Las ganancias de USCB ocultan el rápido crecimiento de los préstamos y las ganancias obtenidas por las cuentas de depósito.

Fecha de la llamada23 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPSEl EPS diluido según los estándares GAAP fue de 0.07 dólares por acción. Este valor incluye una pérdida de 0.31 dólares por acción debido a la venta de valores, así como un pasivo por impuestos sobre la renta de 0.06 dólares por acción. Si se excluyen estos elementos, el EPS operativo diluido fue de 0.44 dólares por acción, cifra similar a la del último trimestre.
• Margen de operaciónLa tasa de eficiencia operativa fue del 55.92%, lo que demuestra una marcada estabilidad en la eficiencia de las operaciones.

Instrucciones:

• Se espera que NIM mejore en el año 2026, gracias a las reducciones de tipos de interés, la estrategia de revalorización de los depósitos y la reestructuración de valores.
• Se espera que las tasas de rendimiento de los préstamos permanezcan por encima del 6% en el año 2026.
• El crecimiento de los depósitos es una prioridad absoluta. Se han establecido objetivos específicos para las áreas de banca empresarial, banca para clientes privados, banca para asociaciones y banca corriente.
• Los ingresos no relacionados con intereses (excluyendo las pérdidas en valores), se espera que alcancen un rango de 3.5 millones a 3.8 millones de dólares en el año 2026.
• Los costos fiscales deberían estimarse en el 26.4% para el año 2026.
• Se espera que el crecimiento de los préstamos sea de entre uno y dos dígitos.
• La base de gastos (linaje base ajustada) se estima en aproximadamente 13.2 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2025. Se busca que la tasa de eficiencia se mantenga por debajo del 50%.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de activos y préstamos:

• USCB Financial Holdings informó sobre el total de sus activos.ActivosDe…$2.8 mil millones, arriba8.1%De año en año, con…PréstamosCreciendo con el tiempo.216 millonesO11%.
• Este crecimiento se debió a una fuerte actividad comercial y a prácticas de aseguramiento disciplinadas.

Estrategia de depósitos y financiación:

• La empresaDepósitosAumentado en un valor determinado.171 millonesO7.9%Se observa un continuo crecimiento en cuanto a las franquicias.
• El aumento en los depósitos se debió a las sólidas relaciones con los clientes y a la tendencia hacia financiación de menor costo.26.4%Aumento en los saldos de las cuentas de DDA.

Ingresos netos por intereses y margen de beneficio:

• Los ingresos por intereses netos de USCB mejoraron.3.27%Expandiéndose hacia adelante.13 puntos básicosDe trimestre en trimestre.11 puntos básicosDe un año a otro.
• Esta mejora se debió a estrategias de precios de los depósitos bien definidas, así como a la capacidad de reajustar los precios de los depósitos con mayor rapidez que el de los préstamos.

Gestión de capital y retornos para los accionistas:

• La empresa completó una…40 millonesEmisión de deuda subordinada y recompra de deudas2 millones de accionesIndicando una confianza en el valor intrínseco de la acción.
• Las acciones estratégicas incluían un aumento del 25% en los dividendos en efectivo trimestrales, lo que refleja unos resultados operativos sólidos, así como una prioridad por parte de la empresa en devolver el capital a los accionistas.

Calidad de los créditos y gestión del riesgo:

• La calidad de los créditos se vio afectada negativamente debido a los préstamos incobrables.0.14%De los préstamos totales, se tiene en cuenta una compensación por las pérdidas crediticias.1.16%.
• Esto refleja la gestión de riesgos disciplinada que practica el banco, así como sus estándares de aceptación de créditos conservadores. Estos factores aseguran que la calidad del portafolio y el rendimiento en materia de pagos se mantengan fuertes.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección describió “2025 como otro año exitoso”, y señaló que se logró una ejecución sólida en todas las áreas. También mencionaron “actividad comercial fuerte”, “crecimiento continuo de las franquicias”, “calidad excelente de los créditos” y que los préstamos incobrables representaban solo el 0.14% del total de préstamos. El consejo de administración aprobó un aumento del dividendo en un 25%. Expresaron confianza en las medidas estratégicas que permitirán “mejorar nuestra capacidad de generación de ganancias en 2026 y años posteriores”. Además, afirmaron que el banco está bien posicionado para beneficiarse de un ciclo económico más favorable.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de William Jones (KBW):Preocupa la posibilidad de una disminución en los depósitos al final del año, así como cualquier tendencia o características estacionales que puedan influir en esta situación.
  RespuestaLa reducción de los fondos se debe a dos eventos temporales: un movimiento de depósitos por parte de un cliente que supera los 100 millones de dólares, y un cambio en las operaciones bancarias por valor de 50 millones de dólares. No hay preocupación alguna, ya que se espera que los depósitos vuelvan a aumentar.

• Pregunta de William Jones (KBW)Pensamientos sobre el ratio óptimo entre préstamos y depósitos, así como los niveles actuales de este ratio.
  RespuestaDe forma óptima, entre el 90% y el 95%. El nivel actual se encuentra dentro de ese rango. La prioridad número uno para el año 2026 es la creación de depósitos.

• Pregunta de William Jones (KBW)Desarrolle la nueva iniciativa vertical de SBA en los mercados de Florida.
  RespuestaSe trata de una extensión y desarrollo de un negocio ya existente, lanzado hace cuatro años. El objetivo es ayudar a pequeñas empresas con ingresos de 3 a 5 millones de dólares en mercados específicos. El objetivo final es lograr un volumen anual de 40 a 50 millones de dólares en tres años.

• Pregunta de William Jones (KBW)Prioridades estratégicas en el ámbito de la capital para el año 2026.
  RespuestaLa prioridad es obtener beneficios y devolver capital a los accionistas. Esto se demuestra con el aumento del dividendo en un 25%. No existen planes adicionales para generar más capital, sino que lo importante es obtener buenos resultados económicos.

• Pregunta de Feddie Strickland (Hovde Group)Se espera que los ingresos de NIM aumenten significativamente en el primer trimestre de 2026, debido a la reestructuración del balance general y al crecimiento posterior.
  RespuestaLa perspectiva conservadora indica que el NIM permanecerá estable o ligeramente aumentará en el primer trimestre de 2026. Existe la posibilidad de que haya una expansión debido a las reducciones de los tipos de interés y al reajuste de los precios en el mercado monetario y en los depósitos a plazo.

• Pregunta de Feddie Strickland (Hovde Group)Esperanzas de crecimiento del préstamo para el año 2026.
  RespuestaEl número de préstamos nuevos es alto, en cifras que van desde uno hasta dos dígitos. En el cuarto trimestre de 2025, se registró la mayor cantidad de préstamos nuevos: 196 millones de dólares.

• Pregunta de Feddie Strickland (Hovde Group)Se ha aumentado la tasa impositiva a 26.4%.
  RespuestaEl aumento se debe a las obligaciones fiscales del período anterior, relacionadas con ingresos generados fuera de Florida. Se trata del número de modelado correcto para el año 2026.

• Pregunta del analista desconocido (Raymond James)Perspectivas de gastos y impacto de los nuevos planes de bonificaciones y retención de empleados, así como de las contrataciones previstas.
  RespuestaLa base de gastos ajustados fue de aproximadamente 13.2 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Se espera que esta cifra aumente gradualmente en 2026, debido a la contratación de nuevos empleados, con el objetivo de lograr una tasa de eficiencia del 50%.

• Pregunta del analista desconocido (Raymond James)Perspectivas de los ingresos por tarifas para el año 2026.
  RespuestaSe espera que los ingresos no relacionados con intereses (excluyendo las pérdidas en valores) alcancen un rango de 3.5 a 3.8 millones de dólares, gracias a los honorarios por transacciones bancarias, los honorarios por operaciones de swap y los ingresos provenientes de la gestión del tesoro.