La incertidumbre geopolítica de Venezuela y el rumbo de la política de la Fed: implicaciones para los mercados de petróleo y acciones

La interacción entre la inestabilidad geopolítica de Venezuela y la trayectoria evolutiva de la política de la Reserva Federal en 2025 ha creado un complejo paisaje macroeconómico, con implicaciones importantes para los mercados del petróleo y los sectores de las acciones. A medida que la intervención militar de EE. UU. en Venezuela se intensificó a principios del 2026, congelando las exportaciones de petróleo y interrumpiendo los flujos energéticos mundiales, los inversores se enfrentan a dos retos: navegar la volatilidad a corto plazo en los precios de la energía y anticipar la respuesta de la Fed ante las presiones inflacionarias. Este análisis explora cómo estos dos shocks, geopolíticos y monetarios, moldean la posición de activos estratégicos en 2025-2026.

La crisis del petróleo de Venezuela: un punto débil oculto en los mercados globales de energía

Las exportaciones de petróleo de Venezuela, críticas para la refinación del crudo pesado y ácido en diesel, se han reducido significativamente por las sanciones y bloqueos navales de EE. UU.De acuerdo con un informe de, los problemas petroleros de Venezuela podrían exacerbar las deficiencias de diésel, dada su función como materia prima fundamental para los combustibles de transporte. Mientraslos precios globales del petróleo se mantienen restringidosLa abundante oferta, sumada a depósitos flotantes que acumulan crudo no vendido, ha provocado que fluyan tensiones en la región del Atlántico.como ha sido reportadoEsta situación destaca una vulnerabilidad estructural: los mercados de diésel, ya muy apretados a causa de la demanda estacional y las limitaciones de refinación, podrían verse sometidos a presiones al alza si la producción de Venezuela continúa fuera de operación durante períodos prolongadoscomo demuestran los datos.

Los riesgos geopolíticos se extienden más allá de los mercados de energía. La deuda externa de Venezuela de 150-170 mil millones de dólares, incluyendo obligaciones de la empresa estatal de petróleo PDVSA, genera preocupaciones acerca de los defaults soberanos y una posibilidad de reestructuración de la deuda.según Reuters. Un cambio de régimen o una prolongada inestabilidad podrían dar lugar a picos en el precio del petróleo en el corto plazo, tal como ocurrió en los primeros meses del año 2026 cuando los futuros del West Texas Intermediate (WTI) subieron un 4% después de las sanciones de EE. UU.tal como se reportóNo obstante, existen pronósticos que limitan el aumento de precios a largo plazo por un exceso de petróleo mundial que persistirá hasta 2027.de acuerdo con CNBC.

La política de la Fed: equilibrar las conmociones energéticas y la inflación

En el Resumen de Proyecciones Económicas de diciembre de 2025 de la Reserva Federal se describen tendencias cautelosas pero optimistas, con un crecimiento de PIB en el rango medio del 1,7 % en 2025 yUna reducción gradual de la inflación de PCdel 2,9 % al 2,0 % antes de 2028. La trayectoria de política del banco central –proyectando tasas de fondos federales del 3,6 % en 2025, aliviándose al 3,1 % antes de 2028– refleja su priorización del control de la inflación sobre los incrementos agresivos de las tasastal como se detalla en las proyecciones del FOMC. La dinámica del mercado energético, incluyendo precios más bajos debido al exceso de oferta de Venezuela, han hecho que la Fed tenga confianza de que las presiones inflacionarias se moderarántal como se mencionó en los apuntes del comité de política monetaria de la Reserva Federal.

No obstante, el cálculo de la Fed no está exento de riesgos. El aumento de los aranceles y las tensiones geopolíticas podrían introducir de nuevo las contrariedades inflacionarias, si bien su impacto hasta ahora ha sido menos severo del esperado.según los análisis financierosLas actas del banco central de diciembre de 2025 también indicaron compras potenciales de gestión de reservas (RMP, por sus siglas en inglés) para abordar el endurecimiento de las condiciones del mercado monetario en el medio de 2026como se reporta en los actas, lo que indica que están preparados para adaptarse a los cambios de los indicadores macroeconómicos.

Resumen de la respuesta del mercado de capitales: los sectores de energía y las acciones inflacionarias

Los resultados de las acciones del sector energético para finales de 2025 y principios de 2026 han sido mixtos. MientrasLas exportaciones petrolíferas de Venezuela cayeron un 36 % de mes en mesEn diciembre de 2025, la energía de las acciones se vio restringida por las expectativas de mercado preexistentes de un exceso de petróleo mundialsegún lo reportadoSin embargo, los inversionistas que se enfocan en refinerías y empresas de comercio de petróleo vieron la volatilidad a corto plazo mientras persistían las incertidumbres geopolíticassegún análisis de mercadoPor ejemplo, las empresas que dependen de las exportaciones de petróleo crudo pesado o diésel enfrentaron presiones sobre los márgenes, al tiempo que las refinerías con diversas fuentes de petróleo crudo obtuvieron una resiliencia relativa.como se indica en los informes financieros.

Los sectores sensibles a la inflación, como los de compra, consumo y bienes raíces, probablemente se beneficiarán de las reducciones graduales de la tasa por parte de la Fed en 2026.Inflación del PCE básico proyectada a disminuirA un ritmo constante, las acciones de sectores con poder de precios fuertes como la tecnología y el cuidado de la salud podrían superar el rendimiento mientras la política monetaria se normalizan. Por el contrario, sectores tales como las utilidades y los productos básicos de consumo, que normalmente tienen un rendimiento bajo en entornos de alta tasa de interés, podrían ver una mejor valoración a medida que avanza el ciclo aliviador de la Fedde acuerdo con el análisis financiero.

Posicionamiento estratégico de activos: Navegando entre dos choques macro

Para poder afrontar estos riesgos macroeconómicos, los inversionistas deben adoptar una estrategia dual:
1.Abonos del sector energético: El posicionamiento en refinación y logística de acciones, en particular aquellas que involucran a los mercados de diésel, puede capitalizar la volatilidad a corto plazo; pero, las ganancias a largo plazo dependen de la normalización política de Venezuela y de la resolución de los desequilibrios de oferta mundialcomo se observa en los datos del mercado.
2.Juegos de sensibilidad a la tasa de interés: A medida que se materialicen las reducciones de tasas de la Fed en 2026, las acciones de crecimiento en sectores tales como tecnología e industriales podrían superar la competencia. Las asignaciones defensivas en bonos o productos básicos vinculados a la inflación podrían contrarrestar aún más los shocks inflacionarios de energía residualcomo se reportó en los actas del FOMC.
3.Planificación de contingencia geopolítica: Dada la posibilidad de más competencias entre EE. UU. y China en Sudaméricacomo se indica en el comentario del mercadoLos inversores deberían monitorear los desarrollos políticos regionales y considerar diversificar su exposición energética para mitigar los riesgos específicos de Venezuela.

Conclusión

La crisis petrolera de Venezuela y el camino de políticas de la Fed representan un doble choque macro que exige una posición estratégica enriquecida. Mientras que los mercados de energía encaran una volatilidad a corto plazo de perturbaciones geopolíticas, la trayectoria de alivio gradual de la Fed ofrece un contrapeso estabilizador. Los inversores que alineen sus portafolios con estas dinámicas, aprovechando las oportunidades específicas de cada sector y protegiéndose contra posibles riesgos de inflación, estarán mejor colmatados para enfrentar las incertidumbres de 2025-2026.