Desbloqueando un 11% de los dividendos relacionados con Bitcoin, sin necesidad de una exposición directa.

En el panorama en constante evolución del financiamiento digital, los inversores buscan cada vez más oportunidades de alto rendimiento que reduzcan la volatilidad relacionada con la exposición directa a criptomonedas. Una solución novedosa ha surgido gracias a la integración de innovaciones relacionadas con créditos tokenizados y marcos de financiación descentralizada. Un ejemplo de esto es el STRC Preferred Equity de Strategy, así como su posible vinculación con el token USDat de Saturn. Este artículo explora cómo estos instrumentos ofrecen una forma de obtener dividendos vinculados al Bitcoin, sin los riesgos asociados a la posesión directa del activo en sí. Además, compara sus ventajas con las alternativas tradicionales, como los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y las monedas estables.

El Modelo de la STRC: Un Acceso Preferente Estimulado por Bitcoin

La serie de acciones preferenciales perpetuas con tasa variable de estrategia (STRC) representa un enfoque innovador para la generación de ingresos. Cada acción de STRC está respaldada con Bitcoin, en una proporción de 5:1. Esto asegura la estabilidad del precio, al mismo tiempo que proporciona a los inversores un dividendo anual del 9%.Ajustable para mantener el valor par de $100Esta estructura refleja una cuenta de ahorros con altos rendimientos, respaldada por Bitcoin. Ofrece las ventajas de la exposición a criptomonedas, sin las volatilidades inherentes a estas monedas. La emisión inicial de 28 millones de acciones generó ingresos por valor de 2.5 mil millones de dólares.Programa de mercados a la vista (ATM) por 4.2 mil millones de dólaresPermite la obtención de capital en cantidades escalables.

El mecanismo de dividendos de la STRC está diseñado para la resiliencia: los dividendos son acumulativos y compuestos si no se pagan, con un "canciller de dividendos".Priorizar los pagos a STRC, en lugar de otorgar prioridad a los valores de menor calidad.Esta priorización garantiza que la STRC siga siendo un instrumento de capital preferente senior, alineado con la gestión de riesgo a nivel institucional. Al aprovechar el potencial de apreciación de Bitcoin mientras limita el riesgo de caída, la STRC pone en conexión la brecha entre las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas.

Integración con DeFi y innovación en materia de crédito basado en tokens

La integración de la STRC con marcos DeFi, como el de la moneda de Saturn, USDat, introduce una nueva dimensión de producción de rentabilidad. Aun cuando las especificaciones de la moneda USDat siguen siendo opacas, las tendencias generales de la DeFi en 2025 ponen de manifiesto mecanismos estructurados para obtener rendimientos vinculados a Bitcoin. Plataformas como Aave y Hyperliquid han demostrado la viabilidad de invertir en Bitcoin, de operar DEXes perpetuos y de utilizar agregadores de rentabilidad.Establecer una base para las estructuras de crédito basadas en tokens.El primero de ellos es el dato de que los adolescentes, entre los 15 y los 24 años, tienen más probabilidades de fumar cigarrillos que de fumar tabaco de cigarros.

La Ley GENIUS de 2025 contribuyó aún más a este proceso de convergencia.establecer un marco reglamentario para establecoins de pagoEsto garantiza la transparencia y el respaldo legal necesario para que los marcos de crédito basados en tokens como STRC puedan operar dentro de un marco legal claro. Esto, a su vez, aumenta la confianza de las instituciones en dichos marcos. Por ejemplo, la colateralización con Bitcoin por parte de STRC se ajusta a los requisitos legales relacionados con el uso de activos de bajo riesgo. Así, STRC se convierte en un instrumento híbrido, entre el patrimonio preferente tradicional y las stablecoins nativas de DeFi.

Contraстиar el STRC con los Instrumentos Tradicionales

Los ETFs de Bitcoin y las stablecoins siguen siendo alternativas populares, pero carecen de ciertas características importantes. Los ETFs, aunque están regulados, generalmente ofrecen…Frutos menores (a menudo menos de 5%)Además, esto expone a los inversores a la volatilidad del mercado. Las stablecoins, especialmente las de tipo algorítmico, enfrentan riesgos de liquidez y problemas de gobernanza, como se ha visto en casos anteriores de colapso. En cambio, el mecanismo de colateralización del 5:1 con Bitcoin, además del sistema de dividendos ajustables, proporciona un rendimiento estable, sin sacrificar la exposición a la apreciación a largo plazo del Bitcoin.

Además, la estructura de capital preferencia de la STRC evita las plausibilidad reglamentaria de las stablecoins.Excluye a las stablecoins de la categoría de valores.Mientras que la STRC opera bajo marcos de capital establecidos, reduciendo riesgos de cumplimiento. Esta distinción es fundamental para la adopción institucional, ya que se alinea con las prácticas existentes de recaudación de capital mientras se innova entre ellas.

Escalabilidad, riesgos regulatorios y adopción institucional

DestrucciónReclutar 21 mil millones de dólares en capital en el año 2025.Al mismo tiempo, en el marco del acuerdo se incluyó un fondo preferente de $6,9 mil millones, lo cual refuerza la capacidad de escala del modelo de la STRC.Se ha establecido un reserva de 1.44 mil millones de dólares estadounidenses.Los dividendos de 24 meses potencian además la confianza en su sostenibilidad. Sin embargo, los riesgos regulatorios persisten. Si bien el GENIUS Act aporta claridad para los stablecoins, los cambios legislativos en el futuro podrían afectar la estructura de la platforma. Además, la dependencia de la estabilidad del precio de Bitcoin significa que cualquier despegamiento significativo de la garantía podría requerir ajustes a la tasa de dividendos o las relaciones entre la garantía y los activos.

La adopción institucional parece ser sólida, gracias al compromiso del STRC con tanto el sector DeFi como las finanzas tradicionales.Caracterización de Michael Saylor del STRCComo un “momento de éxito” en el ámbito financiero corporativo, este proyecto destaca su potencial para democratizar el acceso a los rendimientos relacionados con Bitcoin. La flexibilidad del programa de cajeros automáticos permite a Strategy emitir acciones según las condiciones del mercado, lo que garantiza la liquidez tanto para los inversores institucionales como para los minoristas.

Conclusión

La integración de las innovaciones relacionadas con tokens de crédito y los marcos DeFi, como lo demuestra el token USDat de STRC y Saturn, ofrece una solución interesante para los inversores que buscan acceder a Bitcoin con un alto rendimiento, sin tener que enfrentarse a la volatilidad del mercado. Al aprovechar la sobrecolateralización, los dividendos ajustables y la claridad regulatoria, estos instrumentos sirven como herramienta para superar las limitaciones del mercado tradicional y del cripto-mundo. Aunque los riesgos siguen existiendo, la escalabilidad y el potencial de adopción institucional de STRC lo convierten en una herramienta transformadora en el ecosistema financiero en constante evolución.