El retiro de United Community Banks sobre fusiones y adquisiciones, junto con los esfuerzos por realizar recompras agresivas, indica contradicciones en los resultados financieros del cuarto trimestre de 2025.

Fecha de contacto14 de enero de 2026

Resultados financieros

• Recaudación11% incremento de la facturación en el cuarto trimestre; $1 billón+ para el año con un incremento del 12%
• EPSEn el cuarto trimestre, las ganancias operativas por acción fueron de $0.71. Esto representa una mejoría del 13% en comparación con el mismo período del año anterior. En total, las ganancias operativas durante el año fueron de $2.71, lo que representa un aumento del 18% en relación con los $2.30 del año anterior.

Instrucciones:

• Esperamos que la margen de rentabilidad bruta crezca de 2 a 4 puntos básicos en el primer trimestre de 2026.
• Se espera que el crecimiento de los depósitos sea un par de cientos de puntos básicos inferior al crecimiento de los préstamos. Además, la relación entre préstamos y depósitos seguirá aumentando.
• El crecimiento de los gastos se fijó en el rango de 3 a 3.5%.
• Se espera un crecimiento sólido del crédito, con el cuarto trimestre similar al primero.
• Los repagos serán más agresivos en 2026.
• Los ingresos no activos han crecido de manera notoria en propiedades, administración de reservas y swaps de clientes.
• Comisiones hipotecarias y SBA van optimistas; Navitas venderá más préstamos para mantener su cartera por debajo del 10 porciento.
• Se espera que la tasa de pérdidas por crédito se mantenga en el rango de 20-25 puntos básicos para el año 2026.
• Mejora del coeficiente de eficiencia, con presupuesto destinado para el año 2026.

Comentario de negocios:

Crecimiento de los ingresos y las ganancias:

• Los Bancos Comunitarios Unidos informaron un incremento del 11% año contra añoCrecimiento de los ingresosen Q4 2025, con beneficios operativos por acción que aumenten en13%De un año a otro…$0.71A sus 23 años de edad, no se habían casado, pero todavía no había sido el momento de tener hijos.
• El crecimiento se impulsó por la continuidad de la mejora de los márgenes y un crecimiento anualizado de los préstamos de 4.4%, así como la eficaz gestión de los costos.

Dinámica de préstamos y depósitos:

• El crecimiento de préstamos de la compañía mantiene un ritmo anualizado del 4,4%, principalmente en las categorías C & I y HELOC, mientras que los depósitos crecieron en1%para el año.
• El aumento en el crecimiento de los préstamos se debió a un enfoque especial en la concesión de créditos a pequeñas empresas y a clientes minoristas. Por otro lado, el aumento en las cuentas de depósito se debió a factores estacionales positivos relacionados con los fondos públicos, así como a una reducción estratégica en las tarifas de los servicios ofrecidos a clientes que tenían altos costos.

Mejora en la Tasa de Interés de Neto:

• El margen de interés neto de United Community Banks aumentó.4 puntos básicosPara3,62%En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos por diferencias de tipo de cambio aumentarán.7%Anualizado.
• La mejora se debió principalmente a un menor costo de los fondos y un beneficioso cambio en la relación de préstamos y depósitos, que aumentó a82%El objetivo es reducir el número de muertes por accidentes de tráfico en el país, desde aproximadamente 200,000, hasta 75,000, y reducir las muertes por otro tipo de accidentes, desde aproximadamente 150,000, hasta 80,000, y reducir las muertes por accidentes de cualquier tipo, desde aproximadamente 400,000, hasta 250,000, en un periodo de 20 años.

Gestión de capital y recompra de acciones:

• La compañía realizó una compra de acciones.1 millón de accionesa un precio promedio inferior a$30per share in Q4 2025, and increased its dividend to an annualized rate of$1 por acciónSi no quieren viajar, hay muchas atracciones de la ciudad a poca distancia.
• Estas acciones formaban parte de una estrategia más amplia de gestión del capital, cuyo objetivo era aumentar las ganancias para los accionistas ordinarios. Esto se logró gracias a unos resultados sólidos y a una posición financiera estable.

Calidad del Crédito y Gestión de Riesgos:

• Las deudas que no pudieron ser cobradas fueron…34 puntos básicosEn el cuarto trimestre de 2025, esto se debió principalmente a la cancelación de las deudas relacionadas con dos préstamos de tipo C&I. Sin embargo, la calidad del crédito permaneció estable, ya que los activos incobrables seguían siendo bajos.
• El enfoque del banco en la gestión de riesgos y el reconocimiento de reservas específicas contribuyeron a mantener una calidad crediticia fuerte, pese a las retenidas.

Análisis de sentimientos:

Tonos GlobalesPositivo

• Director CEO llamó el cuarto trimestre 'la conclusión sólida de un gran año' y '2025 fue un gran año, pero queremos ser mejores.' El management expresó optimismo para el crecimiento continuo y mejora en 2026, citando la economía 'fuerte' en los mercados, 'hecho impresionante', y ser 'muy satisfechos' con la base construida.

Preguntas y respuestas:

• ¿Qué precios tienen los productos?¿Cómo deberíamos pensar en el crecimiento general del balance general en el año 2026? ¿Deberíamos esperar que la dinámica de reconfiguración de activos continúe?
  RespuestaEl crecimiento del balance general dependerá del crecimiento de los depósitos. Se estima que este crecimiento será un poco inferior al crecimiento de los préstamos, en unos cientos de puntos básicos. Se espera que se mantenga este ratio entre préstamos y depósitos.

• ¿Estoy bien?¿Cuáles son las principales categorías de activos y regiones geográficas donde se espera que haya líderes en el sector de los préstamos para el año 2026? ¿Y cómo se percibe Navitas en este contexto?
  ResponderLa atención se centra en los bienes raíces de tipo C&I, aquellos que son ocupados por sus propietarios, y también en los préstamos hipotecarios. En el año 2025, Florida fue el estado líder en la producción de este tipo de bienes raíces. Navitas logró emitir más de 1 mil millones de dólares en préstamos, y continuará vendiendo dichos préstamos.

• “¿Por qué no podemos pedirle a la comedia si es tan popular?”¿Existe algún cambio en la mentalidad con respecto a las recompra de acciones por motivos oportunistas en el futuro?
  RespuestaEsta bien establecido, de buena calidad crediticia y con poca oportunidad de fusión y adquisición, por lo que esperan una mayor participación en las repatriaciones en 2026.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler & Co.)¿Qué son las tasas de retención en los certificados de depósito y los préstamos a tasas fijas y cómo afectan a éstos los descensos en las tasas?
  RespuestaRetención de CD alrededor del 90%; datos de retención del préstamo no se proporcionan, pero los nuevos préstamos fijos generados en el Q4 fueron al 6,45%. Esperar una mayor impulso de bajos costos de depósito.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates, Inc.)¿Cómo es el panorama competitivo, y cuál es la perspectiva en cuanto a los costos dadas las contrataciones?
  RespuestaCompetitivo pero enfocado en el servicio al cliente y la cultura; el crecimiento de las despesas está alineado con un 3 a 3,5% con pocos contratos importantes.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates, Inc.)¿Cuál es la perspectiva para las fusiones y adquisiciones en 2026?
  RespuestaEl énfasis se mantiene interno; hay menos de 10 bancos de calidad en mercados, pero la mayoría no están cerca de ser vendidos en un futuro cercano; la fusión y la adquisición es una posibilidad a largo plazo.

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson & Co.)¿Podrías proporcionar comentarios sobre los niveles de gastos en el primer trimestre?
  RespuestaLas ventas del primer trimestre se espera que se mantengan inexistentes; el incremento en el cuarto trimestre se logrará gracias al reembolso de salud y las elevadas tasas de financiamiento; hay que tener en cuenta la reapertura de la FICA (Impuesto sobre las Ganancias de los Aduaneros).

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson & Co.)¿Puede indicar usted los colores para las dos deudas incobrables de tipo C&I, así como la perspectiva de crédito para el año 2026?
  ¡Responde!Se trata de cancelaciones de cuentas por préstamos de $14 millones (con un fondo de reserva de $6 millones), y también de un préstamo de $4 millones del SBA. Se espera que el porcentaje de pérdidas en el año 2026 se mantenga en un rango de 20-25 puntos porcentuales.

• Catherine Mealor, Co-founder y CEO de Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.¿Cuál es la diferencia entre los 1.4 mil millones de dólares en activos que se revalorizan, tanto en términos de valores mobiliarios como de préstamos?
  Sí, sé que es por eso que estoy aquí.Un libro de $190 millones en HTM, con un flujo de efectivo de aproximadamente $150 millones para el año 2026. Los detalles relacionados con la redefinición de precios de AFS están pendientes de discusión en persona.

• Pregunta de Catherine Mealor (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)¿Cuáles son las perspectivas de cuotas y la estacionalidad del primer trimestre?
  RespuestaFortuna y la gestión de la hacienda pública para ver un crecimiento superior en dígitos; la hipoteca es más débil en temporada; SBA y Navitas construyendo a lo largo del año.

• Pregunta de David Bishop (Hovde Group, LLC)¿Están afectando las tarifas la calidad del crédito?
  RespuestaSin impacto de tarifas; los clientes se están gestionando a través de los efectos de las tarifas sin problemas significativos de calidad de activos.

• Pregunta de David Bishop (Hovde Group, LLC)¿Esperamos un mayor incremento de ratio en 2026?
  RespuestaSí, presupuestando la mejora de la margen de operación con un sólido crecimiento de los préstamos, la expansión de margen y la gestión de gastos.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott LLC)¿El incremento de las cancelaciones en el cuarto trimestre estuvo relacionado al despojamiento de fin de año, y cuál es el panorama?
  RespuestaEn general, la mezcla de cargos anuales es estable; el cuarto trimestre es más alto pero el tercer trimestre es más bajo; la perspectiva para 2026 es similar a las del año pasado en los niveles de 20 a 25 puntos básicos.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott LLC)¿El foco en el crecimiento orgánico cambia la estrategia de fusión y adquisición?
  RespuestaNo hay cambio; el foco sigue siendo el crecimiento orgánico para lograr escala, atraer talento y competir; las fusiones y adquisiciones se limitan a unos pocos objetivos de alto rendimiento en los mercados actuales.

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson & Co.)¿Cuál es la expectativa de crecimiento de préstamos para 2026?
  RespuestaEsperamos que el crecimiento de los préstamos sea sólido; el primer trimestre será similar al cuarto trimestre de forma de temporada; es optimista por la fuerza pero no se ha dado un rango específico.