Desbloquear el valor de las acciones europeas: aprovechar el impulso de EE. UU. en un cambio de los índices transatlánticos

El panorama global de acciones ha sido testigo de un cambio radical en 2025, ya que las acciones europeas, por primera vez en más de una década, han superado a sus homólogas estadounidenses. Este cambio, provocado por la confluencia de factores monetarios, fiscales y geoeconómicos, ha creado una oportunidad única para que los inversores apliquen estrategias de momentum de acciones estadounidenses para identificar acciones europeas infravaloradas. A medida que se acorta la brecha de valoración entre los dos mercados, la alineación estratégica de sectores y las ineficiencias estructurales en los mercados europeos brindan caminos atractivos para la generación de alfa.

Los conductores de la superación europea

En términos del dólar, las acciones europeas se elevaron en 2025.. Este buen desempeño se sustenta en tres factores clave:
1.Divergencia de la política monetaria:Según JPMorganLa posición acomodaticia del Banco Central Europeo (BCE), incluyendo operaciones de refinanciamiento a largo plazo dirigidas, ha inyectado liquidez a los mercados europeos, en contraste con la política monetaria más restrictiva de la Reserva Federal.
2.Estímulo fiscal:, defensa y energía renovable.
3.Realineamiento geopolítico:Según Goldman Sachs, el aumento del gasto de defensa de la OTAN, en particular en Europa del Este, ha provocado un incremento del 67% en las existencias de defensa europeas desde enero de 2025.

Estos factores no solo han impulsado los ingresosredujo la brecha de valoraciónentre las acciones europeas y americanas. El índice MSCI World ex US, , refleja una mejora del sentimiento de los inversores.

Estrategias de impulso de EE. UU. en el contexto europeo

Las estrategias de impulso de acciones de EE. UU., que tradicionalmente se enfocan en las tendencias de precios y la fuerza relativa, han encontrado terreno fértil en los mercados europeos. La aplicación de estas estrategias se respalda por evidencias empíricas:un estudio de 2023 sobre la dinámica de series de tiempoEsto sugiere que los métodos impulsados por el impulso pueden generar retornos anormales en los mercados europeosen particular, combinadas con métricas de valor y rentabilidad.

Oportunidades sectoriales:
-Defensa y automatización industrial,comparado con EE. UU..
-Bancos y Finanzas: Los bancos europeos como UniCredit y CaixaBank,comerciolar debajo del valor contableson juegos de devolución de capital en un entorno de baja tasa de interés.
-Renovables y Servicios: EDP y Verbund brindan una rentabilidad de larga duración con vientos de cola regulatoriosel uso de los subsidios ecológicos de la UE.

Estudios de casos: Fondos y métricas de rendimiento de EE. UU.

Varios fondos de EE. UU. han aplicado con éxito estrategias de impulso a acciones europeas. Por ejemplo, los fondosFondo de acciones globales Janus HendersonAumentará su participación europea un 30% para 2025, con una atención especial en los sectores de defensa e industrial.. Similarmente elFondo de acciones europeas de WisdomTreeSe adoptó una estrategia de optimización de la media de los cambios de movimientos (MVO) con una tasa de Sharpe de 1,5 veces superior a la del mercado durante los últimos 12 meses mediante el aumento de las posiciones de las empresas industriales y financieras europeas sobrevaloradassegún ResearchGate.

La validación académica apoya además estas estrategias.Un estudio de 2025 encontróque combina valor, rentabilidad, , supera a las referencias tradicionales. Esto se alinea con la tendencia observada de los fondos de capital riesgo que entregan mejores rendimientos de 3 y 5 años.comparado con los equivalentes de EE. UU..

Desafíos y consideraciones

Aunque el impulso es fuerte, los inversionistas deben mantenerse cautelosos.Según la AMGLos mercados europeos siguen fragmentados, con disparidades regulatorias entre más de 50 países que dificultan su ejecución. Además, se aproxima el riesgo de una corrección de acciones en EE. UU.bajo las evaluaciones agresivas y la ralentización del crecimiento de los ingresospueden reactivar la transmisión transatlántica. No obstante, las ventajas estructurales (precios más bajos, paralelismos sectoriales y respaldos macroeconómicos) sugieren que las acciones europeas están bien posicionadas para mantenerse por encima de la media.

Conclusión

El cambio transatlántico del impulso presenta una oportunidad rara para que los inversionistas aprovechen las estrategias de acciones de EE. UU. en los mercados europeos. Para aprovechar las disparidades de valoración, las sinergias sectoriales y las opiniones académicas, los inversionistas de EE. UU. pueden acceder a acciones europeas de alto crecimiento con descuentos. A medida que el respaldo de políticas del BCE y las reformas fiscales continúen remodelando el paisaje europeo, la integración de marcos impulsados por el impulso ofrece un camino robusto para superar las métricas de referencia tradicionales.