UHS superó las estimaciones no GAAP, pero también superó las expectativas de ingresos.

Universal Health (UHS) informó sus resultados del cuarto trimestre de 2025 el 25 de febrero de 2026. Los ingresos aumentaron un 9.1%, alcanzando los 4.490 millones de dólares; mientras que las ganancias netas crecieron un 32.9%, hasta los 447.84 millones de dólares. Aunque el EPS según los principios GAAP fue de 7.14 dólares, el EPS no conforme fue de 5.88 dólares, lo cual fue un descenso de 0.03 dólares en comparación con los resultados del año anterior. Además, los ingresos disminuyeron en 20 millones de dólares. La empresa proporcionó una estimación de ingresos para el año 2026 que superó las expectativas del mercado: se estimó que los ingresos netos serían de entre 18.42 y 18.79 mil millones de dólares, y el EPS ajustado, de entre 22.64 y 24.52 dólares.

Ingresos

Los ingresos totales de Universal Health aumentaron un 9.1% en comparación con el año anterior, alcanzando los 4.490 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Este incremento se debe a la fuerte demanda de sus servicios de salud.

Ganancias/Ingresos netos

La utilidad por acción de la empresa aumentó en un 39.5%, a 7.14 dólares. En cuanto al ingreso neto, este aumentó en un 32.9%, hasta los 447.84 millones de dólares. Estos datos reflejan una rentabilidad sostenida durante más de dos décadas. El crecimiento de la utilidad por acción demuestra una fuerte rentabilidad. Sin embargo, la utilidad por acción no según los estándares GAAP se quedó por debajo de las expectativas, en 0.03 dólares.

Acciones de precios

Las acciones de UHS bajaron un 0.32% en el último día de cotización, y un 1.94% durante la semana. Sin embargo, desde hace un mes, han ganado un 12.50%.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia de comprar acciones de UHS después de un trimestre con caída en los ingresos, y luego mantenerlas durante 30 días, generó rendimientos moderados. El retorno promedio anual fue del 10.32%, aunque esto fue inferior al índice de referencia, que fue del 9.01%. La estrategia también enfrentó un descenso máximo del 44.60% en los ingresos, además de un ratio de Sharpe de 0.31. Estos datos indican que la estrategia presenta un perfil de riesgo-retorno bastante desafiante. En escenarios tan volátiles, la gestión efectiva del riesgo sigue siendo fundamental.

Comentarios del CEO

El CEO destacó la capacidad de respuesta operativa, en medio de las dificultades del sector. Atribuyó el crecimiento de los ingresos y el EPS a una gestión de costos eficiente y a una expansión estratégica en los mercados. La dirección consideró que las inversiones en soluciones de salud digital y servicios ambulatorios son prioridades para el año 2026. Al mismo tiempo, expresaron una actitud cautelosa ante los cambios regulatorios y las dificultades relacionadas con la reembolsabilidad de los costos.

Guía/Instrucciones

Universal Health proyectó que los ingresos netos para el año 2026 estarían entre 18.420 millones y 18.790 millones de dólares. Este valor supera la estimación promedio de 18.250 millones de dólares. El EPS ajustado sería de 22.64 a 24.52 dólares, lo cual supera la estimación de 23.49 dólares. La empresa reiteró su confianza en el crecimiento a largo plazo, a pesar de las presiones a corto plazo causadas por la disminución del volumen de pacientes relacionados con la ACA.

Noticias adicionales

Los analistas revisaron las estimaciones de precios después de la publicación de los resultados financieros. Barclays redujo su objetivo de precio a 262 dólares, desde 263 dólares, pero mantuvo su calificación de “sobreponderancia”. Wells Fargo reafirmó su calificación de “equivalente”, pero redujo su objetivo de precio a 235 dólares, en lugar de 259 dólares. Guggenheim aumentó su calificación a “compra” y elevó su objetivo de precio a 274 dólares. Mientras tanto, un juez federal detuvo temporalmente la expansión del programa de reembolsos de medicamentos 340B, lo cual podría ser una oportunidad para operadores hospitalarios como UHS.