¿Está Twilio listo para superar a otros competidores en 2026?

La cuestión de si Twilio (NYSE: TWLO) podrá superar a sus competidores en 2026 depende de dos factores cruciales: su capacidad para recuperar la rentabilidad y la realidad de su valor actual. Después de años de enfrentar presiones relacionadas con los márgenes de ganancia y desafíos operativos, la empresa ha mostrado signos de estabilización y reingeniería estratégica. Sin embargo, el optimismo del mercado debe compararse con las realidades de sus métricas financieras y el panorama competitivo.

Una vuelta a la rentabilidad: una base para el crecimiento

Los resultados financieros recientes de Twilio evidencian un cambio significativo hacia la rentabilidad. En el tercer trimestre de 2025…La empresa informó ingresos de 1,3 mil millones de dólares.Esto refleja un aumento del 15% en comparación con el año anterior, y un crecimiento orgánico del 13%. Lo más importante es que…Los ingresos generados por las operaciones, según los principios contables generales, alcanzaron los 40.9 millones de dólares.– Un marcado contraste con la pérdida de 4.9 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Los ingresos no según los estándares GAAP aumentaron un 29%, hasta llegar a los 234.5 millones de dólares.El flujo de efectivo libre alcanzó los 247.5 millones de dólares.Los valores aumentaron en comparación con los 189.1 millones de dólares del año anterior. Estos datos destacan la mejoría en la eficiencia operativa de Twilio y su capacidad para gestionar los costos de manera disciplinada.

Para todo el año 2025,Twilio aumentó su objetivo de crecimiento de ingresos al rango de 12.4–12.6%.Además, aumentó sus proyecciones de ingresos operativos y flujo de efectivo libre, sin considerar los métodos contables estándar. La empresa también…Aceleró su programa de recompra de acciones.Incluyendo solo el tercer trimestre de 2025, se invirtieron 349.8 millones de dólares. Estas acciones reflejan la confianza en su capacidad para mantener la rentabilidad, a pesar de las dificultades macroeconómicas.

Mirando hacia el futuro…Los analistas proyectan un aumento del 37.4% en la rentabilidad de Twilio para el año 2026.Basándose en un aumento del 192.2% en los ingresos en el año 2025. Este optimismo se debe al giro estratégico de Twilio hacia productos con altos márgenes de ganancia.Soluciones de interacción con clientes basadas en la inteligencia artificial y complementos de software de voz.Aunque las presiones relacionadas con los márgenes de beneficio a corto plazo continúan existiendo, como los cargos por transmisión de datos por parte de las compañías móviles, la atención que la empresa presta a las acciones de fijación de precios y a las iniciativas de eficiencia sugieren que la empresa está comprometida con el desarrollo de soluciones sostenibles.Un camino hacia la recuperación de las márgenes a largo plazo.Español:

Realismo en la valoración: ¿Suficiente precio o justificado?

A pesar de estas tendencias positivas, la valoración de Twilio sigue siendo un tema de discusión. A principios de 2026…La acción se cotiza a un ratio de precio a ventas de 4.3 veces.Está por debajo del promedio de la industria informática en Estados Unidos, que es de 2.4x, pero por encima del promedio de la industria informática en general, que es de 6.5x. Esto indica que Twilio está relativamente subvalorada en comparación con sus competidores directos, pero sobrevalorada en relación a toda la industria.

El análisis del valor intrínseco complica aún más la situación.Una síntesis de los métodos de flujo de caja descontado y los métodos de valoración relativa.Se estima que el valor intrínseco de Twilio es de 120.51 dólares por acción, en comparación con su precio de mercado actual de 134.92 dólares, lo que representa una sobrevaloración del 11%.El valor empresarial de la empresa es de 19.770 millones de dólares.Junto con un ratio P/E de 25.51 y un EV/EBITDA de 60.68, esto refleja indicaciones mixtas. Aunque el ratio P/E se alinea con las expectativas de crecimiento, el ratio EV/EBITDA sigue siendo elevado, lo que indica escepticismo sobre la rentabilidad a corto plazo.

Sin embargo, los analistas siguen siendo optimistas.Wall Street le ha asignado a Twilio una calificación de “Comprar Moderadamente”.De los 26 analistas, 17 recomendaron una “Comprar con fuerza”.El precio objetivo promedio es de 141.80 dólares.Implica un posible aumento del 43.5% en los próximos 12 meses.En particular, Rosenblatt Securities ha elevado su objetivo de precios a 180 dólares.Desde $140, destacando el potencial de venta cruzada de la empresa y su capacidad para mantener la integridad de la plataforma.

Equilibrar la ecuación

El camino de Twilio hacia un rendimiento superior en el año 2026 depende de su capacidad para llevar a cabo sus iniciativas estratégicas, al mismo tiempo que maneja las expectativas de valoración de la empresa. El cambio de Twilio hacia productos con altos márgenes y soluciones basadas en IA le permite aprovechar las tendencias a largo plazo en las comunicaciones en la nube. Sin embargo, la prima de valor actual actual de la empresa, especialmente el ratio EV/EBITDA, requiere que se cumplan de manera constante los objetivos de rentabilidad para justificar su precio.

Si Twilio cumple con sus objetivos para el año 2025…Ingresos operativos no según los principios de contabilidad generalmente aceptados de 910 millones de dólares, y flujo de efectivo libre de 930 millones de dólares.Y si el mercado continúa manteniendo su dinamismo hasta el año 2026, podría considerar que su valoración es justificada. Por el contrario, cualquier error en la recuperación de las márgenes o en el crecimiento de los ingresos podría exacerbar el riesgo de sobrevaluación.

Conclusión

Twilio se encuentra en un momento decisivo. El proceso de mejora de su rentabilidad ya está en marcha, gracias a indicadores operativos sólidos y una estrategia clara. Sin embargo, la valoración de la empresa sigue siendo un arma de doble filo: ofrece grandes posibilidades de crecimiento si la compañía cumple con las expectativas de los analistas, pero también plantea riesgos si no logra mantener los avances en su margen en el año 2026. Para los inversores, lo importante es monitorear cómo Twilio cumple con sus objetivos para el año 2025 y su capacidad para mantener los mejoramientos en su margen durante ese año. Si todo sale bien, las acciones podrían generar rendimientos sólidos; de lo contrario, el precio actual podría resultar insostenible.