VICI Properties: Una oportunidad de comprar en momentos de volatilidad en el sector del juego.

En un mercado donde la volatilidad a menudo dificulta la identificación del valor real de los bienes inmuebles, VICI Properties destaca como una oportunidad interesante para los inversores que buscan flujos de efectivo estables y una exposición a bienes inmuebles subvaluados. Mientras el sector del juego enfrenta desafíos macroeconómicos, la posición estratégica de VICI Properties –markada por contratos de arrendamiento vinculados a la inflación, inquilinos de calidad de inversión y una valoración atractiva– la convierte en una opción defensiva con potencial de crecimiento.

Métricas de valoración atractivas: Un descuento al valor intrínseco

Los datos financieros de VICI en el año 2025 destacan su atractivo. La empresa…Se informó que los fondos de operaciones ajustados por acción fueron de $0.60 en el tercer trimestre de 2025.Un aumento del 5.3% en comparación con el año anterior.Los analistas proyectan un crecimiento adicional.Se pronostica que el beneficio por acción sea de 2.72 dólares para el año fiscal 2025 y de 2.84 dólares para 2026. A pesar de estos datos fundamentales, la acción se negocia a un precio significativamente inferior a su valor intrínseco.Un modelo de flujo de efectivo descontado estima un valor intrínseco de 55.15 dólares por acción.– Está mucho más alto que su precio actual; a finales de 2025.

La empresaRatio de precio a utilidades de 10.88El ratio P/NOI para el cuarto trimestre de 2025 sigue sin revelarse, pero las estructuras de arrendamiento a largo plazo de VICI y su constante generación de flujos de caja sugieren que la empresa es asequible en comparación con sus competidores.Un perfil atractivo en términos de P/NOI.Español:

Dinámicas de flujo de caja resilientes: Arrendamientos a largo plazo y crecimiento estratégico

La resiliencia de VICI en términos de flujo de caja se basa en su estructura de arrendamiento con transferencia de costos a los inquilinos. Para el año fiscal 2024, la empresa…Generaron un flujo de efectivo gratuito de 2.370 millones de dólares.Un aumento del 8.4% en comparación con el año 2023. Mientras que los datos del cuarto trimestre de 2025 aún no se han publicado.El flujo de caja operativo anual para el año 2025 es de 586.29 millones de dólares.Refuerza su capacidad para mantener las distribuciones.

Los contratos de arrendamiento de larga duración en el sector del juego incrementan esta estabilidad. Por ejemplo…El contrato de arrendamiento en Northfield Park, con una duración de 25 años.– Incluye aumentos anuales del alquiler del 2,0% o ajustes relacionados con el IPC, con un límite de 3,0%. Estos ajustes comenzarán en el año 2032. Dichas condiciones aseguran que los ingresos de VICI permanezcan a salvo de las fluctuaciones económicas a corto plazo.

Excelente calidad de crédito del inquilino: Un pilar de estabilidad.

La base de inquilinos de VICI es un factor de diferenciación clave.Con el 74% de sus inquilinos pertenecientes al índice S&P 500.La empresa se beneficia de la fortaleza financiera de operadores como Caesars y MGM Resorts.Fitch Ratings mantuvo la calificación de crédito de VICI en el nivel “BBB-”, con una perspectiva estable.En diciembre de 2025, se citó su eficiencia operativa y su bajo riesgo de incumplimiento.

Sin embargo, los principales socios tienen perfiles de crédito mixtos. Caesars Entertainment, que representa una parte significativa de los ingresos de VICI…Tiene una calificación B2 (con una probabilidad de incumplimiento del 0.198%).Mientras que MGM Resorts mantiene una calificación de “BB-” de parte de Fitch, y sus deudas de alto rendimiento están clasificadas como “BB+”.A pesar de estas calificaciones no de grado de inversión…Ambos operadores han demostrado su capacidad de resistencia: MGM China logró un porcentaje de mercado del 15.5% y un rendimiento operativo ajustado de 284 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Se espera que la rentabilidad de Caesars se mantenga por encima de 6 veces durante todo el año 2025.

Los productos de VICI en español:Tasa de ocupación del 100%.Y la reciente adición de Clairvest como su decimocuarto inquilino diversifica aún más su perfil de riesgos, reduciendo la dependencia de cualquier único operador.

Arrendamientos vinculados a la inflación: Una forma de protegerse contra las incertidumbres macroeconómicas

Dado que la inflación sigue siendo una preocupación mundial, la estructura de arrendamiento de VICI ofrece una ventaja única. En 2025…El 42% de sus contratos de arrendamiento incluyen escalaciones del IPC.Se proyecta que esta cifra alcance el 90% para el año 2035. Este mecanismo asegura que los ingresos por alquiler crezcan en línea con la inflación, preservando así los rendimientos reales para los accionistas. Por ejemplo…Los términos del contrato de alquiler en Northfield Park, relacionados con el IPC.Ejemplos del enfoque proactivo de VICI frente al riesgo de inflación.

Conclusión: Una oportunidad de comprar en momentos de bajada del precio, con confianza a largo plazo.

VICI Properties combina una valoración subvaluada de su patrimonio con ventajas estructurales en cuanto a la resiliencia de los flujos de efectivo y la calidad de los inquilinos. Su valor actual, descontado en relación con su valor intrínseco, representa un buen punto de entrada para los inversores que reconocen la solidez a largo plazo del sector inmobiliario. Con contratos de arrendamiento vinculados a la inflación, una base diversificada de inquilinos y una trayectoria de excelencia operativa, VICI está bien posicionada para superar las expectativas en un mercado volátil. Para aquellos que buscan una sociedad de inversión inmobiliaria con características tanto defensivas como de crecimiento, la estrategia de “comprar en momentos de caída” de VICI es difícil de ignorar.