Waste Connections ha registrado un aumento del 0.68%, con una cantidad de negocios en su cartera que alcanza los 310 millones de dólares. Estos resultados, junto con las adquisiciones estratégicas y la expansión de sus activos, han contribuido a reforzar la confianza de los inversores.

Resumen del mercado

El 25 de febrero de 2026, Waste Connections registró un aumento del 0.68% en sus resultados financieros. Se trata de un incremento moderado, teniendo en cuenta que su volumen de negociación fue de 310 millones de dólares, lo cual la colocó en el puesto 427 en términos de actividad en el mercado. Este rendimiento se produjo después de signos contradictorios en los últimos trimestres: en el cuarto trimestre de 2025, los resultados fueron de 1.29 dólares por acción (cumpliendo con las expectativas), y los ingresos ascendieron a 2.37 mil millones de dólares (de acuerdo con las estimaciones). Sin embargo, en febrero, la cotización de la acción bajó un 7.66% después de los resultados financieros. No obstante, el aumento del 0.68% en los resultados financieros sugiere una renovación en la confianza de los inversores, posiblemente impulsada por desarrollos positivos en el aspecto operativo y estratégico de la empresa.

Factores clave

Resultados sólidos en el tercer trimestre de 2025, además de una expansión del EBITDA.

El desempeño de Waste Connections en el tercer trimestre de 2025 demostró su capacidad de respuesta ante las adversidades. Los ingresos aumentaron un 5.1% en comparación con el año anterior, alcanzando los 2.460 millones de dólares, superando las expectativas. El EBITDA ajustado también aumentó un 5.4%, hasta los 838 millones de dólares. Este incremento se debió a un aumento del 6.3% en los precios de los residuos sólidos, a pesar de una disminución del 2.7% en la cantidad de residuos procesados. La expansión de las ganancias, hasta el 33.8%, destacó la disciplina en materia de precios y la eficiencia operativa de la empresa, factores clave para mitigar las presiones relacionadas con la cantidad de residuos procesados. Estos resultados, junto con un aumento de 1.53% en los precios después de la publicación del informe, indican que la empresa puede enfrentar las adversidades macroeconómicas mediante estrategias de precio y gestión de costos.

Fusiones y adquisiciones estratégicas y orientación a largo plazo

La atención que la empresa presta a las fusiones y adquisiciones estratégicas se ha convertido en un factor clave para su crecimiento. Las adquisiciones realizadas recientemente han ayudado a compensar los problemas derivados del declive de los precios de los materiales reciclables y de la incertidumbre económica, lo que garantiza una fuente constante de ingresos. La dirección reafirmó que se espera un aumento del ingreso en un rango de un dígito medio para el año 2026. Se proyecta que los ingresos alcancen entre 9.9 y 9.95 mil millones de dólares, mientras que los ingresos netos se situarán entre 1.223 y 1.238 mil millones de dólares. Este objetivo está en línea con las perspectivas generales para los años 2026-2028, donde se anticipa que los ingresos alcanzarán los 11.3 mil millones de dólares, y los ingresos netos, los 1.7 mil millones de dólares para el año 2028. El CEO destacó que la implementación continua de tecnologías y las iniciativas de sostenibilidad son factores importantes para la creación de valor a largo plazo. De esta manera, se abordan las preocupaciones de los inversores respecto a la volatilidad cíclica en los segmentos de reciclaje y energía renovable.

Confianza interna y programas de retorno de capital

Las recientes compras de acciones por parte de los ejecutivos reforzaron la confianza de los mismos en la solidez financiera de la empresa. Esto se complementó con un dividendo trimestral de $0.35 por acción (un rendimiento del 8%), además de avances en el programa de recompra de acciones. Los analistas destacaron estas estrategias de generación de recursos y subvaluación de las acciones, lo que llevó a algunos analistas a elevar sus estimaciones de precios. Por ejemplo, JPMorgan aumentó su estimación de precio a $210, y Bernstein volvió a otorgar una calificación de “sobresaliente”, citando la disciplinada gestión de capital y la buena ejecución operativa de Waste Connections.

Desafíos y mitigación de riesgos

A pesar de estos aspectos positivos, la empresa enfrenta riesgos derivados de la disminución de los precios de las materias primas y de la incertidumbre económica. Sin embargo, Waste Connections ha abordado estos problemas mediante inversiones en diversificación de activos y tecnologías. El director ejecutivo señaló que los gastos relacionados con la remediación de vertederos y los proyectos de sostenibilidad ya están integrados en la planificación a largo plazo, lo que asegura que las márgenes de beneficio se mantengan estables. Además, las directrices para el año 2026 sugieren que la empresa está confiada en poder manejar la volatilidad a corto plazo, especialmente teniendo en cuenta que los precios de los residuos sólidos siguen superando las disminuciones en el volumen de residuos generados.

Análisis del optimismo y la posición en el mercado

Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas. Se espera que el EPS sea de 5.28 para el año 2026, y el rango de valor razonable del precio de la acción se sitúa entre 183.59 y 198.75 dólares. El rango de precios de las últimas 52 semanas va desde 155.65 hasta 201.66 dólares. Esto lo convierte en una empresa de tipo “utility” de categoría media, con características defensivas, lo cual es atractivo para los inversores que buscan flujos de efectivo estables. Aunque los riesgos a corto plazo persisten, la combinación de poder de fijación de precios, adquisiciones estratégicas y retornos de capital ha permitido a Waste Connections aprovechar la demanda inelástica de su mercado principal.