Momentum tecnológico estratégico de IA y CTV de Viant: ¿por qué el crecimiento del EBITDA justifica una revalorización en el 2025?

El sector de la tecnología publicitaria está viviendo un cambio sismológico mientras que la televisión conectada (CTV) y la publicidad programática impulsada por la IA redefinen el paisaje mediático.Viant Technology, un jugador clave en esta transición, se ha posicionado en la intersección de estas tendencias, aprovechando la IA para optimizar el gasto publicitario y capturar una participación creciente del mercado de la televisión de consumo. Con un crecimiento del EBITDA que supera al del sector y un enfoque estratégico en la diferenciación, la valoración de Viant parece estar subvaluada en relación con su trayectoria de crecimiento y la dinámica del sector. Este análisis explora cómo el impulso de Viant en IA y la televisión de consumo justifica un reajuste de la calificación en 2025, a pesar de la actual desviación de la valoración.

Transición del sector: CTV y IA como catalizadores del crecimiento

El mercado de publicidad de televisión por cable se acelera conforme los consumidores se desplazan de la televisión tradicional a las plataformas de transmisión. Para el tercer trimestre de 2025, el CTVrepresentó el 46% del gasto total de anunciantesen la plataforma de Viant, . A nivel de la industria, se espera que la participación de los presupuestos de medios de televisión por cable se duplique, pasando del 14 % en 2023 al 28 % en 2025.según los análisis del sectorEsta transición está impulsada por la convergencia de la adopción de la transmisión en streaming y de la segmentación impulsada por IA (inteligencia artificial), que mejora la eficiencia de la publicidad. Por ejemplo,El 72% de los profesionales de marketing planean incrementar, enfatizando el sector en el que el viento es venturoso.

La plataforma de Viant es un ejemplo de esta tendencia. Al automatizar la licitación y optimización de anuncios, la plataformaAdemás, el Planificación de IA simplifica la programación de medios y la investigación de mercado,Estas innovaciones nos ponen en una posiciónViantpara asegurarse una parte más amplia del mercado de CTV, que se espera que crezca a un ritmo más rápido de los canales de publicidad tradicionales.

Crecimiento: un diferenciador en un entorno competitivo

El desempeño financiero de Viant en 2025 destaca su fortaleza operativa. En el primer trimestre de 2025 se32% de crecimiento de ingresos y 76% de crecimiento de EBITDA ajustadoen comparación con el mismo período del año pasado, mientras que los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los $85,58 millones, un aumento del 7,1% en comparación con el mismo período del año pasado,de acuerdo con el análisis financiero. La gerencia tiene un objetivo ambicioso de alcanzar un margen de EBITDA ajustado del 37% para fin de añosegún lo que reportan los analistas, señalando confianza en la disciplina de costos y la escalabilidad.

En comparación, los competidores como The Trade Desk (TTD) y Amazon exhiben márgenes robustos de EBITDA.informó una margen de EBITDA del 43%en el tercer trimestre de 2025,de acuerdo con los informes de ganancias.excluyendo las multas regulatorias, según los datos financieros. El incremento de la EBITDA de Viant, aunque menor en términos absolutos, está superando el crecimiento de sus ingresos, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad. Esta divergencia respecto a la del sectorindica la capacidad de Viant para monetizar sus inversiones en inteligencia artificial y CTV de manera efectiva.

Deslocalización de valoración: un mala valuación entre los sucesivos sectores

A pesar de su crecimiento, los múltiplos de valoración de Viant parecen ser infravalorados en relación con sus compañeros.Los analistas han reducido su precio objetivo promedio, , reflejando una duda acerca de su capacidad de sostener el crecimiento. Sin embargo, esta desviación no tiene en cuenta la diferenciación estratégica de Viant. A diferencia de Google y Amazon, que enfrentan conflictos de intereses al vender inventario de anuncios y solucionescomo se revela en los informes financierosViant opera como una plataforma independiente enfocada en maximizar el ROI para los anunciantes. Esta neutralidad es una ventaja crucial en una época en la que la transparencia y el rendimiento son de vital importancia.

Además,Síntomas de una re-aceleración en el crecimiento, incluso mientras que se espera que una importante asociación con Molson Coors contribuya de manera significativa en el segundo trimestre del 2026según proyecciones de analistas.. La expansión de la empresa hacia cuentas de empresas y el enfoque en datos propios fortalece aún más su posición a largo plazo. Por el contrario, los competidores, como The Trade Desk, a pesar de un ratio de P/S de 8,6xsegún datos del mercadoviejo y ahora enfrenta un lento crecimiento de CTV y una creciente competencia de Amazonsegún se reportó en el análisis de la industria.

Por qué una I es justificada

La justificación de una reevaluación se basa en tres pilares:impulso de la transición sectorial".diferenciación operativa, ypotencial de crecimiento infravalorado. En primer lugar, el dominio de CTV en la mezcla de medios es estructural, con ViantEn línea con las proyecciones del sector. En segundo lugar, la plataforma impulsada por IA de Viant reduce los costes y mejora el rendimiento, generando un efecto de rodamiento a medida que los anunciantes realojan sus presupuestos. En tercer lugar, sus múltiples valores, en particular las marjas del EBITDA, sugieren un potencial actuación ya que el mercado reconoce su rol en el ecosistema de televisión conectada y IA.

Los analistas proyectan un 15% de crecimiento anual de los ingresospara Viant durante los siguientes tres años, por debajo de la de la industria. Sin embargo, se podría reducir esta distancia a medida que maduren las iniciativas de inteligencia artificial y televisión de consumo de Viant. Por ejemplo, el lanzamiento de Medición y Análisis de IAde acuerdo a los anuncios de la compañíay la plataforma de inteligencia artificial de Viontal como se detalla en los resultados financierosson innovaciones en las primeras etapas con aplicaciones escalables. Si estas herramientas impulsan el crecimiento incremental del EBITDA, los múltiplos de Viant podrían converger con los de compañeros como TTD,de acuerdo con los datos financieros.

Conclusión

Las inversiones estratégicas de Viant Technology en IA y CTV no solo están en línea con las tendencias de la industria, sino que las están acelerando. El crecimiento del EBITDA supera con creces las ventas y la valoración descuenta su potencial a largo plazo, lo que posibilita la revalorización de la empresa a medida que el sector evoluciona. Aunque continúa el escepticismo de analistas de corto plazo, el cambio estructural hacia la publicidad impulsada por IA y CTV crea una argumentación convincente para que los inversores reevalúen la oferta de valor de Viant. En un mercado en donde la diferenciación y la eficiencia operacional son la clave, el impulso de Viant sugiere que no está solo sobreviviendo a la transición, sino que la está liderando.