La perspectiva de VanEck para el año 2025 revela una tendencia creciente en las conversiones de fondos cotizados relacionados con activos de renta fija.

• La cartera DoubleLine Securitized Credit ETF (DSCO) se lanzó después de haber sido convertida de una fondo común.Ampliando el acceso a una estrategia de ingresos activos.En los mercados de crédito seguros.
• Las conversiones de ETF están ganando popularidad en el sector de los activos de renta fija.Además, empresas como AllianceBernstein y Eaton Vance también están dando paso a esta nueva tendencia..
• Los ETF activos ofrecen a los inversores flexibilidad, facilidad de negociación y eficiencia en términos fiscales.Es particularmente beneficioso para la gestión de riesgos.Desde los pagos atrasados iniciales o desde las ejecuciones de los bonos.

La conversión del fondo de crédito securizado DoubleLine en DSCO es un ejemplo de una tendencia más amplia que se da en el mercado de renta fija.Los ETF ahora ofrecen estrategias de ingresos activos.Lo que antes solo era posible a través de asociaciones privadas o fondos mutuos. Este cambio permite una mayor participación de los inversores y aumenta la transparencia y liquidez en los mercados que tradicionalmente son menos accesibles.

Las ventajas estructurales de los ETF son especialmente notables en un entorno en el que los instrumentos de renta fija tradicionales enfrentan spreades de rendimiento reducidos.Al adoptar una estructura de ETFsLas estrategias activas como DSCO pueden satisfacer mejor las necesidades de los inversores, quienes buscan opciones diversificadas y orientadas al rendimiento. Esto es especialmente relevante para aquellos inversores que buscan alternativas a la exposición en bonos, con posibilidades de obtener mayores retornos y un perfil de riesgo más ajustado.

¿Cuáles son las implicaciones de la conversión de fondos mutuales a ETF?

La conversión de fondos mutuos en ETF está transformando el panorama de las inversiones, especialmente en el sector de los activos de renta fija.Los ETF ofrecen liquidez diaria y transparencia en los precios.Esto puede ser una ventaja importante para los inversores que desean adaptar sus carteras de manera dinámica. Estas características estructurales hacen que los ETF sean especialmente adecuados para estrategias que requieren ajustes frecuentes o tácticos en el manejo de las inversiones.

Esta tendencia también está respaldada por la creciente sofisticación de los inversores, quienes cada vez prefieren productos que se ajusten a sus necesidades específicas de liquidez y tolerancia al riesgo.Por ejemplo, el DoubleLine Opportunistic Core Bond ETF (DBND).Se ha demostrado que estas carteras tienen un rendimiento sólido, gracias al uso de estrategias tanto de tipo “top-down” como “bottom-up”. Este rendimiento ha reforzado la validez de las carteras de renta fija activa entre aquellos inversores que buscan generar ingresos con una menor volatilidad.

¿En qué se diferencian las estrategias de ETF activos de las estrategias de renta fija pasivas?

Las estrategias ETF activas se diferencian fundamentalmente de las estrategias pasivas, ya que se centran en superar los índices de mercado mediante una gestión profesional.Este enfoque permite una mayor flexibilidad.Al responder a las condiciones del mercado, como casos de incumplimiento de bonos o eventos relacionados con la refinanciación de activos. A diferencia de las estrategias pasivas, que siguen un índice específico, los ETF activos pueden ajustar sus carteras en función de las percepciones del gerente y de las previsiones del mercado.

Sin embargo, la gestión activa no carece de desafíos.Un estudio reciente realizado por Bloomberg puso en duda…La capacidad de las estrategias de inversión en renta fija activa para generar rendimientos positivos de manera constante es algo admirable. Aunque algunos fondos han demostrado un buen desempeño, otros han tenido dificultades para superar los objetivos establecidos por sus indicadores de referencia. Esto plantea consideraciones importantes para los inversores en cuanto a los equilibrios entre la gestión activa y la inversión pasiva, incluyendo los costos, los riesgos y las expectativas de rendimiento.

¿Cuáles son los principales riesgos y limitaciones de los ETF de renta fija activa?

A pesar de sus ventajas, los ETFs de renta fija activa también implican ciertos riesgos y limitaciones. Una de las principales preocupaciones es la posibilidad de que los costos de gestión sean más altos, ya que las estrategias activas suelen requerir una mayor investigación y ajustes en el portafolio.Por ejemplo, DSCO cobra una tarifa de gestión.Son 49 puntos básicos. Aunque esto es competitivo, los inversores deben evaluar estos costos en el contexto de las expectativas de rendimiento y del perfil de riesgo.

Otra limitación es la variabilidad en el rendimiento, que está relacionada con la gestión activa de las inversiones.Mientras que algunos fondos cotizados en el mercado活동적 han mostrado altas rentabilidades.La rentabilidad puede variar significativamente, dependiendo de la estrategia del gerente, las condiciones del mercado y los ciclos económicos. Esta variabilidad destaca la importancia de llevar a cabo una evaluación cuidadosa y comprender claramente el enfoque de inversión del fondo antes de invertir capital alguna.

En resumen, la tendencia hacia el uso de ETFs de renta fija activa refleja una transformación más amplia en el panorama de las inversiones. A medida que los inversores buscan opciones más flexibles y personalizadas, es probable que la tendencia de convertir fondos mutuos en ETFs continúe. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta los costos, la variabilidad de los rendimientos y la adecuación estratégica de estos productos cuando los consideran para sus carteras de inversiones.