Visa, Mastercard y Coinbase están compitiendo entre sí por el mercado de pagos realizados mediante agentes de inteligencia artificial, que representan una inversión de 5 billones de dólares.

Se trata de una disputa por las normas que rigen el siguiente nivel de pago.

Los inversores no deben considerar esto como un conflicto relacionado con el pago. Se trata, en realidad, de una disputa por el canal de pago con el mayor volumen de transacciones durante la próxima década.El mercado de comercio agente podría alcanzar entre 3 y 5 billones de dólares para el año 2030.Hay algo en juego. La ventana se está abriendo ahora…Los últimos 12 mesesSe utilizaron herramientas provenientes de Visa, Mastercard, Stripe, Google, Coinbase, AWS, Cloudflare y Solana. Ya a principios de 2026, empresas como Stripe, Coinbase y MoonPay habían comenzado a desarrollar infraestructuras de pago criptográficas basadas en tecnologías de IA. Si los inversores esperan a que la adopción por parte de los consumidores sea real, es posible que los componentes intermediarios ya estén listos.

¿De qué se está realmente luchando?

La división a corto plazo parece factible.Comercio humano regulado en las reglas establecidas.Además de los pagos basados en stablecoins para los agentes de AI, la pregunta más importante para los inversores no es solo la elección del medio de pago. La cuestión es quién controla la autorización, la tokenización y el proceso de liquidación cuando el comprador es un software, y no una persona física. Quien tenga ese control puede aprovechar el valor antes de que el mercado alcance su punto más alto de volumen.

La prueba práctica es sencilla: observen quién se encarga primero de los aspectos relacionados con la autorización, la tokenización y el proceso de liquidación. Si Visa y Mastercard mantienen estos controles para el tráfico manejado por personas, todavía tienen una larga carrera por delante. Pero si las redes de stablecoins logran ganar en esta área, entonces el flujo de dinero de alta frecuencia podría desplazarse hacia otros medios.

Mastercard extiende el número de tarjetas disponibles para los agentes.

El enfoque de Mastercard consiste en incorporar los pagos realizados por los agentes dentro del sistema de autorización y gestión de riesgos existente, en lugar de reemplazarlo.Marco de pago de agentesSe utilizan tokens agentic emitidos por MDES. De este modo, la credencial de la tarjeta se vincula con un agente específico, con un área comercial específica y con una política de consentimiento específica. En la práctica, el consumidor establece reglas como los límites de gasto, las categorías de comerciantes y la fecha de vencimiento. La cadena de autorización de Mastercard valida estas señales antes de conceder la aprobación.

Eso es importante, porque preserva la eficiencia de los procesos de pago, la capacidad de identificar fraudes y las relaciones con los comerciantes. Mastercard añade señales específicas relacionadas con el agente, como la identidad del mismo, el origen de la sesión y la vigencia del consentimiento, a los controles ya existentes. Los optimistas ven una continuidad en el sistema: los agentes pagan dentro de un sistema en el que las empresas ya confían; mientras tanto, Mastercard sigue siendo quien establece las reglas. Los pesimistas, en cambio, ven una limitación diferente: incluso con mejores controles políticos, el sistema sigue teniendo ciertas limitaciones.Costo mínimo de $0.30 por transacción.

La apuesta de Coinbase de 402 se centra en las tarjetas económicas que tienen problemas para funcionar adecuadamente.

La alternativa es ignorar completamente la red de tarjetas. La lógica de x402 de Coinbase está diseñada para…Pagos de alta frecuencia entre dispositivos, en subcentes.Es allí donde las tarjetas tradicionales tienen dificultades, cuando el costo de procesar un pago de 0.01 dólares es mayor que el valor del propio pago. Ese es el verdadero debate entre los inversores: Mastercard ofrece seguridad y continuidad en los pagos, mientras que Coinbase ofrece economías que podrían hacer que las transacciones pequeñas y rápidas sean rentables.

La situación de X402 es bastante claramente negativa, al menos por ahora. Los volúmenes actuales son bajos, y también hay una gran cantidad de actividad artificial en el sistema. Por lo tanto, esto aún no representa una señal clara de demanda comercial. Sin embargo, si los agentes de IA se centran en llamadas a API, procesamiento de datos y otros trabajos de tipo máquina-a-máquina, entonces las condiciones económicas podrían convertirse en la condición límite, en lugar del estado predeterminado.

Visa, Mastercard y los protocolos abiertos todos intentan dominar esta capa primero.

La señal ya no es algo puramente teórico. En un…Un conjunto de tres días de acciones relacionadas entre sí.Tempo se lanzó en la red principal. La interfaz de línea de comandos de Visa también se puso en funcionamiento. Mastercard acordó adquirir BVNK por un monto de hasta 1.800 millones de dólares. Estos movimientos indican que los actores dominantes ya están viendo cómo se está desarrollando una nueva capa de pago, antes de que se sepa con certeza quién la controlará en el futuro.

Exposición de la posición en tres categorías.

Los inversores deben evaluar su exposición en tres categorías, en lugar de centrarse únicamente en las noticias relacionadas con el lanzamiento del producto.

• Empresas que operan en el sector regulado:Empresas que pueden extender la tokenización, los controles de políticas y las autorizaciones a los gastos relacionados con los agentes. Mastercard…Marco de pago de agentesEs el ejemplo más claro de cómo se intenta mantener la pila de cartas en el centro.
• Infraestructura de stablecoins:La capa de liquidación y estabilidad financiera para el comercio por medios electrónicos es muy importante. La operación de Mastercard, por un valor de hasta 1.800 millones de dólares en BVNK, es significativa, ya que indica una apuesta más agresiva hacia ese sector.
• Stacks de pagos abiertos con capacidad para la venta de servicios a través de agentes:Las plataformas de nivel de protocolo podrían convertirse en herramientas neutras si los desarrolladores y comerciantes las utilicen de forma uniforme. Tempo se lanzó en la red principal junto con el Machine Payments Protocol, lo cual encaja perfectamente en esa descripción.

¿Qué podría confirmar que esta “carrera” es real?

• La presión proviene de múltiples direcciones al mismo tiempo: protocolos abiertos, herramientas para la interconexión de tarjetas y monedas estables.
• La discusión económica sigue siendo importante, ya que los agentes pueden necesitarla.Pagos entre dispositivos de alta frecuencia, a nivel subcent..
• Los puntos de prueba más importantes son los relacionados con las operaciones en sí, no con los aspectos narrativos: el número de transacciones realizadas por los agentes reales, la integración con los comerciantes, la aplicación de políticas de producción, y si la adquisición de stablecoins conduce a una nueva distribución de recursos.

¿Qué podría reducir la urgencia?

Si el lanzamiento se limita a las cohortes de usuarios que reciben pagos grandes y de forma ocasional, entonces los sistemas de tarjetas pueden mantener el centro de gravedad del sistema durante más tiempo. La principal limitación sigue siendo que los volúmenes de transacciones son bajos, y además incluyen una cantidad significativa de actividad artificial. Por lo tanto, la calidad del flujo de datos actual aún no está comprobada.

Lo importante es que, si estos indicadores sigan apareciendo en la producción, entonces la división del mercado ya está ocurriendo en este momento. Si no ocurre así, es probable que la situación siga siendo incierta por más tiempo, y el mercado podría seguir siendo incipiente para varias de estas empresas.