Propuestas de impuesto sobre la riqueza en 2026 y su impacto en la asignación de activos

Las propuestas de impuestos sobre la riqueza para el año 2026, en particular la Ley del Impuesto para Milionarios de California, representan un cambio significativo en la forma en que las personas con un patrimonio muy elevado gestionan sus activos. Al imponer un impuesto único del 5% a aquellos con un patrimonio superior a los 1.000 millones de dólares, con efecto retroactivo desde el 1 de enero de 2026, estas políticas han obligado a una rápida redefinición de las estrategias de inversión. Mientras las personas con un patrimonio muy elevado buscan cómo mitigar los efectos fiscales de este impuesto, la reasignación del capital resultante está remodelando las dinámicas del mercado, aumentando la demanda de instrumentos financieros que ofrecen ventajas fiscales, y alterando el panorama competitivo entre los gestores de activos y las jurisdicciones.

Cambios en las políticas y reacciones inmediatas

La estructura tributaria retroactiva de California ha dejado a los millonarios con poco tiempo para adaptarse.Según CNBC.La eliminación gradual de las inversiones por valor de entre 1.000 millones y 1.100 millones de dólares crea un período muy corto para cumplir con las regulaciones. Esto ha llevado a que algunos multimillonarios se trasladen a estados como Florida, Texas o Puerto Rico. Este éxodo no es simplemente simbólico…Ya están surgiendo disputas legales.Los críticos argumentan que esta característica de efecto retroactivo viola las normas del debido proceso legal. Mientras tanto, figuras importantes como Jensen Huang, de Nvidia, han aceptado públicamente los impuestos adeudados. Otros, como Larry Page, de Google, también han hecho lo mismo.He movido los activos fuera de California.Español:

El objetivo principal de este impuesto, que consiste en obtener 100 mil millones de dólares para ayudas en materia de salud y alimentos, ha desencadenado un debate más amplio sobre cuestiones relacionadas con la equidad y la estabilidad económica.Los defensores argumentan que…Los datos históricos muestran que la migración motivada por las leyes fiscales es limitada entre los extremadamente ricos. Sin embargo, los opositores advierten sobre la inestabilidad del mercado debido a la venta forzosa de activos y a la reducción de la actividad en el sector de capital de riesgo.Como indica la investigaciónEspañol:

Estrategias con ventajas fiscales y sus implicaciones en el mercado

Para enfrentar estos desafíos, los multimillonarios de alto patrimonio están adoptando cada vez más estrategias sofisticadas que aprovechan las ventajas fiscales. Enfoques eficientes desde el punto de vista fiscal, como la recuperación de pérdidas fiscales y el uso activo de fondos cotizados en bolsa, están ganando popularidad.Como destacó Gregory Financial.Estos métodos reducen el “arrastre fiscal” y mejoran las ganancias después de pagar los impuestos. De manera similar, las cuentas de jubilación con pagos diferidos, como las cuentas 401(k) y las cuentas IRA, se utilizan para posponer los pagos de impuestos y optimizar el crecimiento a largo plazo.De acuerdo con el análisis de Deloitte.Español:

Las estructuras offshore también desempeñan un papel crucial. Los fideicomisos offshores, especialmente en jurisdicciones como Nevis y las Islas Vírgenes Británicas.Ofrecer protección de activos y privacidad.Bajo marcos legales que priorizan la confidencialidad. Por ejemplo, la Ordenanza Internacional de Exención de Cuentas de Nevis.Facilita la transferencia de riqueza entre generaciones.Mientras que los activos están aislados de los regímenes fiscales nacionales. Fideicomisos irrevocables no otorgadores en estados como Dakota del Sur.Proporcionar además ventajas fiscales.Especialmente para gestionar los intereses generados y reducir la exposición a futuros impuestos sobre la riqueza.

Los fondos de capital privado y las inversiones alternativas son otro aspecto importante. Las estructuras de fondos Evergreen, como los ELTIFs (Fondos de Inversión a Largo Plazo Europeos) y los LTAFs (Fondos de Activos a Largo Plazo), también son relevantes.Están siendo utilizados.Para mejorar la liquidez y la diversificación de los activos. Estos instrumentos permiten a los pensionados con grandes patrimonios mantener el control sobre sus activos, al mismo tiempo que pueden acceder a oportunidades en el mercado privado. Incluye también el uso de herramientas estratégicas como la financiación inmobiliaria y los préstamos respaldados por valores.También se está implementando.Para desbloquear la liquidez, sin necesidad de liquidar las inversiones principales.

Reformulación de las dinámicas del mercado y los cambios geográficos

El aumento en la demanda de estas estrategias ya está modificando la dinámica del mercado. En el sector de los fondos de inversión privados…Se proyecta que las transacciones en el mercado secundario serán significativas.Se espera que esta cifra supere los 200 mil millones de dólares en el año 2026, lo que indica un cambio en la forma en que se valoran y gestionan los activos. Las herramientas de inversión basadas en la inteligencia artificial permiten una mejor toma de decisiones.Permitiendo una asignación más precisa y eficiente desde el punto de vista fiscal.Español: