La resiliencia del mercado de los EAU en medio del optimismo comercial global y los pagos de dividendos nacionales

Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) se han convertido en un faro de resiliencia económica en 2025, desafiando los vientos en contra globales a través de la diversificación estratégica, la innovación digital y una tasa de crecimiento del PIB no petrolero del 75,5%. A medida que el mundo se enfrenta a corredores comerciales fragmentados e incertidumbres energéticas, la capacidad de los EAU para equilibrar los riesgos geopolíticos con el impulso interno crea una tesis de inversión única. Para los inversores, la intersección del optimismo comercial global y las sólidas ganancias corporativas en sectores como el inmobiliario, la fabricación y las finanzas ofrece puntos de entrada convincentes.

Un motor diversificado: los sectores no petroleros potencian el crecimiento

El PIB no petrolero de los EAU se expandió un 4,0% en 2024, con proyecciones del 4,6% en 2025 y del 4,9% en 2026. Esta resiliencia está anclada en sectores que están orientados a la exportación e impulsados a nivel nacional:
-Manufactura : Creció un 5% en el primer trimestre de 2025, impulsado por zonas industriales como el Parque Industrial de Dubái y el Complejo Industrial Khalifa de Abu Dhabi.
-Construcción : Se expandió un 10,2%, impulsado por proyectos de infraestructura como las iniciativas de ciudades inteligentes de $150 mil millones de los EAU.
-Finanzas : El Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) y el Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) atrajeron $32 mil millones en entradas de capital extranjero en 2024, y los 10 principales bancos de los EAU registraron ingresos netos un 8,4% más altos en el primer trimestre de 2025.

El pivote estratégico de los EAU hacia la infraestructura digital amplifica aún más su atractivo. La plataforma Binaa de Abu Dhabi, que digitalizó el 98% de los permisos de construcción en 2024, ha acelerado los plazos de construcción en un 30%, impulsando directamente los retornos de los inversores. Del mismo modo, la adopción de la IA en la gobernanza, apuntando al estado nativo de IA para 2027, posiciona a los EAU como un centro para los modelos económicos impulsados por la tecnología.

Optimismo comercial global: un viento de cola para las exportaciones de los EAU

Si bien el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE de 2025 ha creado un marco arancelario del 15%, el papel de los EAU como corredor comercial neutral se ha fortalecido. El comercio exterior de los EAU aumentó a AED 3,0 billones en 2025, con 27 Acuerdos de Asociación Económica Integral (CEPA) que amplían el acceso a los mercados en el sudeste asiático y África. Esta diversificación protege a los EAU de los choques comerciales regionales, como se ve en el aumento interanual del 15% en las exportaciones no petroleras a India y China.

Para los inversores, esto significa oportunidades en sectores como la logística y el inmobiliario industrial. La zona franca Jebel Ali de Dubai y el puerto Khalifa de Abu Dhabi han visto aumentar los alquileres de los almacenes en un 20% y un 14%, respectivamente, impulsados por la demanda de comercio electrónico y transbordo.

Pagos de dividendos: un imán para los inversores que buscan ingresos

El sector corporativo de los EAU está generando atractivos rendimientos de dividendos, particularmente en sus mercados financieros e inmobiliarios. Los 10 principales bancos cotizados en los Emiratos Árabes Unidos generaron 22.200 millones de dirhams en ingresos netos en el primer trimestre de 2025, con pagos de dividendos que aumentaron un 12% interanual. Mubadala Investment Company de Abu Dhabi y Emaar Properties de Dubai han mantenido el crecimiento de los dividendos durante más de una década, respaldados por flujos de efectivo estables de proyectos vinculados al gobierno y bienes raíces comerciales.

El sector inmobiliario, a pesar de la volatilidad a corto plazo en las ventas sobre plano, ofrece valor a largo plazo. El mercado residencial de Dubai, por ejemplo, vio 25.000 nuevas unidades lanzadas en el primer trimestre de 2025, con un aumento del 10% en las ventas de propiedades listas. Los inversores que se dirigen a desarrolladores medianos con balances sólidos, como TakaReal o Al Habtoor Group, pueden capitalizar el aumento de los rendimientos de alquiler (11% para apartamentos, 9% para villas) mientras se protegen contra la saturación del mercado.

Puntos de entrada estratégicos para 2025

1. ETF vinculados a la infraestructura : Considere los ETF centrados en los EAU como los iShares MSCI UAE Index (EMUAE), que pondera el 70% en sectores no petroleros.
2. Acciones pesadas en dividendos : Apunte a acciones de primer nivel con pagos constantes, como Noor Islamic Bank (rentabilidad por dividendo: 4,8%) o las acciones de Aramco que cotizan en los Emiratos Árabes Unidos (rentabilidad: 3,5%).
3. Logística Inmobiliaria : Asignar a REIT como TakaReal o Dubai Holding, que se benefician del crecimiento anual del 14% en la demanda de almacenes de los EAU.

Riesgos y Mitigación

Si bien el modelo económico de los Emiratos Árabes Unidos es sólido, los inversores deben monitorear la inflación (proyectada en 2,5% en 2025) y los riesgos geopolíticos, como el impacto de la guerra tecnológica entre EE. UU. y China en semiconductores pedir. La diversificación entre sectores, por ejemplo, la combinación de bienes raíces de alto rendimiento con empresas tecnológicas orientadas al crecimiento como G42, puede mitigar estos riesgos.

Conclusión: un centro de resiliencia y oportunidad

La capacidad de los EAU para navegar las tensiones comerciales globales mientras mantiene el impulso interno lo convierte en un mercado destacado para 2025. Al aprovechar su infraestructura digital, economía diversificada y fuertes pagos de dividendos, los inversores pueden asegurar tanto los ingresos como el crecimiento. Para aquellos que buscan capitalizar un mundo en constante cambio, los EAU ofrecen una rara combinación de estabilidad e innovación.