Servicios financieros en el Reino Unido después de la Brexit: un divorcio estratégico con las regulaciones de la UE

El sector de servicios financieros del Reino Unido está experimentando una transformación profunda, a medida que se adapta al entorno posterior a la salida del bloque europeo. Al diferenciarse estratégicamente de los marcos regulatorios de la UE, el Reino Unido se ha posicionado como un centro mundial de innovación, agilidad y ventajas competitivas. Este análisis explora cómo esta diferenciación regulatoria – especialmente en cuanto a bonificaciones, reglas de capital y agilidad regulatoria – está remodelando los mercados de capital, atrayendo empresas que quieren cotizar en bolsa a nivel mundial, y creando oportunidades de inversión interesantes para las instituciones con sede en el Reino Unido.

Divergencia de Regulación: Una Nueva Esa de Flexibilidad

La salida del Reino Unido de la UE ha permitido una recalibración de su marco de servicios financieros. Se da prioridad al crecimiento e innovación, en lugar de la necesidad de cumplir con reglas rígidas. Los informes de TheCityUK para los años 2023-2025 destacan que el sistema regulatorio del Reino Unido ahora se centra en esos aspectos.Enfoques enfocados en los resultadosSe está alejando de las reglas prescriptivas de la UE. Por ejemplo, la eliminación del límite del 100% en los bonos ha permitido que las bancos con sede en Londres puedan…Ofrecer bonos tan altos como 25 veces el salarioEs un contraste marcado con la proporción de 2:1 que existía anteriormente. Esta flexibilidad no solo ha contribuido a la retención de talento, sino que también ha posicionado al Reino Unido como un lugar atractivo para profesionales financieros de todo el mundo.

Pero este cambio no es sin desafíos. Los críticos advierten que desalentar los límites podría reactivar comportamientos de riesgo previos a 2008.Como señalan los EY-ParthenonLa agenda del Reino Unido de "regulación con el fin de crecimiento", presentada en la Haya de 2024, equilibra la innovación con la estabilidad al incorporar el crecimiento como un principio reglamentario fundamental. Este enfoque se refuerza aún más con iniciativas como los Laboratorios de IA del FCA y el Supercharged Sandbox [Superremolque].Permitir a las empresas probar las tecnologías más avanzadasEn colaboración con las autoridades reguladoras.

Reglas del capital: acondicionar la flexibilidad para el crecimiento

Las reformas posteriores a la salida del Reino Unido también han modificado los requisitos de capital, especialmente en lo que respecta a los prestamistas más pequeños y a los mercados emergentes. El Reino Unido ha…Reglas de capital más relajadas para instituciones más pequeñasSe trata de reducir las cargas administrativas y, al mismo tiempo, fomentar la competencia entre los diferentes actores del mercado. Por ejemplo, la revisión de las pensiones por parte del gobierno y la introducción de PISCES (Inversiones Privadas en Empresas para el Apoyo a la Iniciativa Empresarial) tienen como objetivo estimular las inversiones en capital privado y capital de riesgo.creando un ecosistema más dinámicoPara startups y pequeñas y medianas empresas.

Culminación de la apuesta de la empresa El mercado se vuelve más competitivoEstas reformas son cruciales para revitalizar los mercados de capitales del Reino Unido, que se enfrentan con una disminución de su capitalización bursátil y con retos de liquidez. Al reducir la tasa de registro y al alentar estructuras eficientes a efectos fiscales, el Reino Unido está abordando las debilidades estructurales en sus mercados de capitales.Las reglas de capital establecidas por el Reino Unido no se limitan únicamente a la desregulación.Están tratando de crear un terreno propicio para la innovación y la generación de valor a largo plazo.

Agilidad regulatoria: Un atractivo para las inversiones globales

La agilidad regulatoria de Reino Unido es un pilar de su estrategia pos Brexit. TheCityUK informa queEl 84% de los líderes encargados de la cumplimiento de las normativas ha observado un aumento en los costos regulatorios.En el último año, las principales empresas gastaron 33.9 mil millones de libras esterlinas anualmente en cumplir con las reglamentaciones. Para contrarrestar esto, el Reino Unido está aprovechando la IA y la automatización para simplificar los procesos.Estimaciones de EY-ParthenonMás de 85% de las empresas financieras del Reino Unido ya usan IA, con herramientas de IA agentes que mejoran la eficiencia mientras plantean preguntas sobre la rendición de cuentas.

Esta agilidad atrae a empresas de todo el mundo que buscan poder operar en entornos regulatorios fragmentados. El marco de obligaciones de consumo establecido por la FCA…De la conformidad de una caja de marcas a la toma de decisiones con base en la juventudEjemplifica esta capacidad de adaptación. Mientras tanto, la divergencia del Reino Unido con respecto a las reglas de la UE…eliminación de los límites de las operaciones de los dark pool y las comunicaciones flexibles de los inversoresSe ha creado un entorno más favorable para las empresas. Como destaca EY-Parthenon, las empresas ahora deben…"prepararse para una mayor volatilidad y fragmentación regulatoria",Pero el enfoque proactivo del Reino Unido constituye una guía para la creación de resiliencia.

El ventaja competitiva de Londres: más allá de la ciudad

La dominación de Londres en el sector de servicios financieros se ve reforzada por su expansión regional. TheCityUK señala que los servicios financieros y profesionales relacionados con ellos son una parte importante de este dominio.2,5 millones de puestos de trabajo por todo el paísSe observa una actividad significativa en las regiones del noroeste de Yorkshire y las áreas de West Midlands. Esta descentralización, junto con los avances tecnológicos como los Servicios de Pagos Rápidos (FPS), contribuye a mejorar la eficiencia en la transacción de dinero.transacciones sin contacto (crecimiento del 7,6% a 18,3 mil millones en 2023)Esto está ampliando la influencia económica del Reino Unido.

Para los inversores, esto significa que las oportunidades se extienden más allá del banquero tradicional. El enfoque que el Reino Unido centra en el fintech, la financiación ecológica y las soluciones de cumplimiento impulsadas por la IA lo posiciona como un líder en servicios financieros de próxima generación. Como argumenta Peel Hunt,La agilidad regulatoria y la innovación del Reino Unido no son simplemente ventajas competitivas.Son catalizadores para las listas globales y inversiones transfronterizas.

Conclusión: Un caso de inversión estratégica

La divergencia regulatoria del Reino Unido después de la salida de la UE ha creado un ecosistema único donde la flexibilidad, la innovación y el crecimiento coexisten. Al redefinir los bonos, las normas de capital y la agilidad regulatoria, el Reino Unido está atraído por capital y talento de todo el mundo mientras aborda las ineficiencias de mercado de larga data. Para los inversores, la combinación de un entorno regulatorio dinámico, la adopción de tecnologías y la diversificación económica regional hace que las instituciones financieras basadas en el Reino Unido sean una apuesta a largo plazo atractiva.

Como concluye EY-Parthenon…En un mundo de reglamentación fragmentada, la capacidad del Reino Unido de equilibrar el crecimiento con la estabilidad definirá su futuro como un centro financiero. El momento de actuar es ahora.