Los vehículos ahora pueden navegar con el GPS completamente interrumpido. La capacidad técnica de este sistema está disminuyendo por razones diferentes.

El 3 de septiembre, un vehículo móvil perdió completamente la señal de GPS. Todos los satélites de la constelación quedaron inutilizados. Pero el vehículo seguía sabiendo exactamente dónde se encontraba, y permanecía conectado al mundo exterior. No se trataba de una simulación en laboratorio. Era una prueba real realizada por el ejército estadounidense. Dos compañías fueron las que desarrollaron el sistema que permitía al vehículo funcionar así.NAVSYS Corporation y ALL.SPACE.

La razón por la cual el título del artículo es importante para ustedes es más específico que “El Ejército apuesta por la navegación basada en la inteligencia artificial”. Solo una de esas dos compañías puede ser adquirida en el mercado de valores. La otra compañía entró en este negocio comprando a la primera… no al inventar el método para evitar los obstáculos en el camino. Allí termina la historia relacionada con las capacidades de las empresas, y comienza la cuestión de las inversiones.

Lo que la demostración realmente demostró, y lo que no demostró

El sistema no necesitaba ningún satélite nuevo. El GPS –y la mayoría de los sistemas de respaldo que se planean para reemplazarlo– dependen de una banda específica de señales, que es fácilmente sobrecargada. Este sistema, en cambio, evita completamente esa banda de señales. En su lugar, utiliza las señales que ya llegan a la Tierra desde los satélites comerciales comunes.Las transmisiones en bandas Ku y KaEsos dispositivos llevan televisión e Internet; se utilizan para determinar la posición y el momento adecuado para las operaciones. El terminal Hydra de ALL.SPACE permite que el vehículo se comunique con esos satélites en movimiento. La software de NAVSYS, por su parte, utiliza esa información para calcular la ubicación del vehículo.

Esa arquitectura es lo que realmente importa; es por eso que el resultado es real y a corto plazo. Dado que se basa en satélites que ya existen, puede implementarse sin necesidad de una construcción de una constelación compleja, que llevaría años y costaría miles de millones de dólares. NAVSYS considera que ese es el punto clave de su propia argumentación: dice que…Las constelaciones de navegación financiadas de forma privada no son económicas.Por sí solos, y una capa de software que se apoya en el hardware comercial ya en órbita, es la alternativa viable.

Pero mantenga esa frontera en cuenta. Fue una demostración. No existe ningún valor contractual revelado relacionado con ella, ni unidades de producción, ni ninguna línea de ingresos que pueda ser observada en este momento. Es una capacidad que ya existe. Pero, por ahora, no constituye una empresa.

El único proyecto público es York Space Systems… Y la tecnología que utiliza es lo menos importante en toda su historia.

La empresa que puede invertirse es York Space Systems (NYSE: YSS). A finales de enero, se hizo pública.Venta de acciones por $34.Y en julio, cerró.Una adquisición de aproximadamente 355 millones de dólares para ALL.SPACE.Haciendo al fabricante de terminalesUna subsidiaria de propiedad total.Por lo tanto, la capacidad de interferir con los sistemas GPS es, a partir de este mes, parte del portafolio de productos de YSS. Es una verdadera ventaja competitiva: permite que YSS venda un conjunto de servicios de comunicación y posicionamiento en entornos complejos, en lugar de vender únicamente satélites.

Pero la demostración no es lo para lo cual se paga el precio por los activos en cuestión… o lo que se castiga por ello. YSS es principalmente una empresa dedicada a la construcción de satélites para el gobierno de los Estados Unidos. Su éxito a corto plazo depende de poder entregar un proyecto importante: los satélites de la capa de transporte para la arquitectura espacial para combatientes distribuidos. Sus ingresos en 2025…Aumentó un 52%, a 386 millones de dólares.Y esto contribuyó a que en 2026 se alcanzaran aproximadamente 570 millones de dólares; es decir, un crecimiento del 50%, impulsado por ese trabajo gubernamental.

Luego, a mediados de agosto, ocurrió eso.La orientación para el año 2026 se reduce a $375–405 millones.Eso no es una mejora. En comparación con el año 2025, el nuevo número es prácticamente estable; el crecimiento se ha detenido completamente. La empresa señaló que…Retrasos en el momento de entrega de los contratos gubernamentalesY los limitaciones en la cadena de suministro. Ingresos del segundo trimestre$92.5 millones representó un aumento del solo 10%., yLa pérdida por acción fue mayor de lo esperado.Es el segundo informe consecutivo en el que se señala este escenario. La acción cayó significativamente desde la publicación del informe, y ha seguido bajando desde entonces. Actualmente, está a aproximadamente el 76% por debajo de su precio de emisión inicial.

¿Qué te deja eso?

El avance en la navegación es un progreso real y operativo. Ahora, YSS posee una parte de ese progreso. Como forma de destacarse en un mercado espacial tan competitivo, eso vale algo. Pero una capacidad en etapa de demostración no determina el éxito del negocio. La clave para decidir si este estudio tiene éxito o no es si los satélites gubernamentales retrasados realmente logran generar ingresos. Las pruebas actuales indican que el precio está tres cuartas partes por debajo del valor inicial, y que la empresa sigue gastando más de lo que gana, utilizando el dinero obtenido para financiar sus actividades, en lugar de utilizar su propio flujo de caja.

El argumento más importante es que el ejército estadounidense seguirá pagando para no depender de alguna señal que cualquier adversario pueda apagar con un dispositivo portátil. Pero eso no resuelve la pregunta real: ¿es el retorno de los ingresos en el próximo año o dos tan bueno como las demás formas de utilizar ese mismo capital? Por ahora, la demostración muestra lo que YSS puede hacer. Pero aún no se ha demostrado si lo que hace está dentro del plazo previsto, ni si el precio es adecuado para que uno pueda invertir en él.