El puente de Visa hacia China: evaluando la oferta y la demanda en el corredor de remesas

El mercado de remesas en China funciona como un corredor financiero crucial, que permite el movimiento de capitales entre países. Para evaluar su dinámica, debemos considerarlo como un flujo de bienes, donde la oferta (los canales y capacidades disponibles) debe satisfacer la demanda (la necesidad de fondos transfronterizos). Se prevé que el mercado crezca de manera significativa, pero su desarrollo está determinado por fuerzas digitales poderosas y un entorno regulatorio complejo.

La demanda subyacente es clara. El mercado total de remesas en China tenía un valor de…4.25 mil millones en el año 2024Se prevé que esta cifra aumente a 6,42 mil millones de dólares para el año 2035, con un crecimiento anual constante del 3,8%. Este crecimiento se debe a las constantes corrientes de fondos provenientes de los trabajadores migrantes y de las transferencias personales. Además, este crecimiento está respaldado por la urbanización y la actividad económica en curso en China. Sin embargo, el mayor aceleramiento se da en el sector digital. En este campo, el mercado no solo está creciendo, sino que también está escalando rápidamente. El mercado de envíos de dinero digital ha generado…187 mil millones de dólares en ingresos en el año 2024.Se proyecta que esta cifra llegue a los 4.710 millones de dólares para el año 2030. La expansión se producirá a una tasa anual del 17.2%, desde el año 2025 hasta el año 2030. Esta transformación digital es el principal motor de la expansión, siendo las transferencias digitales las categorías que crecen más rápidamente.

Sin embargo, este corredor no es simplemente un sistema de transporte de datos. Su funcionamiento está regulado por un marco regulatorio complejo y en constante evolución, especialmente en lo que respecta a los flujos de datos. En octubre de 2025, la Administración del Ciberespacio de China publicó nuevas directrices que aclaran las reglas relacionadas con la transferencia de datos entre países. Este marco introduce excepciones específicas para las transferencias de datos necesarias para el cumplimiento de contratos, como aquellas relacionadas con el procesamiento de remesas y pagos. Aunque estas excepciones tienen como objetivo facilitar las operaciones comerciales, también aumentan la complejidad en términos de cumplimiento de las normativas. Para cualquier empresa que opera en este corredor, asegurar que los flujos de datos utilizados para el procesamiento de transacciones cumplan con estos criterios es una exigencia operativa y legal fundamental. Por lo tanto, el crecimiento del mercado está inseparablemente vinculado al manejo de este entorno regulatorio.

En resumen, se trata de un mercado en transición. La demanda de fondos transfronterizos es sólida y en constante crecimiento; los canales digitales son los que registran el mayor ritmo de desarrollo. Pero la oferta de servicios eficientes y conformes a las normas legales está sujeta a reglas que priorizan la seguridad de los datos y la supervisión nacional. Para una empresa como Visa, ingresar a este mercado no significa simplemente ofrecer una red de pago, sino también construir un sistema que pueda operar dentro de esos limitaciones de suministro.

La cadena de suministro: La infraestructura de Visa se une con el punto de acceso local.

La nueva conexión de Visa con UnionPay International es un intento directo de crear una red de suministro más eficiente para los pagos transfronterizos en China. Este acuerdo, anunciado durante el Web Summit Qatar, conectará la red global de pagos de Visa Direct con la plataforma MoneyExpress de UnionPay International. El objetivo inmediato es eliminar los intermediarios y reducir los retrasos en el procesamiento de los pagos transfronterizos, tanto para los pagos realizados por freelancers como para los envíos familiares.

La escala de alcance potencial es significativa. Una vez que se implemente completamente en la primera mitad de 2026, esta conexión permitirá pagos transfronterizos en tiempo real.Más del 95 por ciento de los titulares de tarjetas de débito UnionPay International en el territorio chino continentalSe trata de una infraestructura crucial, diseñada para proporcionar a los proveedores de pagos y mercados un medio técnico unificado para acceder a una amplia base de destinatarios. En la práctica, esto significa que una plataforma que envía dinero a un trabajador en China podría hacerlo a través de este enlace entre Visa y UnionPay, en lugar de tener que manejar múltiples acuerdos separados.

Sin embargo, este nuevo canal de suministro no funciona en un entorno “vacío”. La velocidad y la disponibilidad de los fondos están sujetas a las reglas de las instituciones locales y a los controles de cumplimiento normativo. Como señalaron las propias empresas,La velocidad y la disponibilidad de los fondos variarán según la institución y la región a la que se dirijan.Esto reconoce que, aunque Visa y UnionPay están desarrollando una red de transmisión más rápida, la etapa final del proceso: el depósito de dinero en una cuenta bancaria o tarjeta específica, depende de la capacidad operativa y los procesos internos de la entidad financiera local. La conexión reduce las barreras en el nivel de red, pero no supera los limitaciones de suministro de cada banco.

En resumen, se trata de una mejora en el lado de la oferta, no de una revolución. Esta alianza aborda directamente la complejidad operativa que ha causado problemas en los pagos transfronterizos hacia China. Al ofrecer una conexión única y de alto volumen, Visa y UnionPay amplían la cantidad de canales eficientes disponibles. Sin embargo, la velocidad y fiabilidad de la entrega final seguirán dependiendo de toda la cadena, desde la red global hasta el banco local. Para que la capacidad del corredor se expanda realmente, este nuevo nodo debe funcionar en conjunto con la infraestructura existente y los marcos regulatorios que rigen los flujos de datos y capital.

El panorama competitivo: equilibrar a los nuevos entrantes con los jugadores establecidos

El nuevo nodo de suministro de Visa llega a un corredor que ya está servido por operadores establecidos y rutas digitales alternativas. La competencia en este sector se basa en una combinación de acceso físico, conveniencia digital y los constantes requisitos de cumplimiento normativo.

Western Union y MoneyGram son las empresas más destacadas en este sector. Ambas han establecido alianzas con bancos chinos para ofrecer la posibilidad de recoger efectivo o abrir cuentas bancarias. Por ejemplo, Western Union opera a través de una red de bancos asociados.China Everbright Bank, Bank of China y Postal Savings Bank of ChinaMoneyGram ofrece un acceso similar, permitiendo que los destinatarios elijan entre diferentes opciones.Recogida en efectivo, cartera móvil o cuenta bancariaSu ventaja radica en su alcance físico y en la familiaridad que tienen con los clientes. Sin embargo, sus operaciones están sujetas a las mismas regulaciones estrictas que aplican a los nuevos competidores. Algunas bancos han restringido recientemente los servicios que ofrecen a ciertos países.

También existen otras opciones digitales. En el caso de Visa, una de las formas posibles es a través de su alianza con Tencent, con el objetivo de integrarse con WeChat Pay. Esto proporciona un canal digital directo hacia el enorme ecosistema de pagos móviles de China. Sin embargo, esta integración es un acuerdo bilateral y no reemplaza la necesidad de una infraestructura de pago más amplia y eficiente, como la nueva conexión con UnionPay.

El denominador común de todos los proveedores extranjeros es el entorno regulatorio.Reglas de transferencia de datos transfronterizos de la Administración del Ciberespacio de ChinaSe establece un costo de cumplimiento y una cantidad de dificultades operativas como punto de referencia. Las nuevas directrices de octubre de 2025 establecen que las transferencias de datos relacionadas con el cumplimiento de contratos, como el procesamiento de remesas, están exentas de las complejas evaluaciones de seguridad. Pero solo si tales transferencias son “necesarias”. Esta exención limitada significa que toda transacción debe estar justificada, lo que agrega un nivel adicional de costos legales y técnicos para cualquier empresa, ya sea una empresa tradicional o una plataforma digital. Esto aumenta la barrera de entrada y la eficiencia operativa para todos.

La nueva conexión de Visa con UnionPay International es un paso estratégico para ganar en términos de escala y velocidad en un mercado donde los actores establecidos cuentan con redes físicas, mientras que las opciones digitales son fragmentadas. Esto apunta directamente a superar las limitaciones en materia de suministro de pagos eficientes y de gran volumen. Sin embargo, se debe competir no solo en términos de precio y velocidad, sino también en la capacidad de manejar un sistema de cumplimiento que sea aplicable a todos los usuarios. La capacidad del corredor está aumentando, pero las reglas que rigen este proceso se vuelven cada vez más detalladas.

Catalizadores y riesgos: ¿Qué impulsará el aumento de los volúmenes de flujo?

El nuevo nodo de suministro Visa-UnionPay ya está preparado para su primer prueba importante. El factor principal que impulsa este proceso es…Se espera que el lanzamiento ocurra en el primer trimestre.Este lanzamiento inicial será la primera prueba real de la fiabilidad y velocidad que se promete ofrecer por parte de esta conexión. Para que el volumen de tráfico en este canal crezca, este nuevo canal debe demostrar que puede cumplir su promesa de ser un medio técnico eficiente y simplificado para más del 95% de los titulares de tarjetas de débito UnionPay. Los resultados iniciales serán cruciales para fomentar la confianza entre Visa y su base de clientes globales.

Sin embargo, un riesgo importante es que el nuevo canal de transporte no pueda ofrecer una ventaja decisiva en comparación con las rutas existentes. Las opciones basadas en bancos, aunque a menudo son más lentas, proporcionan un camino conocido y aceptado. La nueva conexión…La velocidad y la disponibilidad de los fondos variarán según la institución y la región donde se reciban.Esto introduce una nueva capa de incertidumbre. Si el tiempo de entrega final en una cuenta bancaria es solo ligeramente mejor que el de un transferencia bancaria, o si las economías en costos son nulas, entonces habrá pocos incentivos para que los clientes de Visa cambien de proveedor. El riesgo es que este nuevo nodo de suministro simplemente agregue otra opción sin desplazar a los proveedores existentes.

En última instancia, el volumen de datos que se capturará dependerá exclusivamente de la adopción por parte de los clientes de Visa. El servicio está diseñado para…Creadores, autónomos, contratistas y remesas familiaresPero son los proveedores de pago y los mercados en los que se utiliza este servicio quienes deben decidir si lo integran o no. Estos considerarán esta nueva opción en comparación con otras plataformas de pago, como las redes existentes de Western Union y MoneyGram, así como la integración de Visa con Weixin. La decisión dependerá de una combinación de factores como la velocidad, el costo, la fiabilidad y la facilidad de uso. Si el nuevo canal puede reducir significativamente los costos y complicaciones en la distribución de fondos a destinatarios chinos, podría ganar una cuota importante del mercado. De lo contrario, podría seguir siendo una alternativa poco importante en un sector tan competitivo.