Vivos Therapeutics (VVOS): un punto estratégico de referencia para el dominio de la apnea del sueño

Vivos Therapeutics (NASDAQ: VVOS) se embarcó en un viaje transformador en 2025, redefiniendo su modelo comercial para aprovechar el amplio y subatendido mercado de la apnea del sueño obstruente (ASO). Al pasar de un modelo de distribución de la industria dental tradicional a una estrategia de afiliación y adquisición directa para las prácticas de medicina del sueño, la compañía desbloqueó nuevas fuentes de ingresos y se posicionó como pionera en el tratamiento no invasivo de la ASO. Este cambio estratégico, junto con la validación regulatoria y el interés institucional, subraya el potencial de Vivos para dominar un mercado mundial de mil millones de dólares.

Un modelo directo al paciente de alto margen

La transformación de Vivos comenzó con la adquisición en junio de 2025 de The Sleep Center of Nevada (SCN), el mayor operador de centros de tratamiento del sueño en el estado. Este movimiento marcó un cambio en su dependencia anterior de los dentistas para distribuir sus aparatos bucales. En cambio,VivosActualmente genera ingresos directamente de las pruebas de diagnóstico y los servicios de tratamiento. En el tercer trimestre de 2025, la SCN contribuyó con $2,2 millones en ingresos por pruebas de diagnóstico del sueño y $1,3 millones en ingresos por centros de tratamiento.impulsando un aumento de ingresos sucesivo del 76% año a año y del 78%para el cuarto. La adquisición demostró la escalamabilidad del nuevo modelo de Vivos, que combina las ventas de productos con los ingresos por servicios de alto margen de los centros del sueño.

La compañía amplió aún más su alcance mediante un acuerdo de gestión con la empresa MISleep Solutions LLC en Auburn Hills, Michigan, bajo su modelo de asociación actualizado. Este enfoque permite a Vivos asociarse con propietarios de centros del sueño que prefieren no ser adquiridos por completo, lo que permite a la empresa expandirse sin sobrecargar el capital. Como señaló Kirk Huntsman, director ejecutivo de Vivos, durante la llamada de ganancias correspondiente al tercer trimestre, esta estrategia híbrida«crea un efecto de manivela, donde el mayor acceso de los pacientes impulsa la demanda de nuestros tratamientos patentados».

Convalidación regulatoria y credibilidad en el mercado

La ventaja competitiva de Vivos se ve reforzada por sus logros regulatorios. Los dispositivos Complete Airway Repositioning and Expansion (CARE) de la compañía sonla única tecnología aprobada por la FDA 510 (k)para el tratamiento de la AOS grave en adultos y la AOS de moderada a grave en niños de 6 a 17 años. Esta distinción posiciona a Vivos para captar un segmento crítico del mercado, particularmente porque la terapia CPAP tradicional se enfrenta a desafíos de adherencia del paciente.

En 2025 Vivos obtuvo la aprobación de los Centros de Servicios de Medicare y Medicaid (CMS) para su dispositivo oral VidaSleep™,expandir la cobertura para el SNO de ligero a moderado y los ronquidosSe espera que esta aprobación incentive a las aseguradoras privadas a seguir su ejemplo, ampliando el acceso a los tratamientos de Vivos y acelerando la adopción. Según un informe de ResearchAndMarkets.com,Se espera que el mercado mundial de dispositivos de OSA crezca significativamente, con alternativas no invasivas como los dispositivos CARE de Vivos liderando la carga.

Interés Institucional y Realidades Financieras

A pesar de las tendencias mixtas de inversión institucional, Vivos ha atraído entradas notables en el tercer trimestre de 2025. Connective Capital Management, LLC y Strategic Wealth Investment Group, LLC agregaron 200 000 y 100 000 acciones, respectivamente, mientras que Vanguard Group Inc.aumentó su participación en un 114,5%Estos movimientos reflejan optimismo acerca del eje estratégico de la compañía, incluso cuando algunos inversores como UBS Group AG redujeron sus participaciones.

En cuanto a la situación financiera, Vivos se enfrenta a desafíos.El margen bruto cayó al 58% en el tercer trimestre de 2025.del 60 % en 2024, atribuido a descuentos de precios y costos operativos vinculados a la integración de SCN. La compañía también reportó una pérdida neta de $5,4 millones por el trimestre. Sin embargo, la gerencia enfatizó que estos gastos son inversiones en el crecimiento a largo plazo, y Huntsmann afirmó:"Optimizamos las operaciones y esperamos alcanzar nuestro punto de equilibrio en el flujo de caja en un futuro cercano".

La oportunidad de mercado del OSA de $1 mil millones

El mercado global de la OSA es de gran magnitud, con más de 1000 millones de personas afectadas a nivel mundialY el 90 por ciento de ellos no son diagnosticados.. La estrategia no invasiva y enfocada en la causa raíz de Vivos lo distingue de sus competidores. Sus dispositivos CARE se ocupan de problemas anatómicos subyacentes a la SAD y ofrecen una alternativa duradera a la CPAP. A medida que la compañía amplía su red de clínicas y su modelo de afiliación, se encuentra bien posicionada para capturar una parte significativa de este mercado.

Conclusión: una apuesta estratégica por la innovación en la apnea del sueño

El enfoque estratégico de Vivos Therapeutics en un modelo dirigido directamente al paciente, respaldado por la validación regulatoria y el interés institucional, lo posiciona como una inversión atractiva a largo plazo. Si bien las métricas financieras a corto plazo continúan siendo desafiantes, el desempeño de la empresa en el tercer trimestre de 2025, impulsado por el rendimiento de la SCN y la escalabilidad de su modelo de afiliación, demuestra el potencial de crecimiento de alto margen. Con la expansión del mercado de los Síndromes de Respiración Apagada y la ventaja pionera de Vivos en tratamientos no invasivos, la compañía está preparada para redefinir la atención de la apnea del sueño y ofrecer valor a las partes interesadas.