La volatilidad y los riesgos asociados a las posiciones longas con apalancamiento en el sector de criptomonedas: Lecciones extraídas de una pérdida de 509 mil dólares por parte de un operador de criptomonedas.

El atractivo del trading con apalancamiento en los mercados de criptomonedas radica en la posibilidad de obtener rendimientos más altos. Sin embargo, como ilustra claramente el caso reciente de un inversor que perdió 509 mil dólares al mantener una posición larga en LIT, un activo criptográfico especulativo, los riesgos del uso excesivo de apalancamiento en mercados volátiles pueden ser desastrosos. Aunque los detalles específicos de este incidente siguen siendo poco claros, los mecanismos generales del trading con apalancamiento, junto con las experiencias pasadas, nos revelan lecciones importantes para la gestión del riesgo en el mundo de las criptomonedas.

La mecánica del apalancamiento y la liquidación

El trading con apalancamiento permite que los inversores controlen posiciones mucho más grandes que su capital, prestando fondos, generalmente expuestos a tasas como10 veces o 50 vecesPor ejemplo, un depósito de $1,000 podría controlar una posición de $50,000 con un leva de 50. Aunque esto amplifica tanto ganancias como pérdidas. Si el mercado se desvía en contra del trader, la posición corre el riesgo de sobrepasarlínea de mantenimiento– El patrimonio mínimo necesario para mantener el negocio abierto.Provocando una liquidación..

Tres modos de margen exacerban o atenuan estos riesgos:
–Margen aisladoLimita el riesgo asociado a las garantías relacionadas con una sola transacción.protectores del resto de la cuentaNo.
–Cruz de los límitesReúne todos los fondos de los cuentas como garantía.aumento de la exposición a la liquidación cascadaSi hay múltiples posiciones que no logran cumplir con los objetivos establecidos.

La pérdida de la ballena LIT probablemente se debió a una combinación de un alto nivel de exposición y una situación en la que las ganancias y pérdidas se mezclaban entre sí. Esto agravó aún más los efectos de las fluctuaciones adversas en los precios.

La volatilidad como catalizador de desastres

Los mercados de criptomonedas son notoriamente inestables. Por ejemplo, durante la corrección de Bitcoin de mayo de 2021, un bajo de precio de 30% en un díahizo que el depósito ascendiera a más de $8 mil millonesEstos eventos ponen de manifiesto cómo incluso los traders más experimentados pueden ser sorprendidos por movimientos rápidos e impredecibles.

En el caso de LIT, una reducción brusca en el precio -potencialmente desencadenada por el sentimiento del mercado en general, noticias regulatorias o riesgos específicos del proyecto- probablemente activó la liquidez de la ballena. El alto nivel de endeudamiento (por ejemplo, 50 veces o más) habría ampliado las pérdidas, erosionando el valor de la posición más rápido que una transacción a cargo de efectivo.

Gestión de riesgos: la mitigación ausente

El incidente de LIT destaca los peligros que se pueden surgir al descuidar las herramientas de gestión de riesgos. Las estrategias clave incluyen:
Ella está en la cama.Órdenes de stop-lossAmérica Latina es un lugar en donde se encuentra que la mayoría de las personas que se encuentran en la industria agrícola son mujeres.Automatizar las salidas en niveles de precio predefinidosPara limitar las pérdidas.
2.La magnitud de la posición:Alocar capital de forma conservadoraPara evitar una exposición excesiva.
Eso es lo que nos pasó en la década de 1990, cuando las personas que se sentaban en el estadio eran los mismos que antes, a diferencia de los que se sentaban en el escenario.Evitar el exceso de apalancamiento:Uso de ratios de apalancamiento más bajosPor ejemplo, (5x–10x) sirve como un mecanismo de protección contra las fluctuaciones del mercado.

Se recomienda también que los comerciantesUse cuentas de demostración.Es necesario practicar las estrategias antes de arriesgar el capital real. La ausencia de estas medidas de protección en el caso LIT probablemente contribuyó a la pérdida de 509 mil dólares.

Implicaciones más amplias para los inversores cripto

La experiencia de la ballena LIT no es una excepción. En 2022, el colapso de FTX y el ecosistema Terra-LUNA revelaron riesgos sistemáticos en estrategias de criptodivisas estables y de levadura. Estos eventos reforzan la necesidad de:
–TransparenciaComprender los mecanismos subyacentes de los productos a motas.
-DiversificaciónEvitar apostar con concentración para mercados riesgosos.
–Vigilancia regulatoriaSe debe monitorear de manera constante los marcos de cumplimiento en evolución, con el objetivo de mitigar los riesgos relacionados con las partes involucradas en las transacciones.

Conclusión

El comercio con criptomonedas basado en la utilización de apalancamiento es una herramienta con dos caras. Aunque ofrece el potencial de obtener ganancias considerables, los riesgos, agravados por la volatilidad y las condiciones de liquidación, requieren una gestión disciplinada del riesgo. La pérdida de 509 mil dólares por parte de un operador que utilizó apalancamiento como herramienta de negociación sirve como advertencia: en mercados donde los precios pueden variar hasta un 20% en cuestión de minutos, la prudencia suele prevalecer sobre la ambición. A medida que la industria madure, los operadores deben dar prioridad a la educación, la estrategia y la moderación para poder navegar por las turbulencias que se avecinan.