Billeteros y liquidez: La batalla por el acceso a los servicios bancarios en la cadena de bloques

El principal campo de batalla para los ingresos bancarios ya no se trata únicamente de las tasas de interés o de las comisiones. Se trata del “billetera” de los clientes. Como argumentan los líderes en el área de activos digitales de EY,El monedero es la estrategia.Quienquiera que controle esta interfaz, también controla las relaciones con los clientes. Se trata de un canal indispensable para almacenar, transferir y gestionar valores en forma de tokens, tanto en el ámbito de los pagos como en el de los activos y stablecoins.

Este cambio se logra gracias a un enorme flujo de liquidez en la cadena de bloques. Las stablecoins ahora…Componen el 30% de todo el volumen de transacciones criptográficas que ocurren en la cadena.Es un catalizador clave para las cadenas de transacciones programables. Este volumen de transacciones, que superó los 4 billones de dólares en un solo año, representa una nueva forma de eficiencia en el uso del capital, algo que las redes tradicionales tienen dificultades para igualar. La cartera es la “puerta principal” hacia esta liquidez; por lo tanto, su control es extremadamente importante.

El imperativo estratégico es claro: evitar la fragmentación de la liquidez. El objetivo es garantizar que los activos tengan una valoración unificada, independientemente de si se encuentran en la cadena o en formato tradicional. Como señala EY…Las stablecoins son el “pegamento” que conecta ambos sistemas.Para los bancos, ceder el control sobre las carteras de usuarios implica correr el riesgo de perder tanto el flujo de transacciones como los valiosos datos que conllevan. Esto los deja como meros encargados de tareas administrativas en un futuro en el que todo estará tokenizado.

Cuantificando el flujo de datos en la cadena

La magnitud de la liquidez en juego es impresionante. El gasto en billeteros digitales a nivel mundial ha alcanzado un nivel considerable.41.0 billones de dólares en el año 2024.Ahora, las carteras electrónicas representan el 83% de todo el volumen de pagos digitales. No se trata simplemente de una tendencia, sino de la forma principal de pago en todo el mundo. Esto crea un flujo masivo y unificado de capital, que los bancos tradicionales deben captar o ceder.

Los Stablecoins son el motor que impulsa la parte de la cadena de bloques que está implicada en esta batalla. Ellos son los que proporcionan la energía necesaria para que esto funcione.46 billones de transacciones anuales.Se trata de una cantidad que puede competir con el volumen de datos procesados por gigantes como Visa y PayPal. Estos 46 billones de dólares representan una nueva capa de liquidez global que se está convirtiendo rápidamente en algo esencial para los pagos transfronterizos y las transferencias de activos.

Los Estados Unidos se han convertido en el centro de este aumento en las transacciones relacionadas con criptomonedas. La actividad relacionada con criptomonedas en los Estados Unidos es muy importante.El volumen aumentó en aproximadamente un 50% entre enero y julio de 2025.Esto refuerza su posición como el mercado criptográfico más grande en términos de volumen de transacciones. Este crecimiento explosivo es un riesgo para los bancos, ya que podrían perder la capacidad de integrar las carteras y los accesos a las monedas estables en sus servicios principales.

Catalizadores y riesgos: El camino hacia el dominio de las carteras de criptomonedas

El camino hacia la dominación del sector de las carteras digitales ya está abierto, gracias a la legitimidad regulatoria. La aprobación de la ley el año pasado…Ley GENIUSEsto representó un punto de inflexión crucial, que otorgó reconocimiento formal a las stablecoins y aceleró su integración en el sistema financiero tradicional. Este factor legislativo creó una clara obligación para los bancos de actuar, como señala Mark Nichols de EY: la industria bancaria no puede ignorar los cambios que este impulso está generando.

El principal riesgo para los bancos que demoran en adoptar esta tecnología es la fragmentación. Todo el modelo financiero basado en tokens depende de una valoración unificada de los activos tanto dentro como fuera de la cadena de bloques. Si el ecosistema de billeteras de un banco no puede conectar estas dos worldes de manera eficiente, correrá el riesgo de convertirse en un nodo desconectado del sistema. Como explica Nichols, las stablecoins son la “pegamento” que conecta ambos mundos. Sin esa conexión, la confianza en el sistema se erosiona. Esta fragmentación aislará a los bancos de los flujos programables y de alta eficiencia que están redefiniendo los mercados de capital.

La elección estratégica ahora es binaria. Los bancos deben decidir si construyen su propia infraestructura para la gestión de monedas digitales, si adquieren una plataforma nativa para este fin, o si se asocian con un proveedor existente. La decisión que tomen determinará directamente su acceso en el futuro a las transacciones anuales por valor de 46 billones de dólares relacionadas con las monedas digitales, así como a la liquidez unificada que fluye a través de las carteras digitales. Como concluye el análisis de EY…Quien proporcione el monedero será quien ganará la relación con el cliente.El tiempo se está agotando.