Mercado de equipos de construcción de Vietnam: una puerta de entrada estratégica para la infraestructura verde y el crecimiento industrial

El mercado de equipos de construcción de Vietnam está experimentando un cambio sísmico, impulsado por una confluencia de incentivos políticos, mandatos de electrificación y una creciente demanda de infraestructura verde. Para los inversores, este sector representa una rara intersección de vientos de cola macroeconómicos y transformación tecnológica. Para 2030, se prevé que el segmento de equipos eléctricos de construcción crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 11,25%, alcanzando las 4.880 unidades. Esta trayectoria no es simplemente un producto de las fuerzas del mercado, sino un resultado directo de la agresiva agenda de descarbonización de Vietnam y su posicionamiento estratégico como un centro regional para la industrialización sostenible.

Electrificación impulsada por políticas: un viento de cola regulatorio

El Programa de Acción Nacional de Vietnam para el Transporte Ecológico hasta 2050 (Decisión No. 876/QD-TTg) es la piedra angular de esta transformación. El programa exige una eliminación gradual de los vehículos de construcción que funcionan con combustibles fósiles para 2040 y establece objetivos intermedios para la electrificación. Para 2026, Hanoi prohibirá las motocicletas y ciclomotores con motor de combustión interna (ICE) dentro de la carretera de circunvalación 1, con restricciones similares que se expandirán a las carreteras de circunvalación 2 y 3 para 2030. Estas medidas se complementan con la Directiva del Primer Ministro No. 20/CT-TTg, que hace cumplir estrictos estándares de emisión e incentiva la adopción de maquinaria eléctrica.

Para los equipos de construcción, el gobierno ofrece un conjunto de incentivos financieros:
-Exenciones fiscales y tasas reducidas del impuesto a las ganancias corporativas para los fabricantes de vehículos eléctricos.
-Exenciones de derechos de importación para vehículos eléctricos y componentes de infraestructura de carga.
-Tarifas de registro exentas para vehículos eléctricos hasta 2027 y un 3% impuesto especial al consumo (en comparación con el 35-150% para los vehículos ICE).
-Incentivos para el uso de la tierra y los precios de la electricidad para los desarrolladores de infraestructura de carga.

Estas políticas crean un terreno fértil para los inversores en etapa inicial. La ventana actual, antes de 2026, cuando se endurecen las restricciones de ICE, ofrece un período crítico para establecer presencia en el mercado con una fricción regulatoria mínima.

Infraestructura verde como catalizador de la demanda

El gasto en infraestructura de Vietnam se está acelerando para cumplir con su objetivo de cero emisiones netas para 2050. El gobierno planea invertir $135 mil millones en infraestructura energética para 2030, con el 40% de la capacidad de generación de electricidad proveniente de energías renovables. Al mismo tiempo, se asignan 11.500 millones de dólares a proyectos de transporte solo en la ciudad de Ho Chi Minh. Esta ola de gastos no solo está impulsando la demanda de equipos de construcción tradicionales, sino que también está creando un nicho para las alternativas eléctricas.

El proyecto de Eficiencia Energética en Edificios Comerciales y Residenciales de Gran Altura (EECB) del Ministerio de Construcción ya ha demostrado que el uso de energía en la construcción puede reducirse entre un 25% y un 67% con costos iniciales mínimos. A medida que estos proyectos se amplíen, la demanda de excavadoras eléctricas, cargadores y equipos compactos, optimizados para entornos de bajas emisiones, superará a las alternativas de ICE.

Tiempo de entrada al mercado: la ventana de Ricitos de Oro

El punto de entrada óptimo para los inversores se encuentra en los próximos 18 a 24 meses. Para 2026, el marco regulatorio de Vietnam habrá madurado, y la primera ola de restricciones de ICE creará urgencia entre los contratistas para actualizar las flotas. Los pioneros pueden aprovechar los incentivos fiscales actuales y evitar los cuellos de botella en la cadena de suministro que surgirán a medida que la demanda alcance su punto máximo.

Considere el caso de Volvo CE, que lanzó sus excavadoras eléctricas ECR25 y EC55 en el sudeste asiático en 2023. Al alinearse con socios locales y aprovechar los subsidios gubernamentales, la empresa ha capturado una parte significativa del mercado naciente. De manera similar, los OEM chinos como XCMG y Kubota están introduciendo modelos eléctricos adaptados al terreno de Vietnam, lo que subraya la importancia del diseño de productos localizado.

Riesgos de inversión y mitigación

Si bien el potencial del sector es vasto, los riesgos persisten. Los altos costos iniciales de los equipos eléctricos siguen siendo una barrera, aunque se prevé que los precios de las baterías caigan entre un 30 y un 40% para 2030. Además, la infraestructura de la red de Vietnam debe expandirse para apoyar la electrificación generalizada, un desafío que el gobierno está abordando a través de un préstamo del BEI de $500 millones. Los inversores deben priorizar las asociaciones con contratistas locales y OEM para compartir los costos de I + D y navegar por las complejidades regulatorias.

Para los inversores de capital, los proveedores vietnamitas de equipos de construcción y los fabricantes de baterías son los principales candidatos. Estos últimos, en particular, se beneficiarán del impulso del gobierno para los centros de producción de baterías de iones de litio. Un análisis comparativo de las acciones globales de vehículos eléctricos (por ejemplo, Tesla) revela que las empresas en etapa inicial con fuertes vientos de cola en las políticas a menudo superan a sus pares entre 2 y 3 veces en un horizonte de cinco años.

Conclusión: Una apuesta estratégica por la descarbonización

El mercado de equipos de construcción de Vietnam no es solo una historia de crecimiento, es un estudio de caso sobre cómo la previsión política puede catalizar la transformación industrial. Para los inversores, la clave radica en alinearse con la hoja de ruta del gobierno para 2050, asegurar el acceso temprano a los incentivos y construir asociaciones que aprovechen tanto la experiencia local como la tecnología global. A medida que el mundo gira hacia la infraestructura verde, el sector de la construcción electrificada de Vietnam ofrece una puerta de entrada convincente a un mercado regional de $41.9 mil millones para 2030.