En el cuarto trimestre de 2025, las empresas de la United Community Banks presentan contradicciones en cuanto a sus estrategias de recompra de acciones, gastos y fusiones y adquisiciones.

Fecha de llamada14 de enero de 2026

Resultados Financieros

• Ingresos: Crecimiento de ventas del 11% a 4Q; $1 B para el año con un crecimiento de 12% a 4Q
• EPS$0,71 de ganancias operacionales por acción en el cuarto trimestre, una mejora del 13% en comparación con el año pasado; $2,71 para el año, un aumento de 18% desde $2,30
• Margen brutoLa margen de rentabilidad neto de rentabilidad aumentó 4 puntos básicos al 3.62 % en el cuarto trimestre; excluyendo la acumulación del préstamo, aumentó 6 puntos básicos sucesivamente.
• Margen de operaciónLa rentabilidad de los activos fue del 1.22% en el cuarto trimestre; la rentabilidad de la renta tangible del capital común fue del 13.3% durante todo el año.

Guía:

• Se espera que el crecimiento del balance financiero sea un par de cientos de puntos básicos menor que el crecimiento de los préstamos. Además, se prevé que la relación entre préstamos y depósitos aumente aún más.
• NIM se espera que aumente en 2-4 puntos básicos en Q1 2026 impulsado por la menor tasa de costo de fondo y revalorización de vencimientos.
• Se busca que el crecimiento de los costos sea del 3-3.5% durante el año 2026.
• Se espera que el crecimiento de los préstamos sea sólido, con un trimestre Q1 similar al trimestre Q4 ajustado de manera semanal.
• "Los ingresos por servicios de administración de riqueza y tesorería se espera que crezcan en cifras superiores a los dos dígitos".
• Se espera que los gastos del préstamo hipotecario y del SBA aumenten, mientras que la Navitas vende más préstamos para mantener su cartera en menos del 10 por ciento de los préstamos totales.
• Se espera que las pérdidas por créditos se mantengan estables. Las tasas de incumplimiento a nivel bancario estarán en el rango de 20-25 puntos porcentuales para el año 2026.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de la Ganancia y de la EBITDA:

• United Community Banks reportó11 porciento.año de ganancias anuales en Q4 de 2025, con un aumento en ganancias operativas por acción de13%Apor centavo de dólar¿Qué pasa?
• El crecimiento fue impulsado por la expansión de las marcas y4.4%Aumento anual de los préstamos.

Expansión del portafolio de préstamos:

• El crecimiento de las compañías de crédito fue principalmente en las categorías de C&I y HELOC, alcanzando4,4 %tasa anualizada.
• Esto se debió a la atención prestada a la prestación de crédito a pequeñas y medianas empresas, con el éxito de ambas líneas.1000 millonesPor primera vez, se ha logrado una producción anual.

Balance y gestión de capital:

• United Community Banks mantuvo una sólida posición en el balance, con una relación de préstamo a depósito de82 %y un ratio del CET113.4%Después de la conversación, se le pidió que hiciera una evaluación.
• La empresa realizó un repunte de acciones por 1 millón de acciones y aumentó el dividendo, aprovechando una ganancia sólida y un buen patrimonio.

Margen de interes y costos de depósito:

• El margen de interés neto aumentó.4 puntos básicospara3,62 %Con…21 puntos básicosmejoramiento del costo de depósitos a1.76%Si no es posible el aborto, los tratamientos que se suministran al embarazado en caso de ser necesarios son los siguientes:
• Esto se debió principalmente a una menor costo de los fondos y a un cambio estratégico en la distribución de los depósitos.40 %No.

Gestión de Ingresos y Gastos no relacionados con Interes:

• Los ingresos no relacionados con intereses fueron:$40.5 millonesCon el crecimiento en las áreas de gestión de activos y administración de tesorería, a pesar de la disminución en los ingresos derivados de las hipotecas.
• Las gastos operativos subieron en4 millonesEsto se debe, principalmente, a los mayores costos relacionados con el seguro de salud colectivo. La empresa tiene como objetivo mantener el crecimiento de los gastos en ese nivel.3% a 3,5%No hay nada que traducir.

Análisis de Sentimientos:

Tono generalPositivo

• El cuarto trimestre fue un año exitoso. “El año 2025 fue un gran año, pero queremos seguir mejorando”. Estamos optimistas respecto al crecimiento y las mejoras que podremos lograr en el futuro. La economía de nuestros mercados sigue siendo fuerte y contribuirá al continuo crecimiento de nuestro negocio. Nos sentimos muy positivos y optimistas, debido a toda la oportunidad que tenemos para avanzar hacia el año 2026.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Russell Elliott Gunther (Stephens Inc.)¿Cómo deberíamos pensar en el crecimiento general del balance general en el año 2026? ¿Deberíamos esperar que la transformación de los títulos a préstamos continúe siendo positiva?
  RespondeEl crecimiento del balance general dependerá del aumento de los depósitos. Se estima que este aumento será unos cientos de puntos básicos menos que el crecimiento de las préstamos. Esto llevará a un continuo incremento en la relación entre préstamos y depósitos.

• Pregunta de Russell Elliott Gunther (Stephens Inc.)¿Cuáles son los principales líderes en el área de préstamos relacionados con las clases de activos y las regiones geográficas para el año 2026? ¿De qué manera se espera que Navitas contribuya a esto?
  ¡Eso es genial!La atención se centra en los bienes raíces destinados a la ocupación por parte de los propietarios, así como en los préstamos hipotecarios. En el año 2025, Florida fue el estado líder en esta área. Navitas tuvo una producción sólida, pero vendió más préstamos para mantener su cartera de activos por debajo del 10% del total de los préstamos.

• ¿Cual es la diferencia entre su participación en un negocio y una ventaja competitiva?¿Existe algún cambio en la mentalidad con respecto a las recompras de acciones por motivos oportunistas? ¿Serían los planes de recompra más agresivos en el futuro?
  El presidente estadounidense Donald Trump anunció el lunes que los Estados Unidos de América no permitirán que un avión de la aerolínea The Syrian Arab Airlines aterrice en la ciudad de El Cairo, Egipto, a bordo de 140 pasajeros en proceso de obtener asilo en el país.La empresa tiene la intención de ser más decidida en cuanto a las recompras de acciones en el año 2026, debido a su sólido capital, buena calidad crediticia y pocas oportunidades de fusiones y adquisiciones.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler & Co.)¿Cuál es la tasa de retención de los CD y los préstamos a tipo fijo a medida que se revalúan o envejecen? ¿Y cuál es el potencial de aumento del NIM?
  RespuestaLa retención de créditos en formato CD es del 90%. Los préstamos con tasas fijas se revalorizan a tasas más altas. Se espera que el NIM siga mejorando, gracias a los bajos costos de depósito y a la revalorización de los activos que vencen en el futuro.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates, Inc.)¿Cuál es el panorama competitivo en este sector? ¿Cuál es la perspectiva de costos, teniendo en cuenta los esfuerzos por contratar personal?
  RespuestaCompetitivo, pero con un enfoque especial en el servicio al cliente y la cultura organizativa. El crecimiento de los gastos se propondrá en el rango de 3 a 3.5% para el año 2026. La contratación de nuevos empleados tendrá un impacto mínimo en este proceso.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James & Associates, Inc.)¿Cuál es el futuro de las fusiones y adquisiciones en 2026?
  RespuestaEl foco permanece en el crecimiento orgánico; solo algunos objetivos de alta calidad en los mercados actuales, pero la mayoría no está en venta actualmente.

• Pregunta de Gary Tenner (D.A. Davidson & Co.)¿Podríamos analizar la cuantía de las despesas en el primer trimestre como punto de partida?
  RespuestaLas despesas de Q1 se esperan mantenerse estables, con factores de temporada como el retiro de FICA compensando las despesas de menor tasa de crecimiento.

• ¿Cuál es el número de teléfono de la asociación médica de David Davidson?¿Puede proporcionar información sobre los créditos específicos relacionados con los C&I que se encuentran en situación de incumplimiento, y cuál es la perspectiva para los créditos en situación de incumplimiento a nivel bancario en el año 2026?
  RespuestaLos cobros indebidos se refieren a un préstamo concedido a una gran franquicia, así como a un préstamo otorgado por la SBA. Existe un error en los documentos relacionados con dichos préstamos. La situación para el año 2026 es estable; se espera que haya pagos indebidos a nivel bancario, en el rango de 20-25 puntos porcentuales.

• Pregunta de Catherine Mealor (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)¿Y cuál es la diferencia entre los $1.4 billones de activos que ahorran a 4.90% entre valores y préstamos?
  RespuestaEl departamento no suministró una desglose exacto, pero indicó que el libro de la HTM $190M, con aproximadamente $150M esperados para fluir en 2026.

• Pregunta de Catherine Mealor (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)¿Cuáles son las previsiones de la rentabilidad y la temporada de Navitas y el SBA hasta 2026?
  RespuestaLa finanza y tesorería se espera de crecimiento superior de un dígito. Pasa la temporada de disminución de hipotecas en el primer trimestre y SBA y Navitas incrementan la actividad a lo largo del año.

• Pregunta de David Bishop (Hovde Group, LLC)¿Está observando algún impacto de las tarifas en la calidad de crédito o los estados financieros de los prestatarios?
  RespuestaNo hay impacto de las tarifas en la calidad del crédito. Los prestatarios están encontrando formas de superar los desafíos relacionados con las tarifas.

• Pregunta de David Bishop (Hovde Group, LLC)¿Podemos prescindir de evitarse la necesidad de mejorar la relación de eficiencia en 2026?
  RespuestaSí, se prevé que se logre una mejora en la eficiencia operativa para el año 2026, gracias al crecimiento sólido de los préstamos, a la expansión de las márgenes de beneficio y a la gestión adecuada de los gastos.

• ¿Qué es lo que tiene que ver la experiencia de los consumidores con la diferencia de precios?¿Está el aumento en los saldos incobrables en el cuarto trimestre relacionado con las actividades de limpieza al final del año? ¿Y cómo cambiarán las perspectivas para los próximos cuatro trimestres?
  ResoluciónLa visión para 2026 es estable y consistente con años recientes; las pérdidas de cuarto trimestre fueron más altas pero las pérdidas no acumuladas disminuyeron, lo que indica una fuerte cartera.

• ¿Por qué no se puede reservar?¿Es normal la volatilidad de los ratios criticados y el nivel general se mantiene estable?
  RespuestaSí, en general, los niveles son estables. Además, el banco prefiere que se haga mención especial a aquellos casos en los que los niveles no son aceptables.

• Pregunta de Christopher Marinac (Janney Montgomery Scott LLC)¿Está el enfoque de UCB cambiando de acquisiciones a crecimiento orgánico, y es probable que cambie?
  Las cuestiones de la deuda de los Estados Unidos son más importantes que nunca.El foco se ha desplazado hacia el crecimiento orgánico, debido a la escala alcanzada y al número reducido de objetivos de fusión y adquisiciones de alta calidad. Probablemente, el enfoque seguirá siendo en la ejecución de las actividades cotidianas.

• ¿Cuál es el precio?¿Qué es la tasa de crecimiento esperada del préstamo para 2026?
  RespuestaEsperamos un aumento sustancial de las hipotecas, y el trimestre 1 es similar al trimestre 4 con ajuste estacional, y con optimismo para el impulso en 2026.