VanEck: Los mineros de Bitcoin mantienen la estrategia de “minar y vender”, ya que el mercado de opciones indica una posición defensiva en el momento actual.

La opinión negativa sobre las opciones de Bitcoin ha alcanzado un nivel récord en cinco años. La relación entre opciones de venta y opciones de compra ha llegado a su punto más alto: 0.84. Este dato se cuenta entre los más negativos registrados desde mediados de 2019.De acuerdo con el informe de VanEck’s ChainCheck.El interés abierto en las opciones de Bitcoin supera ahora los 33 mil millones de dólares. Las opciones downward dominan el mercado.

Los operadores institucionales dan prioridad a la protección contra posibles caídas del mercado, en lugar de realizar apuestas alcistas. El alto ratio entre opciones down y opciones alcistas refleja una postura defensiva por parte de los participantes del mercado, quienes intentan evitar posibles retrocesos del mercado.Los analistas atribuyen esta tendencia a ciertos factores.También hay que tener en cuenta las preocupaciones macroeconómicas y geopolíticas, así como los riesgos regulatorios.

La expiración de las opciones relacionadas con Bitcoin, por un valor de 1.7 mil millones de dólares, está programada para hoy. El precio máximo de liquidación es de 70,000 dólares. Este evento podría generar una gran volatilidad a corto plazo y afectar la dinámica de los precios.Los datos de Deribit muestran queUn ratio de “put/call” de 0.96 indica una postura ligeramente optimista entre los operadores.

¿Por qué sucedió esto?

La posición defensiva extrema en las opciones de Bitcoin se debe a una combinación de factores macroeconómicos y geopolíticos. Los inversores institucionales utilizan estrategias como los puts defensivos y el seguro de portafolio para protegerse contra posibles pérdidas.Los analistas señalan que…Ese tipo de comportamiento suele ocurrir antes de que se produzcan los mínimos del mercado o las grandes correcciones en el mercado.

El promedio móvil de los últimos 30 días del Bitcoin ha disminuido en un 19%. Además, la actividad en la cadena de bloques también ha disminuido. El volumen de transferencias ha caído en un 31%, y las tarifas diarias han bajado en un 27%. Los titulares a largo plazo están distribuyendo sus posesiones a un ritmo más lento.Indica un entorno de mercado cauteloso..

¿Cómo respondieron los mercados?

La volatilidad del mercado ha disminuido significativamente; la volatilidad real ha bajado de un 80% a un 50%. La tasa de financiación de los futuros también ha disminuido, de un 4.1% a un 2.7%. A pesar de estas disminuciones, el mercado de opciones sigue siendo muy defensivo.El ratio entre las posiciones de compra y venta abiertas es de promedio 0.77..

Los mineros de Bitcoin continúan con su estrategia de “minar y vender”, descargando casi todas las monedas recién acuñadas. Este enfoque refleja la presión constante que ejercen los costos operativos y la limitada capacidad de almacenamiento de las monedas.Ocurrió la cuarta reducción a la mitad.En abril de 2024, se reducirá el subsidio por bloque a 3.125 BTC.

¿Qué es lo que los analistas están observando a continuación?

Los analistas están vigilando de cerca el resultado de la expiración de las opciones por un valor de 1.7 mil millones de dólares, así como el posible impacto que esto pueda tener en el precio de Bitcoin. El nivel máximo de pérdida, que sería de 70,000 dólares, podría servir como punto focal para los movimientos del precio. La actividad de cobertura por parte de instituciones también puede proporcionar información útil sobre la percepción general del mercado.Según análisis recientes….

La adopción de Bitcoin por parte de las instituciones y a través de los fondos cotizados en bolsa sigue aumentando. Los fondos ETP dedicados al Bitcoin en Estados Unidos ya poseen más de 1.2 millones de bitcoins, lo que refuerza su papel como reserva de valor y como herramienta para diversificar las carteras de inversión. Sin embargo, su volatilidad sigue siendo un factor importante para los inversores.De acuerdo con el informe de VanEck..

El contexto histórico relacionado con las relaciones entre “put” y “call” sugiere que una posición defensiva extrema puede ser señal de que se está en el punto más bajo del mercado, o de que la situación empeora aún más. Las condiciones actuales indican que las instituciones se están preparando para los posibles riesgos negativos.Con primas que han alcanzado un nivel históricamente alto.De 4 puntos básicos, en relación con el volumen al contado.