Los resultados de Veralto son impresionantes, pero las expectativas de los inversores no son tan altas como se esperaba.
VeraltodeVLTOLos resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2025 fueron objetivamente sólidos. Se observó un crecimiento en las ganancias, una mayor resistencia de los márgenes y una buena generación de efectivo. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido notablemente limitada.
Las acciones han bajado aproximadamente un 6% desde el anuncio de los resultados el 3 de febrero. Parece que los inversores han tomado tiempo para reevaluar no qué ha ofrecido la empresa, sino lo que les espera en el futuro. Esta reacción tardía refleja un patrón común después de los resultados financieros: los datos fundamentales versus las expectativas futuras.
Para el primer trimestre de 2026, la gerencia espera que el crecimiento de las ventas se mantenga en niveles bajos, es decir, entre uno y dos dígitos. Esto indica que el año comenzará con un ritmo de crecimiento más lento. Las proyecciones para todo el año indican que el crecimiento de las ventas será de uno a dos dígitos, y que los márgenes de beneficio también aumentarán ligeramente. Se espera que el beneficio por acción crezca a un ritmo de uno a dos dígitos.
Aunque estos objetivos sugieren estabilidad y una mejora continua en la rentabilidad, no indican una reaceleración en el crecimiento orgánico de la empresa. Para una acción que siempre ha tenido expectativas de alto rendimiento, relacionadas con su calidad defensiva y la fiabilidad de sus flujos de caja, es probable que las proyecciones a corto plazo sean realistas.
Precio, consenso y sorpresas en términos de EPS de Veralto Corporation
Precio de Veralto Corporation: consenso en los precios, beneficio neto sorprendente… y gráfico relacionado. | Cita de Veralto Corporation
El desempeño de VLTO en el cuarto trimestre: las ganancias superaron las expectativas.
Veralto informó ganancias ajustadas de 1.04 dólares por acción durante el trimestre. Este resultado superó la estimación consensuada de 6.1%, y representó un aumento del 9.5% en comparación con el año anterior. Esto marca el cuarto trimestre consecutivo en el que las ganancias superan las expectativas, lo que refuerza la reputación de la empresa como empresa con una buena gestión financiera.
Los ingresos del trimestre aumentaron un 3.8% en comparación con el año anterior, hasta casi 1.4 mil millones de dólares. Aunque esto reflejó una demanda constante en los mercados finales, los resultados fueron ligeramente inferiores a las expectativas del mercado. El crecimiento de las ventas, descontando los efectos relacionados con la moneda y las adquisiciones, fue de solo un dígito, lo que indica que el impulso orgánico seguía siendo positivo, pero no estaba acelerándose.
La rentabilidad continuó siendo un aspecto importante. La ganancia operativa ajustada aumentó a 343 millones de dólares, desde los 320 millones de dólares del año anterior. Además, la margen operativo ajustado aumentó al 24.6%, en comparación con el 23.8% del año anterior. En términos reportados, el margen operativo se mantuvo estable, en el 22.6%.
En términos segmentales, los ingresos relacionados con la calidad del agua aumentaron en aproximadamente un 4% año tras año, hasta alcanzar los 846 millones de dólares. Por su parte, las ventas relacionadas con la calidad y la innovación de los productos crecieron un 3%, hasta llegar a los 550 millones de dólares. Ambos segmentos mantuvieron márgenes operativos altos, cercanos al 20%. Esto demuestra la disciplina en materia de precios y la eficiencia en las operaciones.
El informe anual de VLTO para el año 2025: Continuidad frente a las fluctuaciones rápidas.
En el año completo de 2025, Veralto logró ingresos por un valor de 5,5 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 6% en comparación con los 5,2 mil millones de dólares registrados en 2024. El crecimiento de las ventas se mantuvo estable, con un aumento del 4,7%. Esto refleja una demanda constante en los mercados industriales, municipales y de consumo.
Los ingresos por acción ajustados aumentaron a 3.9 dólares, desde los 3.54 dólares de hace un año. Esto representa un crecimiento del aproximadamente 10% en comparación con el año anterior. El EPS diluido reportado también aumentó a 3.76 dólares, desde 3.34 dólares. Este incremento se debe a la mayor resistencia de las margen de ganancia y a los menores gastos de intereses.
El margen operativo ajustado para el año disminuyó a un 24.3%, en comparación con el 24.1% registrado en 2024. Mientras tanto, el margen operativo reportado se mantuvo estable, en el rango del 23.2%. Los beneficios operativos aumentaron a 128 millones de dólares, desde 121 millones de dólares, lo cual refleja tanto el crecimiento en volumen como una mejor gestión de los costos.
La generación de efectivo fue destacada. El flujo de caja operativo aumentó a 1,08 mil millones de dólares, desde los 875 millones de dólares anteriores; esto representa un incremento del más del 20% en comparación con el año anterior. El flujo de caja libre también aumentó a 1,01 mil millones de dólares, desde los 820 millones de dólares. Este aumento supera incluso las ganancias netas de la empresa, lo que refuerza la sólida calidad financiera de la compañía.
El segmento de calidad del agua generó ingresos anuales de 3.320 millones de dólares, lo que representa un aumento del aproximadamente 6% en comparación con el año anterior. La margen operativo mejoró al 25.4%, desde el 24.5% del año anterior. Los ingresos relacionados con la calidad y la innovación de los productos alcanzaron los 2.180 millones de dólares, también con un aumento del 6%. Sin embargo, los márgenes se mantuvieron estables, en torno al 25%.
Los factores relacionados con las divisas redujeron el crecimiento de ambos segmentos en más de un punto porcentual durante todo el año. Esto ocultó las tendencias de demanda que, de otro modo, habrían sido estables.
La imagen completa
Los resultados de Veralto confirman el papel de la empresa como una entidad de alta calidad y que genera efectivo, y no como una empresa con crecimiento cíclico. La debilidad reciente del precio de las acciones parece ser causada menos por problemas de ejecución y más por una recalibración de la valoración, dado los pronósticos de crecimiento a corto plazo conservadores. En ese sentido, la reacción del mercado refleja una reevaluación del ritmo de crecimiento, no del rendimiento real de la empresa.
VLTO actualmente tiene un ranking de calificación de Zacks de nivel #3 (Ocupado). Puedes ver más información al respecto aquí.La lista completa de las acciones que ocupan el primer lugar en la clasificación de Zacks hoy está aquí..
Principales resultados financieros de algunos proveedores de servicios en los últimos tiempos
Trane TechnologiesTTTT presentó resultados impresionantes en el cuarto trimestre de 2025. Los ingresos trimestrales de TT, que fueron de 2.86 dólares por acción, superaron la estimación consensual de Zacks en un 1.4%. Además, aumentaron un 9.6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
Los ingresos totales de TT ascendieron a 5,1 mil millones de dólares, superando las estimaciones del mercado en un 1,3%. Además, aumentaron un 5,5% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
Booz Allen HamiltonBAHLos resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 son mixtos. Los ingresos por acción de BAHâ’s fueron de 1.77 dólares, lo cual supera en un 40.5% el promedio esperado. Además, aumentaron un 14.2% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
Los ingresos de BAH, que fueron de 2.6 mil millones de dólares, quedaron por debajo del estimado consensuado de Zacks, en un 3.9%. Además, disminuyeron un 10.2% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
5 acciones que están a punto de duplicarse en valor.
Cada una de estas acciones fue seleccionada personalmente por un experto de Zacks, como la acción número uno que tiene más probabilidades de aumentar en más del 100% durante el próximo año. Aunque no todas las recomendaciones resultan ser exitosas, las recomendaciones anteriores han tenido resultados positivos: +112%, +171%, +209% y +232%.
La mayoría de las acciones que aparecen en este informe están pasando desapercibidas para los analistas de Wall Street. Esto representa una gran oportunidad para participar desde el inicio del mercado.
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Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).
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