El sector de REITs de acciones en EE. UU., que se valora poco: un punto de compra estratégico para el año 2026

El sector de los REITs de valores en los Estados Unidos ha entrado en un punto de inflexión crucial a finales de 2025. Esto se caracteriza por una importante desviación en la valoración de las empresas del sector, así como una rara alineación de los factores fundamentales que lo posicionan como un buen punto de compra para el año 2026. Después de años de bajo rendimiento en comparación con el mercado general de valores, este sector ahora cotiza a un precio significativamente inferior a su valor intrínseco. Esto ofrece a los inversores una oportunidad de entrada muy atractiva desde un punto de vista histórico.

Desplazamiento en la valoración: Una anomalía histórica

A partir del cuarto trimestre de 2025, los REITs de renta variable en los Estados UnidosComercio a un descuento del precio medio con respecto al valor neto de la empresa del 18.3%.Un desviación pronunciada de sus normas históricas a largo plazo. Esto representa una ampliación con respecto al descuento del 12.8% observado en 2024.Esto contrasta marcadamente con la tendencia histórica del sector.Para invertir con un multiplicador de precio de 2.7 veces el valor de las acciones del S&P 500. El descuento actual de -1.7 veces es algo raro, dado que esta situación ocurre pocas veces desde la crisis financiera de 2008.Un claro indicio de una subvaluación del mercado.Español:

La deslocalización se ve reforzada aún más por el buen rendimiento operativo del sector. A pesar de la brecha en la valoración, los REITs…Se informó un aumento del 17.3% en comparación con el año anterior.En los fondos provenientes de las operaciones, el índice FTSE Nareit All Equity REITs registró una rentabilidad del 4.07% en cuanto a FFO durante el cuarto trimestre de 2025. Esta diferencia entre la generación de flujos de efectivo y los precios del mercado destaca una desalineación que, históricamente, precede a períodos de rendimiento superior.

Precedentes históricos relacionados con el desempeño superior

La historia proporciona un argumento convincente en favor de la rotación de sectores hacia las empresas de inversión inmobiliaria durante tales situaciones de desplazamiento económico.Durante la crisis financiera mundial de 2008El índice FTSE Nareit All Equity REIT logró un rendimiento total del 106.7 en los 12 meses siguientes, superando con creces el aumento del 49.8 del índice S&P 500. De manera similar…Durante la pandemia de 2020Los REITs superaron a los activos de renta variable en un 12.6% durante cuatro trimestres, una vez que las métricas de valoración se normalizaron. Estos patrones sugieren que el actual descuento del precio en relación con el valor neto de la empresa, del 18.3%, podría provocar una corrección similar en 2026.

Las ventajas estructurales del sector refuerzan aún más esta tesis. Los flujos de efectivo recurrentes provenientes de los alquileres son una de las principales características de los REITs.Menor volatilidad en comparación con el mercado en general.Permitir que estén en una posición única para beneficiarse de las reducciones de tarifas y de la estabilización económica.A fecha de tercer trimestre de 2025El coeficiente de precio/aumento del S&P 500 estaba en un nivel de 1.3 veces mayor que el del P/E de los REITs, un nivel que no se había visto antes durante la ola tecnológica impulsada por la inteligencia artificial en 2024. Es poco probable que este diferencial persista, ya que los inversores realizarán reajustes en sus carteras hacia activos subvaluados.

Oportunidades específicas por sector

Aunque el sector en su conjunto está subvaluado, la dinámica de los subsectores revela otros niveles de oportunidades. Por ejemplo, los REITs industriales…Se negociaba con un descuento medio del 26.7%.A finales de 2024, el valor de NAV será similar al actual, lo que refleja las preocupaciones sobre la saturación del sector del comercio electrónico. Sin embargo, este descuento ignora la capacidad de resistencia del sector en un entorno de cadena de suministro posterior a la pandemia. Por otro lado, los REITs relacionados con la salud y los centros de datos…Se negociaron con primas del 7.1% y 18.9%.Esto indica, respectivamente, una fuerte demanda de activos de importancia crítica para las misiones. Esta dispersión crea un entorno favorable para inversiones selectivas.

Argumento estratégico para el año 2026

La combinación de desplazamientos en la valoración de las empresas, un rendimiento históricamente superior y factores específicos del sector hacen que el sector de los REIT de valores de EE. UU. sea un candidato ideal para el año 2026.Con un rendimiento de dividendos del 4.0%Con un rendimiento del 4.07% en términos de FFO, el sector ofrece a los inversores una alternativa interesante a los bonos y las acciones de alto rendimiento. Además…El raro descuento del factor de rentabilidad de -1.7xLos valores bursátiles sugieren una alta probabilidad de que se produzca una recuperación a los niveles anteriores, a medida que la actitud del mercado se normalice.

Para los inversores a largo plazo, la situación es aún más clara.Con horizontes de más de 20, 25 y 30 añosLos REITs han superado constantemente el rendimiento del índice S&P 500. La actual tasa de descuento representa una oportunidad única para adquirir estos activos a un precio que, históricamente, ha sido inferior al rendimiento obtenido durante varios años.

Conclusión

El sector de los REITs de acciones en los Estados Unidos se encuentra en una situación crítica a finales del año 2025. Una combinación de altas valoraciones, un rendimiento operativo sólido y precedentes históricos lo convierten en un punto estratégico para la adquisición a partir de 2026. A medida que el mercado se corrige y la rotación sectorial gana impulso, los inversores que actúen ahora estarán bien posicionados para aprovechar el potencial de crecimiento a largo plazo del sector.