El impulso estratégico de Vaalco Energy en Gabón y Côte d’Ivoire: un catalizador para el EBITDA y el crecimiento de producción en 2026

Vaalco Energy (EGY) está listo para capitalizar en una fase transformadora de ejecución operativa y eficiencia de capital en 2026, impulsado por sus actividades agresivas de perforación en Gabón y Côte d'Ivoire. Con la realización de la tercera fase de perforación en Gabón y una renovación fundamental del FPSO que está a punto de concluir en Côte d'Ivoire, la compañía está alineando sus actividades a corto plazo con la creación de valor a largo plazo. Estas iniciativas, combinadas con una gestión financiera disciplinada y un incremento de reservas, posicionan a Vaalco como un valor de inversión atractivo, con objetivos de crecimiento de producción y EBITDA para 2026.

Fase tres de la perforación en Gabón: un catalizador inmediato para el funcionamiento del proyecto.

El programa de perforación de Vaalco en el tercer trimestre, en Gabón, inició en diciembre de 2025 con:Pudding del agujero de reposición ET-15que está en marcha en la plataforma Etame, lo que marca un paso crucial hacia su estrategia de mejorar la producción y reducir los costos. El buque piloto, en poder de una filial de Borr Drilling, esPara ser movida a las plataformas SEENT y EbouriPara realizar perforaciones y trabajos de mejora adicionales, se busca incrementar las reservas de petróleo y mejorar la eficiencia operativa. Este programa se basa en el éxito histórico de Vaalco en Gabón, donde el campo de Etame ha sido una piedra angular de la producción de petróleo. Al concentrarse en la perforación de nuevos pozos y en los trabajos de mejora de los activos existentes, la empresa pretende optimizar sus activos actuales.liberando reservas antes limitadas por problemas de sulfuro de hidrógeno.

El momento en que se llevan a cabo estas actividades es estratégico. Con la llegada del barco a finales de noviembre de 2025, Vaalco ha minimizado los tiempos de inactividad y aprovechado las condiciones favorables del mercado. La capacidad de la empresa para llevar a cabo esta fase sin demoras significativas refuerza su madurez operativa y aumenta la confianza en sus proyecciones de producción para el año 2026.

Costa de Marfil: Reacondicionamiento y desarrollo de FPSOs para perforación

En Côte d’Ivoire, el foco de Vaalco en el campo de Baobab en el Bloque CI-40 es igualmente decisivo. La nave FPSO, queproducción paralizada por un tiempo en primer trimestre de 2025para su renovación, se espera que regrese a la operación a principios de 2026. Esta renovación, realizada en una fábrica de barcos de Dubái, es crítica para elExtendiendo la vida económica del campo de baobabs.y posibilitar una campaña de perforación de 2026 para incrementar la producción. La empresa ya ha asegurado un buque para esta campaña, queSe espera que se puedan desbloquear reservas adicionales.En el campo de Kossipo, se pretende lograr un aumento del 50% en la producción para la segunda mitad de 2026.

El hecho de que Vaalco tenga un interés de 70% en el Bloque CI-705, que se adquirió en 2025, proporciona otro nivel de potencial. La reprocessamiento sísmica y la perforación de exploración en este bloque podrían arrojar descubrimientos importantes.Diversificando aún más la base de activos de la empresa.En Costa de Marfil, la combinación de aumentos en la producción a corto plazo y posibilidades de exploración a largo plazo hace que esta región sea un factor clave para el crecimiento del EBITDA.

Disciplina Financiera y Eficiencia de Capital

El impulso operativo de Vaalco se basa en una sólida disciplina financiera. En el tercer trimestre de 2025, la empresa…superó la orientación de producción, reportando ganancias por 15,405 barriles equivalentes de petróleo por día.(BOEPD), al tiempo que reduce la guía de capital para todo el año en un 20% (o 58 millones de dólares). Esta reducción se logró sin comprometer los objetivos de producción. Esto demuestra la capacidad de Vaalco para asignar el capital de manera eficiente, algo muy importante en un mercado energético volátil.

La eficiencia del capital de la compañía es todavía más evidente por suPosibilidad de aumentar la estimación de producción para todo el año 2025 en un 5%.A pesar del tiempo de inactividad del FPSO de Côte d'Ivoire. Al dar prioridad a proyectos de impacto alto, tales como las perforaciones para ampliación en Gabón y la renovación del FPSO en Côte d'Ivoire, Vaalco está maximizando los rendimientos del capital invertido. Este enfoque se alinea con su estrategia general de generar valor para los accionistas mediante el crecimiento orgánico, en contraste con las adquisiciones costosas.

2026: EBITDA y perspectivas de producción

Si bien Vaalco no ha determinado de manera explícita el EBITDA para 2026 por región, sus planes operativos y el historial de desempeño ofrecen una tala claro.El EBITDA ajustado para el año 2024 será de 300 millones de dólares.Ello, combinado con sus objetivos de crecimiento de producción de 2026, sugiere un incremento significativo de la rentabilidad. La anticipada subida de producción del 50% para el segundo semestre de 2026, impulsada por el Gabón y Côte d'Ivoire, se espera que traduzca en mayores marcos de EBITDA, especialmente ya que los costos fijos se distribuyen en una mayor producción.

Además, el objetivo a largo plazo de Vaalco esPara 2030, superarán los 50,000 barriles diariosIndica el efecto acumulativo de sus iniciativas para el año 2026. La reciente declaración de dividendos por parte de la empresa marca el inicio de ese proceso.16ª cuota bimestral consecutivaEsto refuerza aún más su confianza en la sostenibilidad de los flujos de efectivo, incluso mientras invierte en aspectos relacionados con el crecimiento.

Conclusión: Una tesis de inversión convincente

La actividad de perforación estratégica de Vaalco Energy en Gabón y Costa de Marfil, junto con su capacidad para asignar capital de manera disciplinada, constituye un argumento convincente para los inversores. El inicio de las perforaciones en la Fase Tres en Gabón y el regreso del Baobab FPSO a Costa de Marfil son factores que contribuirán significativamente al crecimiento de la producción y del EBITDA en 2026. Con un enfoque claro en la expansión de las reservas, la eficiencia operativa y las retribuciones a los accionistas, Vaalco está bien posicionado para generar valor durante el resto de la década. Para los inversores que buscan participar en un sector energético con riesgos a corto plazo pero potenciales ganancias a largo plazo, EGY ofrece una oportunidad atractiva antes de que se alcance el valor realizado en 2026.