Desvalorización y potencial de crecimiento de las empresas del sector de sistemas de información (SGX:ITS): Una oportunidad de inversión basada en el método DCF

En el entorno dinámico de los mercados impulsados por la tecnología, identificar acciones infravaloradas requiere una comprensión detallada tanto de las tendencias macroeconómicas como de los fundamentos específicos de cada empresa. Info-Tech Systems (SGX:ITS), una empresa que recientemente cotizó en la Bolsa de Singapur, presenta un caso convincente para el análisis de su valor intrínseco y de los flujos de efectivo descontados. Este artículo analiza la trayectoria de crecimiento de la empresa, su situación financiera y las métricas de valoración, con el objetivo de evaluar su potencial como inversión a largo plazo.

Un fundamento de transparencia y crecimiento.

Info-Tech Systems, que se cotizó en la bolsa el 4 de julio de 2025.Se ha enfatizado la transparencia y la gobernanza corporativa.Desde su creación. Aunque el informe anual de 2024 aún no ha sido publicado, el proyecto de documento de emisión de valores para 2025 ofrece información importante sobre su crecimiento previsto.De acuerdo con el proyecto de información publicado.La empresa espera una tasa de crecimiento anual compuesta del 6% en los ingresos y del 7.2% en las ganancias durante los próximos tres años. Se prevé que el beneficio por acción aumente en un 7.4% anualmente. Para el año 2028, se proyecta que los ingresos alcanzarán los 55 millones de dólares singapurenses, con un beneficio de 15 millones de dólares singapurenses y un flujo de efectivo libre de 15 millones de dólares singapurenses. Estas proyecciones, si se cumplen, indican una expansión sólida de las márgenes operativas y la eficiencia financiera de la empresa.

Análisis DCF: Insumos y Supuestos

Un modelo DCF depende de la estimación de los flujos de efectivo futuros, su descuento a una tasa adecuada, y la comparación del resultado con el valor de mercado actual. En el caso de Info-Tech Systems, la falta de un informe anual para el año 2024 dificulta la obtención de datos sobre los flujos de efectivo históricos. Sin embargo, el proyecto de información antes de la salida a bolsa y los datos financieros posteriores ofrecen un marco parcial para analizar la situación.

El valor empresarial de la empresa en enero de 2026Cuesta 174.97 millones de dólares singapurenses.Con una capitalización de mercado de 205.73 millones de dólares singapurenses y un pasivo de deuda modesto de 3.48 millones de dólares singapurenses. Este bajo nivel de apalancamiento, reflejado en un coeficiente de deuda con activos de 0.52, reduce el riesgo financiero y implica costos de deuda más bajos.Con un EBIT de 15.02 millones de dólares singapurenses.Además, con un coeficiente de rentabilidad del 74.36%, la capacidad de la empresa para pagar sus deudas es sólida.

El Costo Promedio de Capital (WACC), un factor crítico en el cálculo del valor futuro neto, sigue siendo difícil de calcular debido a la falta de parámetros como el costo del capital de los accionistas.La fórmula de WACC$ \text{WACC} = \left(\frac{E}{V} \times Ke\right) + \left(\frac{D}{V} \times Kd \times (1 - Tc)\right) $. Para calcular este valor, es necesario estimar el costo de la renta propia ($ Ke $) y el costo del endeudamiento ($ Kd $). Aunque la baja carga de deuda de la empresa sugiere un impacto mínimo por parte de $ Kd $, la ausencia de $ Ke $ implica que se deben utilizar referencias sectoriales o primas de riesgo del mercado. Si asumimos un valor conservador para $ Ke $, de 10% (alineado con el perfil de riesgo del sector tecnológico en Singapur), el WACC podría rondar los 9–10%, teniendo en cuenta la baja deuda de la empresa y la estabilidad de sus flujos de efectivo.

Subvaluación: Cómo superar la brecha entre las proyecciones y la realidad

La clave para evaluar una subvaluación radica en comparar el valor intrínseco obtenido a partir del método DCF con el precio de mercado actual. Se utilizan las proyecciones de ingresos y flujo de efectivo para el año 2028.De 55 millones de dólares singapurenses y 15 millones de dólares singapurenses.Y aplicando una tasa de crecimiento final del 2–3% (coincidente con el crecimiento a largo plazo del PIB en Singapur), el valor intrínseco implícito supera el valor actual actual actual de 174,97 millones de dólares singapurenses. Incluso bajo supuestos conservadores, como una tasa de descuento del 10% y una tasa de crecimiento final del 3%, el modelo DCF sugiere un margen significativo de seguridad.

Esta discrepancia podría deberse al escepticismo del mercado respecto a la capacidad de la empresa para cumplir con los objetivos de crecimiento ambiciosos. Sin embargo, el proyecto de información del IPO…Se destaca un retorno sobre la utilidad proyectado de 34.7%.Para el año 2028, existe un indicador que, históricamente, está relacionado con altos rendimientos para los accionistas. Tal desempeño no solo validaría las hipótesis utilizadas en los cálculos DCF, sino que también justificaría una valoración de precio superior.

Riesgos y consideraciones

Aunque el análisis de costos futuros es prometedor, los inversores deben mantenerse conscientes de los riesgos. La ausencia de datos financieros detallados para el año 2024 genera incertidumbre en relación con la resiliencia operativa de la empresa. Además, la asunción de costos de capital es inherentemente especulativa, sin datos concretos que la respalden. Factores macroeconómicos negativos, como la volatilidad de las tasas de interés o cambios regulatorios específicos del sector, también podrían afectar la trayectoria de crecimiento de la empresa.

Conclusión: Un comprador estratégico para los inversores a largo plazo

Info-Tech Systems (SGX:ITS) reúne las características de una inversión con alto potencial de rendimiento: un fuerte crecimiento esperado, un bajo nivel de apalancamiento y una estructura de gobierno transparente. El modelo DCF, aunque limitado por carencias en los datos, destaca un valor intrínseco que supera la valoración actual del mercado. Para los inversores con un horizonte a medio plazo y una tolerancia al riesgo moderado, Info-Tech Systems representa una oportunidad atractiva para aprovechar su potencial de generar retornos significativos.

A medida que la empresa avanza en sus primeros años de cotización en el mercado público, es crucial seguir de cerca sus informes trimestrales y ajustarlos a las proyecciones relacionadas con su salida a bolsa. En un mercado donde la paciencia y la precisión son valorados, Info-Tech Systems ofrece una combinación única de promesas y prudencia.