Servicios financieros en el Reino Unido después de la Brexit: un divorcio estratégico con las regulaciones de la UE

El sector de servicios financieros del Reino Unido está experimentando una transformación profunda, a medida que se adapta al entorno posterior a la salida del Reino Unido de la Unión Europea. Al diferenciarse estratégicamente de los marcos regulatorios de la UE, el Reino Unido se ha posicionado como un centro global de innovación, agilidad y ventajas competitivas. Este análisis explora cómo esta diferencia en las regulaciones, especialmente en cuanto a bonificaciones, reglas de capital y agilidad regulatoria, está remodelando los mercados de capital, atrayendo empresas para su cotización en bolsa a nivel mundial, y creando oportunidades de inversión interesantes en instituciones con sede en el Reino Unido.

Desviación Reguladora: Una Era de Nueva Flexibilidad

La salida del Reino Unido de la UE ha permitido una redefinición de su marco de servicios financieros. Ahora, se da prioridad al crecimiento e innovación, en lugar de cumplir con reglas rígidas. Los informes de TheCityUK para los años 2023-2025 destacan que el sistema regulatorio del Reino Unido ahora se centra en estos aspectos.aplicaciones basadas en resultadosSe está alejando de las reglas prescriptivas de la Unión Europea. Por ejemplo, la eliminación del límite del 100% en los bonos ha permitido a los bancos con sede en Londres…ofrezca bonificaciones de hasta 25 veces el salarioEs un contraste marcado con la proporción de 2:1 que existía anteriormente. Esta flexibilidad no solo ha permitido mantener a los talentos, sino que también ha posicionado al Reino Unido como un destino atractivo para profesionales financieros de todo el mundo.

Sin embargo, este cambio no es sin problemas. Los críticos advierten que relajar las restricciones podría reintroducir los comportamientos de riesgo realizados antes de 2008.Como señalan los EY-ParthenonEl programa británico „controlar el crecimiento”, introducido en la discursiva Maison du Premier Ministre de 2024, equilibra la innovación con la estabilidad incorporando el crecimiento como principio regulador fundamental. Este enfoque se refuerza con iniciativas como el Laboratorio de IA y la Supercharged Sandbox de la FCA.Permite a las empresas probar tecnologías de vanguardia.en colaboración con los reguladores.

Reglas del Capital: Adaptabilidad para el crecimiento

Las reformas en pos del Brexit también han redefinido las necesidades de capital, en particular para los pequeños prestamistas y los mercados emergentes.Reglas de capital más relajadas para las instituciones más pequeñas.Reducir la carga de cumplimiento mientras fomenta la competencia. Por ejemplo, la revisión de la pensión del gobierno y la introducción de PISCES (Inversión Privada en Empresas para el Apoyo Empresarial) buscan estimular la inversión de capital de riesgo y de capital de riesgo.Crear un ecosistema más dinámico.Para las startups y las pequeñas y medianas empresas.

Peel Hunt destaca…Que estas reformas son críticas para revitalizar las bolsas de valores de Reino Unido, que han enfrentado la disminución de la capitalización y los problemas de liquidez. Al reducir el impuesto sobre notas y alentar las estructuras que son eficientes a efectos fiscales, el Reino Unido está abordando las deficiencias estructurales en sus mercados de capitales. Como ha subrayado un experto del sector,Las reglas de capital establecidas por el Reino Unido no se limitan únicamente a la desregulación.Pueden ayudarnos a dar origen a innovaciones y a crear valor a largo plazo.

Agilidad regulatoria: un atractivo para la inversión global

La agilidad reguladora del Reino Unido es una piedra angular de su estrategia pos-Brexit. TheCityUK reporta queEl 84% de los líderes encargados de la cumplimiento de las normativas ha observado un aumento en los costos regulatorios.Durante los últimos cinco años, las mayores empresas han desembolsado £33.9 mil millones al año en actividades de cumplimiento. Con el fin de contrarrestar esto, el Reino Unido está aprovechando la inteligencia artificial y la automatización para simplificar los procesos.Estimaciones de EY-ParthenonMás del 85% de las empresas financieras del Reino Unido utilizan ahora IA, con herramientas de IA agentes mejorando la eficiencia y al mismo tiempo planteando preguntas sobre la rendición de cuentas.

Esta agilidad está atrayendo a empresas de todo el mundo que buscan poder operar en entornos regulatorios fragmentados. El marco de obligaciones de los consumidores establecido por la FCA…Desde la conformidad de casillas de verificación, pasara a un proceso de toma de decisiones basados en el juicioEjemplifica esta capacidad de adaptación. Mientras tanto, la divergencia del Reino Unido con respecto a las reglas de la UE…la eliminación de las limitaciones al comercio en los puertos oscuros y la flexibilidad de la divulgación de información para los inversoresSe ha creado un entorno más favorable para las empresas. Como enfatiza EY-Parthenon, las empresas ahora deben…"prepara para una mayor volatilidad y fragmentación regulatoria."Pero el enfoque proactivo del Reino Unido constituye un modelo a seguir para lograr la resiliencia.

La ventaja competitiva de Londres: más allá de la ciudad

La dominación de Londres en el sector de servicios financieros se ve reforzada por su expansión regional. TheCityUK señala que los servicios financieros y los servicios profesionales relacionados con ellos son fundamentales para el desarrollo económico de la ciudad.2.5 millones de empleos por todo el paísSe observa una actividad significativa en las regiones del Noroeste, Yorkshire y West Midlands. Esta descentralización, junto con los avances tecnológicos como los Servicios de Pagos Rápidos (FPS), contribuye a mejorar la eficiencia del proceso de pago.Transacciones sin contacto (un aumento del 7,6% a 18,3 mil millones en 2023)Esto está ampliando la presencia económica del Reino Unido.

Para los inversores, esto significa que las oportunidades van más allá del banquetería tradicional. El hecho de que el Reino Unido se centre en fintech, financiación ecológica y soluciones de cumplimiento impulsadas por IA lo posiciona como líder en los servicios financieros de la próxima generación. Como argumenta Peel Hunt,La agilidad regulatoria y la innovación del Reino Unido no son simplemente ventajas competitivas…son catalizadores de listados globales y de inversión internacional.

Conclusión: Un caso de inversión estratégica

El Brexit ha creado un entorno único en el que la flexibilidad, la innovación y el crecimiento coexisten. Al redefinir las bonificaciones, las normas de capital y la agilidad regulatoria, el Reino Unido está atraer capital y talento de todo el mundo, al tiempo que aborda las ineficiencias de largo plazo del mercado. Para los inversores, la combinación de un entorno regulatorio dinámico, la adopción tecnológica y la diversificación económica regional hace que las instituciones financieras en el Reino Unido sea una apuesta a largo plazo que merece la pena.

Como concluye EY-Parthenon…"En un mundo que es fragmentado en lo que se refiere a la regulación, la capacidad del Reino Unido de equilibrar el crecimiento con la estabilidad será la que defina su futuro como un centro financiero". Ahora es el momento de tomar medidas.