaSe está buscando activamente oportunidades para aumentar los ingresos por depósitos y las tarifas cobradas. Sin embargo, es difícil encontrar oportunidades rentables, ya que otros bancos también se concentran en áreas similares.

• Pregunta de Jon Arfstrom (RBC)Nivel de gastos para el año 2026.
  RespuestaUn aumento de unos pocos puntos porcentuales en el primer trimestre, debido a factores estacionales. Luego, habrá aumentos neutros o ligeramente mayores en cada uno de los trimestres siguientes.

• Pregunta de Jon Arfstrom (RBC):Motivo de la menor actividad de pagos y perspectivas para las emisiones de títulos de crédito comerciales.
  RespuestaLos rendimientos más bajos se debieron a la estacionalidad y a los movimientos de las tasas de interés más tardíos de lo esperado. Las tuberías de transmisión están en construcción para el año 2026, lo que podría significar un crecimiento más significativo en la segunda mitad del año.

• Pregunta de Anthony Ileon (JPMorgan)¿Se espera que el crecimiento de los préstamos y los depósitos se distribuya de manera uniforme, o habrá una distribución ponderada?
  RespuestaEs difícil predecir con precisión la temporada de crecimiento. Sin embargo, es razonable modelar una trayectoria de crecimiento constante. En general, el primer trimestre suele tener un ritmo de crecimiento más lento.

• Pregunta de Anthony Ileon (JPMorgan)¿Está disponible toda la infraestructura necesaria para que el crecimiento de los depósitos por parte de HSA alcance los 1 a 2.5 mil millones de dólares en un período de cinco años?
  RespuestaSí, la infraestructura tecnológica ya está establecida y es escalable para manejar el crecimiento potencial en el canal de ventas directas al consumidor, sin que sea necesario incurrir en costos adicionales.