El crecimiento de Verizon: evaluando la escalabilidad de su enfoque en banda ancha y tecnologías de IA

Verizon está llevando a cabo un cambio claro y decisivo, pasando de ser una empresa de telecomunicaciones madura a convertirse en una plataforma centrada en el crecimiento. El punto de inflexión estratégica de la empresa se caracteriza por un cambio fundamental en su motor económico principal. La compañía supera las limitaciones de un mercado de movilidad saturado para ganar nuevos mercados en servicios de banda ancha y servicios convergentes. No se trata de un ajuste menor, sino de un reubicación completa de la empresa, como lo demuestra el hito importante logrado en el cuarto trimestre de 2025.

La señal más clara de este cambio es el rendimiento operativo de la empresa. En el último trimestre del año pasado, Verizon logró…El mayor volumen de movilidad y de servicios de banda ancha en términos trimestrales desde el año 2019.Este aumento indica que la política de la empresa de “jugar para ganar” está cobrando fuerza, lo que conduce a un crecimiento sostenible en los principales segmentos del mercado. Este impulso es especialmente fuerte en el sector de banda ancha, donde la demanda está acelerando la implementación tanto de soluciones inalámbricas como de soluciones basadas en fibra óptica.

El crecimiento de la banda ancha ahora es el principal motor para el escalamiento de la red. La base de suscriptores de acceso inalámbrico fijo de Verizon está en camino de duplicarse. La empresa tiene como objetivo…8-9 millones de suscriptores inalámbricos fijos para el año 2028Esta expansión agresiva se basa en una demanda comprobada. La empresa ya había alcanzado su objetivo previo de 4-5 millones de hogares con servicios FWA, 15 meses antes de lo previsto. La estrategia consiste en utilizar la infraestructura existente para lograr una implementación más rápida y a menor costo. El objetivo es cubrir a 90 millones de hogares con servicios FWA para finales de este decenio.

La adquisición de Frontier constituye la piedra angular de la expansión de nuestra red de fibra. Esta adquisición nos ha permitido obtener la escala necesaria para convertirnos en un actor dominante en el mercado de banda ancha. La firma de este acuerdo el mes pasado ha permitido que nuestra red de fibra alcance más de 30 millones de hogares y negocios. La empresa ahora planea instalar al menos 2.0 millones de conexiones de fibra en el año 2026. Esto representa una expansión significativa que aumentará nuestro alcance de servicio. Todo esto se complementa con alianzas estratégicas, como el reciente acuerdo con Eaton Fiber. Este acuerdo permitirá a Verizon entrar rápidamente en nuevos mercados y expandir su rango de servicio hasta alcanzar los 35-40 millones de conexiones de fibra en el futuro.

Viendo todo esto juntos, se trata de una estrategia de convergencia diseñada para ganar nuevos mercados. Al integrar su red de movilidad de alta calidad con una plataforma de banda ancha en rápido desarrollo, tanto en modalidad inalámbrica como de fibra óptica, Verizon está creando una experiencia de conectividad integral. Este paso posiciona a la empresa para competir de manera más eficaz en los mercados residencial y empresarial. Además, convierte su base de activos en una plataforma de crecimiento escalable. Los resultados del año 2025 muestran los primeros signos de que este nuevo modelo está ganando impulso.

Ejecución financiera y el dilema entre crecimiento y escalabilidad

Los resultados financieros muestran que la empresa se encuentra en una etapa de transición, donde el crecimiento en un aspecto se ve contrarrestado por presiones en otro. En el último trimestre, Verizon logró un buen rendimiento en términos de ingresos, con unos ingresos consolidados que alcanzaron…34.5 mil millones de dólaresSe registró un aumento del 5.2% en comparación con el año anterior, superando las estimaciones de los analistas. Este rendimiento se debió a la solidez del segmento inalámbrico, donde los ingresos de los consumidores aumentaron un 6.9%, hasta llegar a los 26.6 mil millones de dólares. Sin embargo, la situación es más compleja. El segmento de negocios de la empresa, que incluye sus servicios empresariales y al por mayor, experimentó una disminución del 0.3% en los ingresos en comparación con el año anterior. Esto destaca el dilema principal: las iniciativas de crecimiento en los segmentos de banda ancha e inalámbrica aún no están logrando compensar la pérdida de ingresos en los segmentos de negocios más antiguos y con mayores márgenes de ganancia.

El resultado final refleja esta tensión. Aunque el EBITDA ajustado del negocio aumentó un 6%, alcanzando los 1.700 millones de dólares, la trayectoria general de las ganancias se ve afectada por la debilidad del segmento tradicional del negocio. Esto plantea una pregunta fundamental para los inversores: ¿está la empresa creciendo lo suficientemente rápido en su nueva plataforma de crecimiento para compensar la disminución de su negocio tradicional? La opinión del mercado, como se puede observar en la valoración de las acciones, es de cautela. Con un coeficiente P/E de aproximadamente…9.5La cotización de la empresa está muy por debajo del promedio histórico y del promedio de los últimos 12 meses. Esta valoración indica que los precios de mercado consideran a Verizon como una empresa de bajo rendimiento, en lugar de una empresa con alto potencial de crecimiento, a pesar de su agresiva expansión en el sector de banda ancha y fibra óptica.

La situación es clara: la empresa está implementando su plan de crecimiento, como lo demuestran los altos volúmenes de negocios en el área de banda ancha y la enorme expansión de las redes de fibra. Pero los datos financieros indican que convertir ese impulso operativo en ganancias sostenibles y con márgenes elevados todavía está en proceso. El bajo índice P/E del precio de las acciones indica que los inversores aún no están valorando el potencial futuro de la empresa; se concentran más en las condiciones actuales de los ingresos comerciales. Para que esta historia de crecimiento tenga éxito, Verizon debe demostrar que sus nuevas iniciativas relacionadas con la banda ancha y la inteligencia artificial no solo pueden aumentar los ingresos, sino también mejorar la composición general de las ganancias. De esa manera, la empresa podría pasar de ser una acción de valor a una acción de crecimiento.

Valoración y catalizadores: El camino hacia un múltiplo de crecimiento

El caso de inversión para Verizon depende de una sola pregunta crucial: ¿puede la empresa convertir con éxito su nueva plataforma de crecimiento en algo que genere ingresos, lo cual justificaría una valoración más alta para la empresa? Por ahora, la opinión del mercado es de cautela y espera a ver cómo va todo. La calificación de los analistas es de…“Sostén”.El precio promedio objetivo indica que hay solo un aumento de aproximadamente el 4%. Este escenario limitado en el corto plazo sugiere que Wall Street aún no ha incluido una reevaluación positiva para la empresa. En cambio, refleja la opinión de que la empresa está llevando a cabo su plan, pero aún no ha demostrado la capacidad de generar ganancias significativas y escalables, lo cual sería necesario para pasar de ser una acción de valor a una acción de crecimiento.

El factor más importante que podría contribuir a una reevaluación de la empresa es la monetización de los activos inmobiliarios de Verizon, destinados a ser utilizados como centros de datos para el uso de datos relacionados con la inteligencia artificial. La empresa se posiciona como líder en este mercado emergente.Mercado total abarcable de $40 mil millones o másSu ventaja se basa en una base de activos únicos: instalaciones con capacidad de generación de energía, espacio y sistemas de refrigeración; además, contienen terrenos sin desarrollar en lugares estratégicos. Esto le permite a Verizon obtener ingresos directos debido a las demandas de computación generativa de la inteligencia artificial. La situación es clara: Verizon puede aprovechar su infraestructura subutilizada para generar nuevas fuentes de ingresos con altos márgenes de beneficio, sin necesidad de invertir grandes cantidades de capital nuevo. El éxito en este área podría mejorar significativamente la mezcla de ingresos de la empresa y proporcionar una base sólida para su crecimiento futuro.

Sin embargo, el camino hacia ese nuevo posicionamiento está lleno de riesgos de ejecución. El principal desafío es escalar la infraestructura de banda ancha y fibra óptica de manera rentable, mientras se integra la enorme adquisición de Frontier. La empresa ha establecido un objetivo ambicioso…Al menos 2.0 millones de pasajes de fibra en el año 2026.Se trata de una expansión que requiere un capital significativo y una coordinación operativa adecuada. El reciente acuerdo con Eaton Fiber es una medida inteligente para acelerar la implementación de esta expansión. Pero también aumenta la complejidad del proceso de integración. El riesgo es que los costos y las dificultades operativas derivadas de esta expansión puedan reducir aún más las ganancias, retrasando así el mejoramiento necesario para mantener un precio más alto de las acciones.

En resumen, la valoración de Verizon es una apuesta basada en la eficiencia de su gestión empresarial. La tecnología de inteligencia artificial aplicada al sector inmobiliario representa un potencial interesante, pero sigue siendo una oportunidad futura. Por ahora, el bajo coeficiente de capitalización del precio de las acciones refleja la atención que el mercado presta al presente: la presión proveniente de los ingresos del negocio tradicional y la intensidad del capital necesario para desarrollar la red de banda ancha. La empresa debe demostrar que puede manejar estas dos desafíos al mismo tiempo: expandir sus nuevos motores de crecimiento, mientras gestiona la integración y los aspectos financieros del negocio antiguo. Solo entonces se podrá vislumbrar un camino claro hacia un mayor crecimiento.