El magnate Drahi está a punto de lanzar la subasta de acciones de XpFibre, por un valor de 9 mil millones de euros.

Según personas con conocimiento del asunto, el magnate de las telecomunicaciones Patrick Drahi se está preparando para vender una participación controladora en la empresa francesa de fibra óptica XpFibre. Los asesores han enviado información preliminar sobre esta empresa, y podría comenzar el proceso de venta ya la próxima semana.Se espera que las ofertas de la primera ronda se presenten a principios de marzo.No hay ningún problema en eso.

Drahi posee el 50.01% de XpFibre a través de Altice France SA. Por lo tanto, podría buscar un valor empresarial de al menos 9 mil millones de euros para la empresa, incluyendo sus aproximadamente 5 mil millones de euros en deuda.Las deliberaciones están en curso, y los detalles de la venta planificada podrían cambiar.No hay ningún problema en eso.

XpFibre ya ha atraído el interés de los inversores, pero las negociaciones se han detenido debido a desacuerdos sobre la valoración del proyecto.Un consorcio liderado por Omers Infrastructure, que también incluye a Allianz Capital Partners y AXA IM Alts, posee el resto de las acciones de XpFibre.No.

¿Por qué ocurrió ese cambio?

Drahi, quien posee activos en el sector de las telecomunicaciones en todo el mundo, ha invertido años en negociar acuerdos financieros, basados en la utilización de deudas como medio para obtener beneficios. Ahora busca vender varias de sus empresas con el fin de reducir sus deudas.El año pasado, Altice France y la mayoría de sus acreedores llegaron a un acuerdo para reducir la deuda de la empresa en 8.6 mil millones de euros.No.

El inicio de esta operación ocurrirá cuando Drahi venda la mayor parte de sus activos en el sector de telecomunicaciones francesas, comenzando por la compañía de telefonía móvil SFR.En octubre, se recibió una oferta de 17 mil millones de euros por parte de un consorcio formado por Bouygues Telecom, Iliad SA y Orange SA. Sin embargo, la oferta fue rechazada de inmediato, ya que se consideró que era demasiado baja.No.

Cómo respondieron los mercados

XpFibre es una entidad independiente de SFR. Consiste en una infraestructura de fibra óptica que proporciona servicios de Internet de alta velocidad en toda Francia.Es la mayor operadora independiente de servicios de fibra en Francia.No.

La venta de XpFibre podría generar una rentabilidad significativa para Drahi y sus inversores.Un consorcio liderado por Ardian, KKR & Co., y Global Infrastructure Partners compitió anteriormente por el control de XpFibre en el año 2024.¿Qué significa esto?

Lo que los analistas están observando

La empresa Assured Guaranty (Europe) SA emitió una garantía de reserva para el pago de deudas por un período de cinco años, en diciembre de 2025.La garantía de 175 millones de euros del DSR sustituye una parte de la facilidad de DSR existente, proporcionada por varios bancos.No hay nada que traducir.

La garantía DSR representa una alternativa económicamente viable a las instalaciones DSR tradicionales que ofrecen los bancos. La estructura financiera y el manejo de las deudas de XpFibre son áreas de especial atención para los posibles compradores y analistas, a medida que la empresa se encuentra en proceso de venta.El interés de los inversores sigue siendo alto, pero la valoración de la empresa sigue siendo un punto débil. El mercado estará atento para ver si la valoración de 9 mil millones de euros o más se ajusta a las condiciones actuales del mercado y al rendimiento financiero de la empresa.No hay necesidad de traducir ese texto.