Las opciones de la UNH indican una apuesta de alto riesgo en los ganadores: marca $400 con el anuncio de ingresos a la vista

• UNH cae 2.01% a $333.65, rompiendo por debajo de su media móvil de $333.31.
• El mercado de opciones presenta una relación de 0.545 entre los activos en posición de compra y venta. De todas las opciones, las opciones de compra por valor de $400 son las más populares este viernes; su precio de ejercicio es de 30,097.
• Los resultados del 27 de enero podrían aclarar si la relación de 90% en el área de cuidado médico de UNH se estabilizará o si esto provocará más ventas.

La cuestión: El mercado de opciones de UNH no está reaccionando solo al desplome de hoy, sino que se juega con una recuperación brusca. Una wall de $400 (UNH20260116C400) y una frenética $900 (UNH20260116C900) gritan que grandes dinero espera una subida después de ganancias… o una subida de pre-ganancias para cubrir las cortas. Pero la pila de putos $200 (UNH20260116P200) añade una pega – algunos están contrayendo el riesgo para una salida más profunda. Veamos cómo funciona.

Bullish Bets vs. Bearish Safeguards: What the Options Say

La cadena de opciones es una pista de ajedrez de expectativas. Para este vencimiento de este viernes (16 de enero), la opción de compra de $400 (OIT: 30,097) es la más observada. No se trata solo de un ruido, sino que es un nivel de precios donde los comerciantes están apostando a que UNH podrá recuperarse por encima de su media móvil de 200D de $343,48 antes de las ganancias. La opción de compra de $900 (OIT: 25,311) es un riesgo, pero su tamaño indica la locura especulativa. Mientras tanto, la opción de vencimiento de $200 (OIT: 20,294) actúa como un piso, ya que algunos están apostando que UNH podría cayecer un 37% a $200 si los riesgos regulatorios se desatan.

Pero hay un problema: el próximo viernes, fecha de vencimiento de las opciones (23 de enero), se producirá un cambio en el mercado. Las opciones a $350 (UNH20260123C350) y las put a $320 (UNH20260123P320) son las más importantes en este momento. Esto indica que después de los resultados financieros, el rango de cotizaciones será más limitado. Si UNH no cumple con las expectativas, la put a $320 podría convertirse en una opción útil para comprar acciones. Hoy no hay operaciones de gran magnitud, así que todavía no hay movimientos significativos por parte de los grandes inversores.

Flujos de Noticias: Problemas Reguladores vs. Optimismo de Analistas

Las previsiones de UnitedHealth para el cuarto trimestre fueron bastante variadas. La empresa reafirmó su objetivo de un beneficio por acción de 16.25 dólares, pero admitió que se trata de un “año de recalibración”, debido al costo del 90% de los costos de gestión de recursos. El informe del Senado sobre la codificación de los riesgos supone una mayor complejidad regulatoria. Sin embargo, la meta de precio establecida por Bernstein, de 444 dólares (más alta que los 430 dólares previos a los resultados), indica que los analistas no están preocupados. La pregunta clave es: ¿podrá el informe de resultados del 27 de enero estabilizar los costos de gestión de recursos, o bien confirmará que estos siguen siendo un factor negativo?

Los inversores minoristas están divididos en opiniones diferentes. El dividendo del 2.6% y el precio objetivo promedio de 385.75 dólares sugieren una actitud de confianza a largo plazo. Sin embargo, las salidas de los inversionistas de la cartera de Medicare Advantage y los costos relacionados con los medicamentos GLP-1 podrían mantener la volatilidad alta. Si el mercado anticipa un aumento del 10% en los costos médicos para el año 2026, las acciones de UNH podrían recuperar su valor. Esto sería especialmente cierto si la expansión de las ganancias de Optum pueda compensar las presiones que supone el negocio de seguros.

Ideas comerciales viables: algo que conviene a los audaces, pero no a los pragmáticos.

Para los operadores de opciones:

• Juego al alzaCompre opciones de compra de UNH20260116C400. Si el precio de UNH supera los 343.48 dólares (su media móvil a 200 días) para el viernes, estos activos podrían aumentar en valor. Se puede esperar un aumento del 50% o más si la acción alcanza los 380 dólares.
• Bullish HedgeCompre opciones de baja con código UNH20260116P200. Se trata de una apuesta que está muy lejos de ser rentable. Pero si el informe del Senado provoca pánico, estas opciones podrían ser rentables.
• Establecimiento de la semana siguientePara un juego más seguro, considere hacer llamadas de tipo UNH20260123C350. Si los resultados financieros superan las expectativas, esto podría aprovecharse durante el rali posterior a los informes.

Para los operadores de bolsa:

• Entrada cerca del respaldoSi el precio de UNH supera los 323.21 $, se puede considerar la opción de comprar acciones en momentos de bajada del precio. Se puede esperar un rebote hasta los 343.48 $ (máximo de 200 días), o hasta los 350 $ (banda superior de Bollinger).
• Alerta de Parada de RiesgoPor debajo de los 320.21 dólares (por debajo de la banda inferior de Bollinger), el precio de las acciones podría caer significativamente, entrando en una fase bajista.

Volatilidad a la vista

Las próximas dos semanas pondrán a prueba la capacidad de respuesta de UNH. Los resultados financieros podrían confirmar sus objetivos de precio de 444 dólares, o bien revelar grietas en su estrategia de gestión de activos. El mercado de opciones considera que existe una probabilidad del 30% de que el precio alcance los 400 dólares o más (a través de las opciones call), y una probabilidad del 20% de que el precio caiga a los 200 dólares (a través de las opciones put). Por ahora, la acción se encuentra entre el nivel de soporte de 30D y el nivel de resistencia de 200D. Es una situación delicada, y puede terminar con un aumento en el precio… o con una caída en el precio.

En resumen: Eso es un negocio con gran confianza. Si crees que las utilidades a largo plazo de UnitedHealth están bien, y que la compañía tiene resistencia ante regulaciones, entonces las opiones $400 son el túnel a viajar. Ellos son tu presencia de seguridad. Si no estás dispuesto a perder nada, entonces las opiones $200 son tu seguro. Pero en cualquier caso, sigue atento a la fecha 27 de enero. Aquí se vendrá al mundo lo que realmente cuenta.