El caso insuperable del oro y la plata: cómo las tendencias geopolíticas y monetarias están impulsando un aumento histórico en los precios de estos metales.

El año 2025 representó un cambio significativo en el mercado del oro y la plata. Para diciembre de 2025, el precio del oro había superado los 4,000 dólares por onza, mientras que el precio de la plata llegó a los 72 dólares por onza. Estos son no solo números, sino también señales de que el mundo está enfrentando caos geopolítico, experimentos monetarios y una tendencia mundial hacia lugares seguros. Al entrar en el año 2026, la situación para el oro y la plata física no es simplemente favorable…Imparable/IncontrolableVamos a analizar por qué.

La tormenta perfecta: Factores geopolíticos y monetarios que influyen en los acontecimientos

Las tensiones geopolíticas como un factor favorable
La guerra comercial entre Estados Unidos y China, las disputas arancelarias entre Estados Unidos e India, así como los riesgos en las cadenas de suministro en regiones clave productoras de plata, como México y Rusia, han creado una situación de incertidumbre total. Los inversores están abandonando los activos “papeles” y buscando inversiones en bienes reales.Según la investigación realizada por J.P. Morgan Global ResearchLos riesgos geopolíticos por sí solos podrían llevar los precios del oro a los 5,400 dólares por onza para el año 2027. Por su parte, la plata enfrenta dos amenazas: la inestabilidad geopolítica y los déficits estructurales en el suministro. Dado que la demanda industrial de productos derivados de la energía solar, los vehículos eléctricos y las tecnologías de inteligencia artificial está aumentando rápidamente…El precio del plata está aumentando constantemente.Por parte de tanto los inversores como los fabricantes.

Política monetaria: El papel del Fed en el auge económico
La decisión de la Reserva Federal de adoptar políticas monetarias más flexibles, medidas de relajación cuantitativa y una debilitación del dólar ha sido un factor positivo para los metales preciosos. Históricamente, las condiciones monetarias más laxas reducen el costo de oportunidad de poseer activos que no devengan intereses, como el oro y la plata. A medida que los rendimientos reales se vuelven negativos, los inversores se ven obligados a buscar retornos en activos que protejan contra la devaluación del dólar.Para el año 2026, J.P. Morgan proyecta que…El oro se cotiza en un promedio de 5,055 dólares por onza. En cambio, la volatilidad del plata hace que sea una opción de alto riesgo, pero con grandes recompensas.

Demanda del Banco Central: Una nueva era de diversificación
Los bancos centrales están reescribiendo las reglas del sistema financiero. En el año 2025…Los mercados emergentes compraron 585 toneladas de oro cada trimestre.Se espera que esta tendencia continúe en el año 2026. Países como China e India están reduciendo su dependencia de los bonos del gobierno de Estados Unidos. Además, Estados Unidos ha clasificado la plata como un mineral de importancia crítica. Esta demanda institucional no es solo un aumento a corto plazo; se trata de un cambio estructural en la forma en que se utiliza el oro y la plata en la economía mundial.Como señala el World Gold Council:Las bancos centrales representan actualmente entre el 25% y el 30% de la producción mundial de oro, anualmente.

Asignación estratégica: Crear un portafolio de metales preciosos para el año 2026

Ponderaciones en el portafolio: ¿Qué cantidad es suficiente?
La investigación académica y los inversores institucionales están convergiendo en la idea de asignar entre el 5% y el 15% de su cartera de inversiones a oro y plata.Morgan Stanley incluso aboga por ello.Se recomienda una asignación del 20% de los activos en metales preciosos como activos fundamentales. Para los inversores individuales, esto significa tratar los metales preciosos como algo similar a un seguro: pequeño, pero esencial. Dado que el plata presenta una mayor volatilidad…Un porcentaje de 5 a 10% destinado al oro.Y un 2–5% para la plata podría equilibrar los riesgos y las recompensas.

Físico vs. Papel: ¿Por qué la propiedad es importante?
El oro y la plata física ofrecen ventajas únicas. A diferencia de los ETF o futuros, no están sujetos al riesgo de contraparte ni a problemas de liquidez. Por ejemplo…La Sprott Physical Gold Trust experimentó un flujo de ingresos de 1.5 mil millones de dólares.En el año 2025, la posesión física de los activos ofrece un mayor consuelo psicológico durante las crisis. Las monedas, como las “American Eagles”, son ideales para los pequeños inversores, debido a su liquidez. En cambio, los lingotes, como los lingotes de oro de 1 kg, ofrecen una mayor eficiencia en términos de costos, si se trata de inversiones más grandes.

Promedioación de los costos: Controlar la volatilidad
La relación entre oro y plata varió de 100 veces a 60 veces.En el año 2025, se destacará la diferente dinámica de los metales. Para mitigar esta volatilidad, los inversores deben utilizar la estrategia del ahorro gradual en dólares. Al comprar cantidades pequeñas a lo largo del tiempo, se evitan las reacciones emocionales excesivas ante los cambios de precios. Esta estrategia es especialmente importante para el plata.Se podrían ver primas de hasta $100 por onza.Para el año 2026.

Almacenamiento y gestión de riesgos
La posesión física de los objetos implica desafíos logísticos. Existen diversas opciones: desde el almacenamiento en casa (por ejemplo, en cajas de seguridad), hasta el almacenamiento en lugares profesionales como Brink’s o Loomis. Para quienes priorizan la privacidad, la opción de tener un almacenamiento no asignado, con seguro incluido, es una buena solución. Lo importante es encontrar un equilibrio entre la accesibilidad y la seguridad, especialmente cuando se trata de objetos valiosos.Los gobiernos tratan cada vez más a la plata de manera diferente.Como una herramienta estratégica.

La imagen completa: ¿Por qué esta ronda es diferente?

Esto no es simplemente otro brote de la economía de mercado. La combinación de riesgos geopolíticos, la debilitación monetaria y los déficits estructurales en el suministro crean un entorno único.La clasificación de Silver como un mineral críticoLas restricciones a las exportaciones de China están modificando su cadena de suministro. Mientras tanto…El papel del oro como cobertura monetariaEsto se debe al deseo de los bancos centrales de diversificar sus inversiones, alejándose del dólar estadounidense.

Para los inversores, la conclusión es clara: 2026 es el año en que se debe considerar al oro y la plata como componentes del portafolio sin lugar a negociaciones. Ya sea que estén comprando unas pocas monedas o construyendo un almacén capaz de albergar toneladas de metales preciosos, los fundamentos son favorables para una revalorización histórica.