El rompimiento de la cotización de USD/JPY por encima de los 159.00: ¿Una estrategia para aprovechar la fortaleza del dólar, en medio de la estabilidad de la inflación en Estados Unidos y la incertidumbre política en Japón?

La pares USD/JPY siempre ha sido un barómetro de las fuerzas macroeconómicas y geopolíticas mundiales. A partir del 29 de diciembre de 2025, el tipo de cambio cerró a 156.4630,Haber realizado transacciones dentro del rango de 52 semanas.de 139,88 a 159,19. Dada la volatilidad reciente del yen y el desempeño mixto del dólar, los inversores ahora preguntan si un sobrecompra a la zona de 159,00 -veinte años atrás, en 2006 - es una propuesta estratégica viable. La respuesta la encontramos al descomponer dos catalizadores críticos: la estabilidad de la inflación en EE.UU. y la incertidumbre política en Japón, que ambos están abriéndose la puerta al pares en 2026.

La estabilidad de la inflación en los Estados Unidos y las reducciones en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal: ¿Un factor positivo para el dólar?

Los recortes de tasas previstos por el FED en 2026 son un arma de doble filo para el dólar. Si bien las reducciones de tasas generalmente debilitan a una moneda, el contexto es de naturaleza más complejo. La inflación en EE.UU. se ha estabilizado, reduciendo la urgencia de una resolución agresiva y permitiendo que el FED se desviente hacia la relajación.Según el análisis de BNP ParibasSe espera que este cambio de tasa, que es más dócil, debilitará el dólar frente al yen, creando una tendencia alcista en USD/JPY. Sin embargo, la fortaleza del dólar no es solo función de las tasas.Un “aumento en la pendiente” de la curva de rendimiento en los Estados Unidoscuando las tasas a corto plazo caen pero las a largo plazo aumentan- podría paralogicamente impulsar el dólar atraigendo la entrada de capital buscando una rentabilidad más elevada. Esta dinámica introduce volatilidad, complicando el caso de una ruptura limpia a 159.00.

Inseguridad política en Japón: Un obstáculo para el fortalecimiento del yen

En el otro lado de la ecuación, la situación política en Japón es un freno para el yen. La presión ejercida por la primera ministra Sanae Takaichi sobre una elección anticipada y políticas fiscales expansivas ha sembrado incertidumbre,Disminuye la confianza de los inversores en el yen.El Bank of Japan (BoJ) ya señaló precaución sobre aumentos de tasas, temiendo que una política monetaria más restrictiva pudiera colisionar con las ambiciones fiscales de Takaichi. Estos desacuerdos en la política, donde Estados Unidos normaliza tasas mientras Japón retrasa la tensión, crea una espiral estructural para el yen.Como señalan Capital Street FX:La reticencia del bancos centrales a actuar de manera decisiva ha limitado el crecimiento del yen, incluso cuando las tensiones geopolíticas impulsan brevemente su atractivo como garante.

La interacción entre las fuerzas: ¿Un camino hacia los 159.00?

El potencial de la paridad USD/JPY para romper por encima de 159.00 depende de cómo interactúan estas fuerzas. Aunque una presencia inflacionaria estable en EE.UU. y una calma de la Fed pueden debilitar el dólar, una incertidumbre política en Japón y la inacción de la BoJ tienen la misma probabilidad de limitar la fuerza del yen. Estos enfrentamientos sugieren un escenario de limitado movimiento en el corto plazo. Sin embargo, una ruptura a 159.00 se hace más plausiblemente si las reducciones de tasa de la Fed aceleran o si la agitación política en Japón intensifica, erosionando aún más el valor del yen.

Para el posicionamiento de los FX en dirección específica, los inversores deben estar atentos a dos factores clave:
"Esto es para que no nos creo".Claridad en las políticas monetarias de la FedUn ciclo de recortes de tasas más veloz que lo esperado en 2026 podría alterar el equilibrio en favor del dólar.
3.Política de normalización del Banco de JapónSi el BoJ se compromete finalmente con aumentos de tipos de interés, el yen podría revalorizarse, marcando un punto máximo al vencimiento del USD/JPY.

Posicionamiento estratégico para los inversores

En vista de la dinámica actual, una apuesta estratégica en USD/JPY exige un enfoque equilibrado. Una posición larga en USD/JPY con una protección de pánico por debajo de 155.00 podría capitalizar la potencial fuerza del dólar si el Fed relaja las políticas antes que el BoJ actúe. Por otro lado, una posición corta por encima de 159.00 podría protegerse contra una recuperación del yen si la incertidumbre política en Japón se reduce o el BoJ se endurece.

En resumen, aunque el camino hacia los 159.00 no está garantizado, la interacción entre la estabilidad de la inflación en Estados Unidos y la incertidumbre política en Japón crea un contexto favorable para la realización de posiciones en divisas. Los inversores deben mantenerse ágiles, ya que la volatilidad del par probablemente continuará a medida que evolucionen los factores macroeconómicos y geopolíticos.