El acuerdo entre Visa, Mastercard y Ant’s AI-payments es una lucha por ver quién se queda con el puesto de cobro de peajes.

Tres de los nombres más importantes en el área de pagos acordaron esta semana que el software debe poder acceder a sus redes. También se acordó un conjunto de reglas comunes para decidir qué software puede ser confiable. La forma más obvia de entender esto es como una historia de crecimiento: los agentes de IA se encargan de gestionar todo esto.De 3 a 5 billones de dólares en comercio de consumo para el año 2030.La forma más reveladora es preguntar qué es lo que realmente se conserva en el manual de reglas.

El acuerdo, anunciado el 10 de septiembre por Visa, Mastercard y Ant International, se denominaMarco de interoperabilidad “Conozca a su agente”, y se llevó a cabo a través de la plataforma BuildFin.ai de Singapur.Aquí está el problema que intenta resolver. Un agente de IA –un software que reserva vuelos, realiza pedidos de comida o negocia facturas en nombre del usuario– no es un cliente en ningún sentido conocido por las empresas de pagos. No tiene tarjeta alguna para usar. Tampoco tiene identidad alguna que se pueda verificar. Y, lo más importante, no puede ser considerado responsable de lo que hace.

Cuando toca una tarjeta hoy en día, usted es quien asume toda la responsabilidad. Usted es quien se encarga de los fraudes, las disputas y los reembolsos. Es esa persona que actúa en el sistema quien permite que Visa y Mastercard procesen las transacciones y confíen en que la factura será pagada. El agente que actúa en su nombre elimina a esa persona desde el momento de la compra. Y si ese agente actúa mal, no queda nadie para asumir la responsabilidad. Eso representa una amenaza directa para la economía de las redes de tarjetas, porque abre la puerta a un mundo en el que las compras realizadas por máquinas se realizan sin necesidad de usar tarjetas, ya sea a través de carteras, plataformas cerradas o stablecoins, donde no es necesario que haya ninguna tarjeta presente.

La respuesta del marco es su característica distintiva:Trazabilidad de los operadores de redes cruzadas.Cada acción realizada por el agente está vinculada a un titular de tarjeta, empresa u organización validada: una persona real o entidad legal que asume las consecuencias de esas acciones. En pocas palabras, la máquina puede gastar dinero, pero la persona sigue siendo responsable de las consecuencias. Esa responsabilidad es la función que el software no puede cumplir por sí mismo; además, es precisamente el papel de supervisión que las redes ya realizan.

Esto vale la pena analizarlo, porque permite comprender mejor qué es lo que realmente se está vendiendo con esta noticia. No se trata, en primer lugar, de apostar que los agentes de IA serán muy importantes. Se trata, más bien, de una apuesta defensiva: que la capa de confianza – identidad, verificación, fraude, responsabilidad – debe permanecer en manos humanas, y que debería quedar bajo el control de las redes. Las finanzas de Mastercard demuestran por qué quieren eso. La línea de negocio que crece más rápidamente en Mastercard es precisamente esta: los servicios de valor añadido relacionados con seguridad, autenticación e identidad digital.Un 20% en términos anuales, hasta los 3.8 mil millones de dólares en su último trimestre.Es más rápido que las transacciones de núcleo conmutado. El framework de agentes de IA, en efecto, es una prueba de que esta franquicia se vuelve más valiosa, no menos, ya que las máquinas realizan más tareas de compra.

Una asociación de rivales

Lo sorprendente de este acuerdo es que se trata de una colaboración entre tres competidores. Cada empresa ya ha enviado su propio protocolo de agente durante el año pasado.Protocolo de Agente Confiable de Visa, Intención Verificable de Mastercard y Protocolo Móvil de Agente de Ant.Un libro de reglas compartido permite que un agente registrado en una red pueda moverse a otra red sin tener que volver a registrarse. Esto aumenta la capacidad de interacción entre las redes y reduce los costos de integración para todos. Esa es la lógica cooperativa.

Pero la cooperación solo establece un límite. Cada socio sigue esperando que su propio protocolo sea el que genere valor realmente, y cada uno mantiene sus propios controles de riesgo y sus propias condiciones en el punto de pago. Este es el comportamiento típico de una plataforma: compartir lo suficiente para aumentar el valor total, competir por controlar ese punto donde las economías se concentran. Un estándar “abierto e interoperable” sirve tanto como un escudo contra ser visto como un guardián, como si fuera un servicio genuino. Además, permite que los tres gigantes establezcan las reglas del comercio digital antes que nadie más.

La “carta misteriosa” en la mesa es Ant International. Merece más atención que simplemente ser mencionada en un comunicado conjunto. Ant es el único socio que no utiliza cajeros físicos para recibir tarjetas. Utiliza carteras digitales: su portal Alipay+ conecta a comerciantes con más de 50 carteras y aplicaciones bancarias, que abarcan alrededor de dos mil millones de cuentas de usuarios. Durante gran parte de su historia, Ant ha estado gestionando transacciones mediante tarjetas. Fue el agente que cambió el sistema de pagos con tarjetas en China. Darle un lugar en este equipo para ayudar a establecer las reglas del sistema de pagos es, a la vez, una forma de protegerlo y un recordatorio para los accionistas de Visa y Mastercard de que la amenaza contra sus redes no es hipotética. Ant está sentado justo al otro lado de la mesa.

Lo que aún no puedes concluir

Deje de lado las previsiones antes de juzgar esto. La cifra de 3-5 billones de dólares es una proyección que las empresas utilizan según McKinsey; no es una realidad concreta. Se trata de un escenario optimista para el año 2030. Un acuerdo estandarizado no genera clientes, no moviliza dinero alguno y no genera ingresos reales. Para Visa y Mastercard, que en sus últimos trimestres aumentaron sus ingresos netos en un 14% gracias al volumen de pagos ya existente, este acuerdo no cambia ninguno de los números actuales.

Lo que hace es adquirir una posición en el mercado. Pensemos en esto como una opción de bajo costo: Visa y Mastercard utilizan la ingeniería para gestionar las transacciones, y comparten un comunicado de prensa para asegurarse de que, cuando el comercio electrónico se expanda realmente, las transacciones se gestionen de manera eficiente. La función de confianza que permite estas transacciones permanecerá en manos de Visa y Mastercard, en lugar de pasar a una plataforma, un monedero o un sistema de liquidación que no controlan. Su apuesta es que cuanto más transacciones hagan los agentes, más valiosa se vuelve esa cosa que poseen: la responsabilidad hacia los compradores, algo que no puede ser atribuido a nadie más.

El riesgo más grave es aquel que está relacionado con el propio diseño del marco en sí. Lo importante es la interoperabilidad total y la certificación compartida entre todos los participantes. En otras palabras, se podría hacer que la capa de confianza sea algo comercializable. Si cada red apoya a los mismos agentes según las mismas reglas, entonces ningún gerente de red puede obtener beneficios duraderos de su trabajo. En ese caso, los ganadores serán aquellos que utilicen los mecanismos de pago que elijan los agentes, ya sea una red de tarjetas, las carteras de Ant o algún otro mecanismo de pago más económico. Esa es la cuestión que merece atención: no el tamaño de las ganancias, sino dónde terminan los dólares creados por máquinas reales, y si la red que apoya esos dólares es la que recibe los pagos.