Visa Crypto Off-Ramp Alpha: Una función insignificante, pero un mensaje de gran importancia.

Visa ha lanzado una función muy útil y eficiente. La empresa se ha asociado con la empresa de infraestructura criptográfica Mercuryo, lo que permite a los usuarios retirar sus activos digitales directamente a través de su tarjeta Visa en cuestión de minutos. Ya no es necesario pasar por intercambios complicados, lidiar con demoras bancarias o esperar días para recibir los fondos. Basta con elegir “Visa” en el widget de Mercuryo, ingresar su número de tarjeta y los fondos llegarán a su cuenta casi de inmediato.

Se trata de un juego de baja fricción y alta visibilidad. El mercado subyacente es muy prometedor.6.4 billones de dólares en volumen de transacciones de stablecoins, después de ajustar los datos.El año pasado, su volumen de negocios aumentó un 63% en comparación con el año anterior. Visa ya domina el mercado de tarjetas en cadena, capturando una gran parte del mercado.Más del 90% del volumen total de tarjetas en la cadena de bloques.Esta nueva función amplía ese proceso de captura al segmento crítico relacionado con la retirada de efectivo. En otras palabras, este proceso ignora por completo a los intermediarios bancarios y de cambio tradicionales.

La tesis es sencilla pero efectiva. Visa utiliza su red global para cobrar tarifas de la economía de las stablecoins a un costo bajo, al mismo tiempo que facilita el proceso para millones de personas. Se trata de una conexión directa entre el mundo criptográfico y el mundo fiat, lo que acelera la adopción de estas tecnologías por parte de los usuarios comunes. Para los inversores, se trata de una inversión pequeña, pero con un gran potencial de retorno si las stablecoins continúan integrándose rápidamente en la economía cotidiana.

Señales vs Ruido: Cómo distinguir lo importante de lo superficial.

Vamos a dejar de lado los chismes relacionados con Web3. Esta alianza con Mercuryo es un ejemplo típico de la estrategia de Visa: un experimento de bajo costo y alta visibilidad. No se trata de obtener ingresos inmediatos. Lo realmente importante está en la narrativa estratégica de Visa y en el volumen de liquidaciones en tiempo real que ofrece.

Es una característica muy pequeña. Los ingresos anuales de Visa son…Casi 40,000 millones de dólares estadounidenses.Esta alianza, aunque amplía el alcance de Visa Direct, no representa más que un pequeño porcentaje en todo ese panorama. ¿Impacto financiero a corto plazo? Nulo. El mercado se centra en los resultados financieros y en las tendencias transfronterizas, no en ningún tipo de estrategia especial o diferenciada.

El versión alfa más completa y concreta se encuentra en los acuerdos de liquidación de monedas estables de Visa Direct. El año pasado, ese volumen alcanzó un nivel importante.Un rango de ingresos anualizado de 4.5 mil millones de dólares.Se trata de una línea de negocio tangible y en constante crecimiento. La alianza con Mercuryo representa un nuevo canal para impulsar este desarrollo, lo que acelerará la adopción de Visa Direct para el pago de activos digitales.

En resumen: se trata de una obra narrativa, no de un instrumento financiero. Se trata de una apuesta de bajo costo para apoyar la capacidad de Visa de incorporar nuevas aplicaciones en su red de pagos. El verdadero dinero está en el volumen de transacciones que esta tecnología logra impulsar. Por ahora, todo esto no es más que especulación. Lo importante es que Visa continúa expandiendo sus sistemas de pago en tiempo real hacia la economía digital.

La lista de vigilancia: Factores catalíticos y riesgos relacionados con la tesis

La tesis alcista es clara: Visa está utilizando su red para obtener comisiones de la economía de las stablecoins en auge. Pero para que esto se convierta en algo real, necesitamos estar atentos a ciertos señales específicos. Aquí tienes una lista de cosas que debemos observar.

Catalizador 1: La expansión del Mercuryo Playbook Esta alianza es, en realidad, una prueba de concepto. Lo realmente importante es la replicación de esta solución. Estén atentos a cualquier noticia que indique que Mercuryo expande esta opción de uso de Visa Direct a otras redes de tarjetas (como Mastercard o American Express), o que añada soporte para nuevas stablecoins además de las ya existentes.Más información sobre Visa Direct en el artículo de Mercuryo.Es un paso importante, pero escalar el modelo es el siguiente paso a dar. El éxito de este enfoque demuestra que esta característica puede ser replicada de manera sencilla y con bajo costo, lo que permitirá a Visa utilizarla en su motor de liquidación en tiempo real.

Catalizador 2: Aumento del volumen de liquidación de monedas estables en Visa Direct Este es el indicador clave. La alianza representa un nuevo canal para aumentar el volumen de transacciones en la capa de liquidación de monedas estables de Visa Direct. La oportunidad de mercado es enorme.Cerca de los 300 mil millones.El actual ritmo anual de 4.5 mil millones de dólares en transacciones mediante la stablecoin de Visa Direct constituye una base concreta para la recaudación de tarifas. Es importante estar atentos a las actualizaciones trimestrales proporcionadas por Visa o sus socios, como BVNK, ya que estas podrían indicar que este número va en aumento. Ese es el vínculo directo con la recaudación de tarifas.

Riesgo 1: El escrutinio regulatorio sobre las formas de salida del mercado de criptomonedas La criptomoneda representa un campo de batalla regulatorio. Cuanto más sencillas y comunes se vuelvan estas formas de salida del mercado, más atención atraerán. Las medidas regulatorias contra el uso de stablecoins o contra ciertas características de estas formas de salida podrían ralentizar la adopción de las criptomonedas y, por consiguiente, afectar directamente el volumen de negocios que Visa pretende capturar. Este es un riesgo sistémico para toda la estrategia de negocios, no solo para esta alianza en particular.

Riesgo 2: La función en cuestión no constituye un factor de ingresos, por ahora. Ese es el principal conflicto. La alianza con Mercuryo es…Cosa muy pequeña/ insignificanteEl impacto financiero de esta alianza será insignificante, hasta que el volumen de negocios aumente significativamente. Por ahora, el valor de esta alianza radica en su posicionamiento y en la forma en que se presenta ante los inversores. Los inversores deben distinguir entre los aspectos estratégicos a largo plazo y los aspectos financieros a corto plazo. El riesgo es que la alianza sea exagerada, mientras que los retornos inmediatos sean mínimos.

En resumen: Es necesario monitorear el crecimiento en términos de expansión y volumen de asentamientos. Los obstáculos regulatorios y el impacto financiero limitado del producto son señales de alerta. Se trata de una inversión que requiere un seguimiento constante, no de una transacción comercial habitual.