El descenso del 6% de Weatherford: ¿Es un catalizador o una trampa?

La acción de Weatherford cayó un 6.2% la semana pasada, lo que la convierte en una empresa que se encuentra en una posición desfavorable dentro del sector energético. Esta fuerte caída coincidió con un retroceso generalizado en el mercado, además de un brusco descenso del precio del petróleo en Estados Unidos, debido a noticias relacionadas con Irán. La empresa había mostrado un aumento en sus valores anteriormente, debido al optimismo sobre las medidas que podrían tomar Estados Unidos en Venezuela. Pero ese impulso parece haberse revertido.

El contexto inmediato era uno de mercados volátiles. Aunque los índices principales registraron pérdidas semanales menores, el sector energético sufrió las consecuencias negativas. El miércoles…Los precios del petróleo bajaron en más del 1% después de que el presidente Trump indicara que podría no atacar a Irán.Mientras tanto, el precio del West Texas Intermediate cayó a los 60.20 dólares. Este movimiento ejerció una presión directa sobre las acciones de las empresas que brindan servicios relacionados con el sector petrolero, ya que estas empresas son muy sensibles a los precios de las materias primas. La caída de Weatherford se enmarca dentro de este patrón de reajustes de precios en todo el sector.

Además, a principios de este mes, los valores también sufrieron una degradación en la calificación por parte de los analistas.Weatherford ha sido rebajado de la categoría “buen comprador” a la categoría “no comprar”. Este cambio se refleja en un informe emitido a principios de este mes.Aunque esta cambio en el sentimiento del mercado no fue el principal factor que provocó una mayor venta de acciones, es probable que haya frenado el reciente aumento de los precios de las acciones, haciendo que estas sean más vulnerables a las operaciones de liquidación por parte de los inversores.

La tesis es que se trata de una mala valoración táctica, y no de un deterioro fundamental en la situación económica del país. La caída en los precios parece ser el resultado de una combinación de actividades de revalorización de ganancias después de un fuerte aumento de los precios, de una corrección generalizada en el mercado, y de un brusco cambio temporal en los precios del petróleo debido a la incertidumbre geopolítica. Los fundamentos empresariales subyacentes y las oportunidades a largo plazo para Venezuela siguen intactas.

Los mecanismos: la valoración frente al impulso

La disminución del 6% semanal parece significativa en el gráfico, pero los datos revelan otra realidad sobre la situación real de la acción. Weatherford cotiza actualmente a $84.11, lo cual representa una disminución con respecto al pico histórico de $91.23. Sin embargo, sigue estando aún un 42% por encima de su nivel más bajo. Esto no es una caída; es simplemente un retroceso después de una tendencia alcista. La acción todavía ha subido un 8.2% en las últimas 20 días, y un 7% en comparación con el año hasta ahora. Esto indica que el impulso subyacente de la acción sigue intacto.

La valoración sugiere que se trata de una baja táctica en los precios. El P/E futuro es de aproximadamente 14, lo cual es razonable para un sector industrial cíclico. Lo más importante es el consenso de los analistas. Aunque una empresa lo ha rebajado recientemente, el objetivo promedio de precios sigue siendo elevado.$94.70Eso implica un aumento significativo en los precios actuales. En particular, Goldman Sachs tiene como objetivo alcanzar los 83 dólares, es decir, el precio actual. Por su parte, Citigroup espera que el precio alcance los 93 dólares. Desde un punto de vista táctico, la relación riesgo/retorno es asimétrica. La acción ha bajado desde su pico más alto, pero todavía está lejos de sus mínimos. Los analistas consideran que el precio de la acción se mantendrá cerca del precio actual.

En resumen, la caída reciente parece ser un reajuste de la dinámica del mercado, y no un cambio en la valoración de la empresa. La empresa todavía cotiza a un precio más alto de lo que indica su historia pasada. Pero ese precio superior está respaldado por una fuerte perspectiva de crecimiento de los resultados futuros, además de un sector que se encuentra en proceso de recuperación. La oportunidad que se presenta se encuentra en la brecha entre esta debilidad temporal del precio y la fortaleza subyacente del mercado.

El escenario actual: catalizadores y riesgos por delante

La situación actual de Weatherford depende de dos factores importantes: los precios del petróleo y su propia capacidad operativa. La reciente caída de las acciones de la empresa es una reacción directa a las fluctuaciones bruscas en los precios del crudo. Por lo tanto, el precio del petróleo es el principal factor que puede influir en la dirección de los movimientos de la empresa en el corto plazo. Cualquier movimiento continuo hacia arriba…$65 por el petróleo crudo de Brent.Es probable que esto resuene nuevamente en Venezuela, ya que indicaría una renovación de la confianza en la demanda mundial de energía y en la tendencia de recuperación del sector energético. Por el otro, si el precio baja por debajo de los 60 dólares, eso confirmaría el reciente cambio en las condiciones de precios y podría desencadenar una mayor caída en el sector energético, lo que ejercería presión sobre todas las acciones relacionadas con el sector energético.

En el aspecto relacionado con la empresa en particular, existe un apoyo claro por parte de los demás miembros de la empresa. A principios de este mes…BofA aumentó su preciosación de Weatherford, de 82 a 98 dólares.Se trata de un impulso significativo que refuerza la opinión positiva sobre las oportunidades que ofrece este activo en Venezuela. Este impulso analítico constituye una base táctica para las futuras acciones. El precio actual de la acción está aproximadamente un 12% por debajo de ese objetivo, lo que ofrece un margen de aumento si los factores que impulsan el mercado se mantienen.

El riesgo principal es que la debilidad en los precios persista, convirtiendo una caída táctica en una corrección más profunda. Esto probablemente se deba a un período prolongado de bajos precios del petróleo, lo cual ejercerá presión sobre los planes de inversión en toda la industria. Por ahora, la situación es de alta sensibilidad al precio del petróleo. La acción ha demostrado que puede subir en función del optimismo geopolítico, pero también puede caer significativamente cuando ese optimismo desaparezca. La oportunidad que se presenta es observar si hay alguna señal clara de un movimiento sostenido en los precios del petróleo. Eso determinará si se trata de una oportunidad de compra o de una trampa.